Πρέπει να παραδεχτώ ότι αυτό το τρίμηνο η Ondas $ONDS με ευχαρίστησε πραγματικά ως θαυμαστή - και το λέω αυτό προσπαθώντας να παραμείνω κριτικός. Έσοδα 83,8 εκατομμυρίων δολαρίων με ετήσια αύξηση πάνω από δεκατρείς φορές, νέες παραγγελίες περίπου 175 εκατομμυρίων και ανεκτέλεστο υπόλοιπο που ανέβηκε στα 757 εκατομμύρια δεν είναι πλέον «ιστορία για cool drone», αλλά πραγματικά λειτουργικά νούμερα. Και κυρίως: η εταιρεία αύξησε τις ετήσιες προβλέψεις της στα 525–550 εκατομμύρια, που είναι μια συγκεκριμένη, μετρήσιμη δέσμευση, όχι απλώς ένα όνειρο για παρουσίαση. Για μένα αυτό επιβεβαιώνει τη θέση που υποστήριζα για την Ondas από την αρχή - ότι δημιουργείται κάτι δομικά ενδιαφέρον, μια μετάβαση από έναν εννοιολογικό τίτλο σε μια πλατφόρμα αυτόνομης άμυνας, με ώθηση από εξαγορές όπως η DZYNE και η Cyberhawk και την εκκίνηση ισραηλινών έργων. Το Counter-UAS είναι σήμερα απλώς μια από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες γωνίες της άμυνας και η Ondas το πέτυχε τη σωστή στιγμή.

Αλλά ακριβώς επειδή νοιάζομαι για αυτή την εταιρεία, δεν επιτρέπω στον εαυτό μου να κλείσει το μυαλό μου. Η υψηλή αποτίμηση, οι συνεχιζόμενες ζημίες και η απειλή περαιτέρω αραίωσης των μετόχων εξακολουθούν να υπάρχουν και δεν είναι υποσημειώσεις. Το εξαιρετικό ανεκτέλεστο υπόλοιπο δεν είναι το ίδιο με τα πληρωμένα έσοδα και η ταχεία ανάπτυξη από μια μικρή βάση μπορεί να φαίνεται πιο μεγαλειώδης από ό,τι είναι η πραγματικότητα των περιθωρίων κέρδους και των ταμειακών ροών. Η ειλικρινής μου άποψη: η θέση ισχύει και η εκτέλεση μέχρι στιγμής εκπλήσσει θετικά, που είναι ακριβώς αυτό που ήθελα να δω - αλλά αυτή εξακολουθεί να είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη, ευμετάβλητη θέση, την οποία θα κρατούσα μάλλον μικρότερη και με ψυχραιμία. Το καθοριστικό θα είναι αυτό που τόνισε η ίδια η εταιρεία: αν θα μετατρέψει τις παραγγελίες σε παραδοτέα έσοδα, αν θα αυξηθούν οι ταμειακές ροές και κυρίως αν θα αρχίσει να διαγράφεται μια πορεία προς το κέρδος.