🚨$ASML ανακοινώνει τρίμηνο ρεκόρ και οι πελάτες θέλουν ήδη να παραγγείλουν μηχανήματα για το 2030‼️
Στοιχεία για το 3ο τρίμηνο⤵️
👉Έσοδα 11,66 δισ. €, έναντι 9,33 δισ. € το προηγούμενο τρίμηνο.
👉Τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν σε 4,96 δισ. € από 2,92 δισ. €
👉Το μικτό περιθώριο βελτιώθηκε σε 57,5 % από 54 %.
🚀Σε ετήσια βάση τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 55 %🚀
📊Η ASML πούλησε το τρίμηνο 113 νέα λιθογραφικά συστήματα, έναντι 86 το δεύτερο τρίμηνο. Επιπλέον, αυξήθηκαν και οι υπηρεσίες και οι αναβαθμίσεις υπαρχόντων μηχανημάτων. Οι πελάτες δηλαδή αγοράζουν νέα μηχανήματα και ταυτόχρονα βελτιώνουν αυτά που ήδη έχουν.
📊Ορισμένοι πελάτες εκδηλώνουν ενδιαφέρον να παραγγείλουν εξοπλισμό της ASML για τα έτη 2029 και 2030. Με απλά λόγια: οι κατασκευαστές τσιπ θέλουν ήδη σήμερα να κλείσουν θέση στην ουρά για αρκετά χρόνια μπροστά. Η ζήτηση παραμένει υψηλή.
📊Η εταιρεία παραδέχτηκε ότι η τρέχουσα προγραμματισμένη παραγωγική ικανότητα για τα έτη 2027 και 2028 δεν θα καλύψει το σύνολο της ζήτησης των πελατών. Γι' αυτό εξετάζει πώς να αυξήσει την ικανότητα για το 2028 πάνω από το αρχικά ανακοινωθέν 30 %.
📊Η ASML αναμένει πλέον ετήσια έσοδα 44 έως 45 δισ. €, ενώ προηγουμένως ήταν 43 έως 45 δισ. €. Για το 4ο τρίμηνο αναμένει έσοδα 14,2 έως 15,2 δισ. € με περιθώριο περίπου 57 %, που θα ήταν νέο ρεκόρ.
Ο CEO Christophe Fouquet αναμένει ότι οι δαπάνες για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης θα στηρίξουν τη ζήτηση για τσιπ για ακόμη δύο έως πέντε χρόνια, ίσως και πέρα από το 2028.
Η ASML θα καταβάλει προσωρινό μέρισμα 1,88 € ανά μετοχή με ημερομηνία πληρωμής στις 4 Νοεμβρίου και κατά τη διάρκεια του τριμήνου επαναγόρασε μετοχές αξίας 4,1 δισ. €.
💬 Η άποψή μου:
Τα αποτελέσματα είναι εξαιρετικά, αλλά η πιο σημαντική πληροφορία από όλη την έκθεση είναι η ουρά πελατών μέχρι το 2030. Η ASML βρίσκεται στην αρχή ολόκληρης της αλυσίδας τεχνητής νοημοσύνης, οπότε τα αποτελέσματά της δείχνουν τι θα συμβεί 2 με 3 χρόνια αργότερα. Αν η TSMC και οι λοιποί κλείνουν μηχανήματα για το 2030, δεν σχεδιάζουν ότι η έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης θα τελειώσει σε ένα χρόνο.
Συνιστώ να κοιτάξουμε και κάτω από την επιφάνεια. Τα καθαρά κέρδη περιλαμβάνουν 500 εκατ. € από την αναπροσαρμογή της αξίας του μεριδίου στη Mistral AI. Χωρίς αυτό το στοιχείο, τα κέρδη είναι και πάλι εξαιρετικά, απλώς λίγο λιγότερο εντυπωσιακά. Επιπλέον, η ASML στις φετινές εκθέσεις δεν αναφέρει τον αριθμό των παραγγελιών ούτε το ανεκτέλεστο υπόλοιπο, περιγράφει τις παραγγελίες μόνο λεκτικά. Οι λέξεις «οι πελάτες ενδιαφέρονται» δεν σημαίνουν ακόμη υπογεγραμμένα συμβόλαια☝️
Για τον επενδυτή το βασικό ερώτημα είναι πόσα από αυτά έχουν ήδη ενσωματωθεί στην τιμή της μετοχής. Οι μετοχές στις ΗΠΑ έκλεισαν πριν από τα αποτελέσματα στα 1.717,76 $ και η πρώτη αντίδραση ήταν χλιαρή, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά έχει ήδη σε μεγάλο βαθμό προεξοφλήσει την ισχυρή ανάπτυξη. Στα τρέχοντα επίπεδα δεν θα αγόραζα τη μετοχή και θα περίμενα μάλλον μια πτώση κάπου κοντά στα 1200 USD.
👀Πώς βλέπετε εσείς τα αποτελέσματα;
