Οι επενδυτές είναι κοπάδι, λέει το νέο μέλος της συντακτικής επιτροπής Petr Novotný
Η συντακτική επιτροπή, που εποπτεύει την ποιότητα του περιεχομένου στο Bulios, αποκτά νέο μέλος. Πρόκειται για τον Petr Novotný - έναν άνθρωπο που βρέθηκε στην απαρχή του τσεχικού επενδυτικού ειδησεογραφικού τομέα και προηγουμένως διαχειριζόταν επί δεκαπέντε χρόνια κεφάλαια πελατών ως ιδιωτικός τραπεζίτης.
Στη συνέντευξη μιλά για το γιατί η ψυχολογία του πλήθους επαναλαμβάνεται σε κάθε κρίση, τι εξακολουθεί να λείπει από το τσεχικό εκπαιδευτικό σύστημα και γιατί σε κάθε επένδυση είναι κρίσιμο να γνωρίζουμε αν ο σύμβουλος έχει και δικά του χρήματα στο παιχνίδι.
Ποιος είναι ο Petr Novotný
Ασχολείται με τις επενδύσεις πάνω από τριάντα χρόνια. Ξεκίνησε την καριέρα του τη δεκαετία του '90 ως αδειοδοτημένος χρηματιστηριακός εκπρόσωπος και ιδιωτικός τραπεζίτης - επί δεκαπέντε χρόνια διαχειριζόταν κεφάλαια απαιτητικών πελατών για τις Merrill Lynch, Citibank, HVB Bank και Eastbrokers.
Παράλληλα βρέθηκε στις απαρχές της επενδυτικής δημοσιογραφίας στην Τσεχία. Από το 2006 ήταν δραματουργός και παρουσιαστής των εκπομπών Investorský magazín ČT24 και Studio BURZA στο ČT24, γυρίζοντας πάνω από διακόσια επεισόδια. Είναι ιδρυτής του Investicniweb.cz, ενός από τα πρώτα τσεχικά portals για μικροεπενδυτές, το οποίο διηύθυνε επί δεκαπέντε χρόνια.
Σήμερα ασχολείται με εναλλακτικές επενδύσεις και μεγατάσεις ως εταίρος στην Financial Garant και συνιδρυτής πέντε επενδυτικών κεφαλαίων.
Γιατί δημιουργήθηκε η συντακτική επιτροπή
Το επενδυτικό περιεχόμενο έχει πραγματικό αντίκτυπο στον τρόπο με τον οποίο οι άνθρωποι διαχειρίζονται τα χρήματά τους. Μαζί με αυτό έρχεται και η ευθύνη. Θέλουμε ο αναγνώστης να γνωρίζει για κάθε άρθρο ότι έχει περάσει από τα χέρια ανθρώπων που το καταλαβαίνουν και ότι κανείς δεν τον καθοδηγεί σε συγκεκριμένη επένδυση ούτε κρύβει πληρωμένη προώθηση.
Η συντακτική επιτροπή είναι ένα βήμα προς αυτή την κατεύθυνση. Αποστολή της είναι να εποπτεύει ανεξάρτητα ώστε το περιεχόμενό μας να παραμένει ακριβές, κατανοητό και αμερόληπτο. Τα μέλη της επιτροπής συνεργάζονται μαζί μας ανεξάρτητα και ο ρόλος τους είναι απλός: να αποτελούν εγγύηση ποιότητας προς τον αναγνώστη.
Από το τηλεοπτικό στούντιο στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης
Δεκαπέντε χρόνια διηύθυνες το Investicniweb.cz, ένα από τα πρώτα τσεχικά portals για μικροεπενδυτές, και προηγουμένως έκανες επενδυτικές εκπομπές στην Τσεχική Τηλεόραση ή στο TV Prima. Πώς έχει μεταμορφωθεί σε αυτό το διάστημα αυτό που οι Τσέχοι επενδυτές θέλουν από τα μέσα - και τι πραγματικά χρειάζονται;
Ως αφετηρία της επενδυτικής ειδησεογραφίας και των μέσων στην Τσεχία θεωρώ το φθινόπωρο του 2006, όταν προβλήθηκε το πρώτο επεισόδιο του Investorský magazín στο ČT24. Η εκπομπή συνδύαζε σε εβδομαδιαία βάση εκπαιδευτικά στοιχεία με την τρέχουσα επικαιρότητα των αγορών. Γύρισα πάνω από 200 επεισόδια και άλλα 150+ στο στούντιο του Investiční web. Προσφέραμε στους μικροεπενδυτές βασική εικόνα για τις επενδύσεις και εκατοντάδες ενδιαφέρουσες συνεντεύξεις με ανθρώπους του επενδυτικού κλάδου από την Τσεχία και το εξωτερικό. Έμπνευσή μου ήταν τα ειδησεογραφικά formats των οικονομικών σταθμών CNBC και Bloomberg.
Στη συνέχεια η προσοχή (όχι μόνο) του επενδυτικού κοινού μετατοπίστηκε από την τηλεόραση στην ψηφιακή ειδησεογραφία και σήμερα η νέα γενιά καταναλώνει επενδυτικό περιεχόμενο στη συντριπτική πλειοψηφία στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης. Το πιο εξειδικευμένο κομμάτι της το κάνει ήδη με εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης. Αυτή η σύντομη αναδρομή στο παρελθόν για να τοποθετήσω καλύτερα την απάντηση στην ερώτησή σου.
Εξακολουθεί να ισχύει ότι πολλοί άνθρωποι με την έννοια της επένδυσης φαντάζονται τη δυνατότητα υψηλών και γρήγορων αποδόσεων με ελάχιστο ρίσκο. Αυτό όμως στον πραγματικό επενδυτικό κόσμο είναι σχεδόν ανέφικτο. Όταν περάσουν την πρώτη απογοήτευση, ότι έτσι δεν λειτουργεί και ότι τα «καυτά» tips από έναν επενδυτικό blogger που επενδύει από την εποχή του covid δεν είναι «εγγυημένα», αρχίζουν να αναζητούν πιο σοβαρές πηγές πληροφόρησης. Επίσης αρχίζουν να αυτομορφώνονται περισσότερο και - όπως μου αρέσει να λέω - να κάνουν τα «μαθήματά» τους πριν από κάθε επενδυτική απόφαση.
Δεκαπέντε και πλέον χρόνια ασχολείσαι με τον επενδυτικό αλφαβητισμό. Πού βρίσκεται κατά τη γνώμη σου το μεγαλύτερο κενό στην Τσεχία; Και τι εξακολουθούν να μην καταλαβαίνουν οι άνθρωποι, παρόλο που υπάρχει παντού άφθονο περιεχόμενο γι' αυτό;
Παρόλο που εξακολουθεί να υπάρχει δίψα για tips γρήγορου πλουτισμού, οφείλω να διαπιστώσω ότι ο γενικός επενδυτικός αλφαβητισμός έχει ανέβει πολύ στην Τσεχία τις τελευταίες δύο δεκαετίες. Ο βασικός χρηματοοικονομικός αλφαβητισμός μπήκε σταδιακά στα προγράμματα σπουδών των δημοτικών και των γυμνασίων, αλλά για τις επενδύσεις συγκεκριμένα δεν διδάσκεται ακόμη τίποτα, πράγμα που είναι λάθος. Είναι βεβαίως καλό να γνωρίζουν οι νέοι τη διαφορά μεταξύ πιστωτικής και χρεωστικής κάρτας, όμως για το πώς λειτουργούν οι τακτικές επενδύσεις και η διαφοροποίηση δυστυχώς δεν μαθαίνουν πολλά.
Τι επαναλαμβάνεται σε κάθε κρίση
Στις αγορές είσαι πάνω από 30 χρόνια - έχεις ζήσει τη φούσκα dot-com, το 2008 και την κατακρήμνιση του covid. Τι κοινό έχουν αυτές οι στιγμές ως προς τη συμπεριφορά των απλών επενδυτών και τι επαναλαμβάνεται κάθε φορά;
Οι επενδυτές είναι - και δεν θέλω να προσβάλω κανέναν - κοπάδι. Οι ψυχολογικοί παράγοντες εξακολουθούν να κυριαρχούν και μπορούν να υπερισχύσουν των θεμελιωδών. Σήμερα βλέπουμε κυριολεκτικά μια έκρηξη του λεγόμενου momentum investing, όπου οι επενδυτές αγοράζουν απλώς ό,τι είναι καυτό εμπόρευμα (π.χ. μετοχές τεχνητής νοημοσύνης) και μάλιστα με μόχλευση. Εδώ παρατηρούμε τεράστια μεταβλητότητα και πολλοί άνθρωποι μπορούν σε ένα τέτοιο «παιχνίδι» να κάψουν πολύ γρήγορα το κεφάλαιό τους.
Εγώ ο ίδιος έχω πάρει σωρεία ιστορικών μαθημάτων που μου κόστισαν πολλά χρήματα. Από κάθε κρίση ή χρηματιστηριακό κραχ όμως προσπάθησα να διδαχθώ, ώστε να είμαι καλύτερα προετοιμασμένος για την επόμενη κρίση, που πάντα έρχεται. Άρχισα να αναζητώ εναλλακτικές επενδύσεις, μεγατάσεις και προσπαθώ να χτίζω με τους πελάτες χαρτοφυλάκια για ένα περιβάλλον όπου ο πληθωρισμός είναι μεγαλύτερος κίνδυνος από τον αποπληθωρισμό, οι πόροι γίνονται σπάνιοι, επιταχύνεται το παγκόσμιο χρέος, ενισχύονται οι απειλές στρατιωτικών συγκρούσεων και κοινωνικών αναταραχών και αυξάνεται άνευ προηγουμένου η κρατική εποπτεία των πολιτών.
Σε ενδιαφέρουν η μακροζωία, ο αγροτικός τομέας, η τεχνητή νοημοσύνη ή τα κριτήρια ESG - δηλαδή θέματα που σήμερα πωλούνται πολύ ως «ιστορίες του μέλλοντος». Πώς μπορεί ο μικροεπενδυτής να ξεχωρίσει μια πραγματική μακροπρόθεσμη τάση από ένα μοδάτο κύμα, πάνω στο οποίο κάποιος θέλει να κερδίσει;
Και ερχόμαστε πάλι στον επενδυτικό αλφαβητισμό. Για να προσφέρω στους επενδυτές επενδύσεις σε μεγατάσεις ή ασύμμετρες επενδύσεις, πρέπει να έχω αδιάσειστα επιχειρήματα, αλλιώς δεν θα πάρω χρήματα για τα κεφάλαιά μου. Ακόμη πιο σημαντικό είναι σε κάθε επένδυση να γνωρίζουμε αν ο επενδυτικός σύμβουλος ή διαχειριστής έχει το λεγόμενο skin in the game - με άλλα λόγια, αν έχει και δικά του χρήματα εκεί, πράγμα που αυξάνει θεμελιωδώς την αξιοπιστία της επένδυσης.
Τι σε έπεισε να δεχτείς τη θέση στη συντακτική επιτροπή του Bulios και πού βλέπεις αυτή τη στιγμή τη μεγαλύτερη ευκαιρία για το Bulios στο πλαίσιο της ενίσχυσης του επενδυτικού αλφαβητισμού;
Η Τσεχία είναι μια μικρή λίμνη και είναι ανάγκη να στηριχθούν όλοι οι σοβαροί φορείς που προσπαθούν να αυξήσουν τον επενδυτικό αλφαβητισμό. Το Bulios σίγουρα συγκαταλέγεται μεταξύ αυτών, και γι' αυτό είναι τιμή μου να βρίσκομαι στη συντακτική επιτροπή και να αρχίσω να συνεισφέρω τακτικά και σε επίπεδο περιεχομένου.
-----
Ο Petr Novotný είναι εταίρος στην Financial Garant και συνιδρυτής πέντε επενδυτικών κεφαλαίων· δρα επίσης ως angel investor. Ως μέλος της συντακτικής επιτροπής συνεργάζεται μαζί μας ανεξάρτητα και χωρίς αμοιβή. Τη συνέντευξη την επεξεργαστήκαμε συντακτικά για λόγους σαφήνειας· το περιεχόμενο, οι απόψεις και οι διατυπώσεις είναι δικές του. Το κείμενο δεν περιέχει επενδυτικές συστάσεις.
