Η Wells Fargo προτείνει στην Disney να εγκαταλείψει το streaming

Οι αναλυτές της Wells Fargo παρουσίασαν ένα σενάριο σύμφωνα με το οποίο η $DIS θα μπορούσε να αυξήσει την αξία της μετοχής της κατά περίπου 40%, εάν σταματούσε να λειτουργεί απευθείας υπηρεσίες streaming και επέστρεφε σε ένα μοντέλο που βασίζεται κυρίως στην παραγωγή και την αδειοδότηση περιεχομένου. Δεν πρόκειται για ανακοινωμένο σχέδιο της διοίκησης της Disney, αλλά για μια στρατηγική σκέψη του αναλυτή Steven Cahall.

Η Disney ανταγωνίζεται επί του παρόντος μέσω των υπηρεσιών Disney+, Hulu και ESPN κυρίως με πλατφόρμες streaming επί πληρωμή, όπως το Netflix, το Max ή το Prime Video. Σύμφωνα με την Wells Fargo, ωστόσο, η εταιρεία δεν επιτυγχάνει την ίδια κλίμακα ή ρυθμό κυκλοφορίας νέου περιεχομένου στον τομέα του streaming με τους μεγαλύτερους ανταγωνιστές της. Το κύριο πλεονέκτημά της παραμένουν τα καθιερωμένα brands και η εκτεταμένη βιβλιοθήκη τίτλων που περιλαμβάνει, για παράδειγμα, Marvel, Star Wars, Pixar, Disney Animation ή περιεχόμενο του στούντιο 20th Century.

Το προτεινόμενο μοντέλο θα σήμαινε ότι η Disney θα παρείχε το περιεχόμενό της σε μεγαλύτερη κλίμακα σε άλλους διανομείς και πλατφόρμες streaming, αντί να χρηματοδοτεί τη δική της τεχνολογική υποδομή, το μάρκετινγκ και την παγκόσμια διανομή. Η Wells Fargo εκτιμά ότι η εταιρεία θα μπορούσε έτσι να δημιουργήσει περισσότερα από 15 δισεκατομμύρια δολάρια ετήσιων εσόδων από αδειοδοτήσεις κατά το οικονομικό έτος 2028. Η αλλαγή θα μπορούσε, σύμφωνα με τους αναλυτές, να αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 10% σε περισσότερα από 9 δολάρια.

Η τράπεζα μείωσε ταυτόχρονα την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Disney από 146 σε 125 δολάρια, μεταξύ άλλων λόγω του μακροοικονομικού περιβάλλοντος και των προσαρμογών στις εκτιμήσεις για τα αποτελέσματα της κινηματογραφικής παραγωγής. Η τιμή της μετοχής κυμαίνεται επί του παρόντος γύρω στα 96 δολάρια.

Ποια είναι η γνώμη σας για αυτό το σενάριο; Έχετε μετοχές της Disney στο χαρτοφυλάκιό σας ή προτιμάτε τους ανταγωνιστές της;