Pokud se vám zdálo, že vaše oblíbené akcie padají ''jen'' na úkor zvyšování úrokových sazeb, rostoucí inflaci a válečném konfliktu, tak jste možná na omylu. Během uplynulého měsíce se na nás vynořilo mnoho zpráv z Číny, kde řádí zas a znova koronavirus. Apple a další řada společností budou čelit výrazným problémům pokud rychle nezačnou měnit výrobní a prodejní strategii. Jedna možnost záchrany by tu možná přece jen byla...
Pokud se vaše pozornost dostala až do toho bodu, tak vám nejprve představím situaci a akcie, které mohou utrpět výrazně slabší čtvrtletí.
Domácí půda v Číně je již delší dobu omezována další vlnou koronaviru, která zapříčiňuje zhoršené ekonomické výsledky samotné Číny, akcií domácích a i akcií, které jsou vedené ze zámoří (USA).
Nejdříve vám sepíšu ukazatele, které tento měsíc bortí ekonomiku Číny:
Maloobchodní tržby v dubnu klesly o 11,1 % oproti předchozímu roku, což je více než 6,1% pokles.
Průmyslová výroba v dubnu klesla o 2,9 % oproti předchozímu roku, na rozdíl od očekávání mírného nárůstu o 0,4 %.
Míra nezaměstnanosti v 31 největších čínských městech se v dubnu vyšplhala na nové maximum 6,7%.
Hlavní město Šanghaj stále nepotvrzuje zlepšení situace, co se týká covidu a nějakého možného zlepšení. Tudíž je i ve velkém omezena výroba našich známých společností: Tesla, Apple a mnoho dalších, které vám představím níže.
Které akcie z USA mohou podléhat tlaku směřujícího z Číny?
1.Nike $NKE
Nejenže společnost $NKE čelí zvýšené konkurenci v Číně, ale také je dost možné, že bude ve větším zasažena i výroba a tudíž i omezení zisků.
Nesčetné množství amerických společností spoléhá na Čínu jako na primární trh pro své zboží, zdroj produkce nebo obojí. To je činí zranitelnými vůči čínské ekonomické malátnosti, tvrdým omezením covid-19 a širšímu přehodnocení dodavatelských řetězců, na které Čína spoléhá.
Tvrdší opatření Číny však nemusí znamenat přímočarý konec společností z USA na tomto trhu. Přeci jen se jedná stále o obrovský a dlouhodobě prosperující trh (když nebereme v úvahu dění s covidem). Nicméně krátkodobě to může dost společností poškodit, proto si myslím, že Nike může a bude jednou z těchto společností.
2. Texas Instruments $TXN
Texas Instruments je americká firma, zabývající se výrobou integrovaných obvodů a počítačové techniky.
Pro nás je však hlavní jediná informace: Kolik generuje příjmů z Číny?
- Správná odpověď je 55%, což je v tomto období bráno jako devastující % pro nejistý trh.
3. Apple $AAPL
Apple získává až 15% svých prodejů z trhu v Číně.
To by však mohlo expozici podceňovat. Apple montuje většinu svých produktů v Číně, nízkonákladovém výrobním centru, které pomohlo společnosti profitovat, a je také jejím druhým největším spotřebitelským trhem. Manažeři společnosti Apple tento týden varovali, že vypuknutí Omicronu v Číně by mohlo poškodit tržby za aktuální čtvrtletí až o 8 miliard dolarů. Což je možná jeden z hlavních důvodů pro aktuální propady Applu.
Co se mi líbí je, že Apple si situaci uvědomuje a hned od začátku jej řeší. Dostáváme se k možnému řešení problému, tak jako jsem zmiňoval na začátku.
Závislost Applu na Číně je podle pozorovatelů možným rizikem kvůli represivnímu komunistickému režimu v Pekingu a jeho konfliktům s USA.
Apple se v této závislosti hodlá přesměrovat z trhu v Číně na trh v Indii, kde vidí společnost lepší podmínky. Je zde minimum omezení, populace je na podobné úrovni jako Čína a především výroba a platy zdejších obyvatel budou možná ještě výhodnější z pohledu financí.
Samotný managment přiznává, že tento trh je podobný a finančně výhodný pro výrobu. Nejedná se o naprostý základ, co se týká výroben (Apple již má kořeny v Indii). Spekuluje se až o 80% přesunu výroby z Číny do Indie ( jak říkám SPEKULACE).
4. DuPont $DD
DuPont, je americká chemická, atomová a zbrojní holdingová společnost se společnostmi vyrábějícími barvy, syntetická vlákna, nylon, výbušniny, palivo pro raketové motory, jaderné reaktory.
$DD je uprostřed obratu, kdy se generální ředitel Ed Breen vzdal několika podniků a koupil nové, aby přetvořil společnost specializující se na speciální materiály na multi-průmysl. Expozice vůči Číně a stlačené dodavatelské řetězce však zastiňují krátkodobý výhled, který se odráží v letošním 18% poklesu.
5. Tesla $TSLA
Samozřejmě $TSLA nesmí na tomto seznamu chybět, skrz svou velkou výrobnu automobilů v Šanghaji.
Prodeje společnosti Tesla v Číně prudce vzrostly a její šanghajská továrna se stala klíčovým exportním uzlem pro trhy, jako je Německo a Japonsko. Tesly Model 3 a Y se odsud dováží i do Česka. V loňském roce tvořily vozy Tesla vyrobené v Číně přibližně polovinu z 936 000 vozů dodaných po celém světě.
Na základě těchto čísel ve spojitosti s omezením výroby, je nám jasné, že následky budou opět nepříjemné pro další prodeje a výrobu společnosti.
Ohledně nějakého nového plánu Tesly nebo vyjádření se k situaci zatím nevím. Poslední zprávu ve spojitosti Tesla x Šanghaj vím jen o výstavbě a rozšiřování výrobny.
Další společnosti, které možná znáte a mají významnou spojitost s Čínou: Teradyne, Avery Dennison, Otis a mnoho dalších.
Čína x domácí akcie
Samozřejmě, když už trpí ekonomika, trh a akcie, které jsou vedeny k jiným státům, tak je nám víc než jen jasné, že trpí i domácí společnosti.
Například tyto akcie:
A to je pouze pár základních společností, které mě napadají. Hodnoty v závorkách jsou myšleny od začátku roku 2022.
Takové Nio, které je jednou z mých oblíbených akcií se staví k situaci následovně:
Ředitel Nio říká, že narušení dodavatelského řetězce, nikoli poptávka, je jeho největším problémem. Největší výzvou čínské společnosti Nio je nyní zajištění stability dodavatelského řetězce, řekl generální ředitel William Li.
Pokud jde o prodej, Li uvedl, že očekává, že spotřebitelská poptávka po elektrických automobilech bude přetrvávat - i když čínská vláda sníží dotace nebo jinou politickou podporu pro toto odvětví.
Jak vidíte, tak ani domácí akcie ( v Číně) nezažívají žádné dobré období, které jen tak nejspíš neskončí. Celý tento článek směřuji do tohoto bodu: Sledujte, kde vaše společnost vyrábí svůj produkt, kde ho prodává a kolik prodává. Mnoho investorů je většinou udiveno, že ta nebo ona akcie brutálně padají, ale neznají příčinu. Mnohdy i po sebelepších zprávách, což vede k ukvapeným závěrům a v nejhorším scénáři k prodeji se ztrátou.
Ten, kdo je odvážný a vidí v padajícím trhu potenciál, tak má vícero možností. Nebudu zde vypisovat všemožné strategie a nákupy, jen vás navedu na bezpečnější cestu. Obecně se doporučuje investovat do akcií v Číně prostřednictvím ETF.
Jedním ze způsobů, jak minimalizovat rizika jednotlivých akcií v Číně, je právě prostřednictvím ETF. Další výhodou nákupu ETF je, že rostoucí počet čínských společností se kótuje v Hongkongu nebo Šanghaji.
Samozřejmě nejde jen o covid, který brzdí rozvoj
Za posledních pět let se hospodářský růst Číny zpomalil, přičemž k největšímu zpomalení došlo v roce 2020. Pětileté průměrné tempo růstu Číny je dnes jen asi na polovině úrovně před deseti lety. Ekonomická svoboda dosáhla v Číně vrcholu v roce 2020 po desetiletém postupném vzestupu. Tyto zisky jsou nyní vymazány, a to především díky klesajícím výsledkům v oblasti efektivity soudnictví a fiskálního zdraví, a Čína klesla do kategorie "potlačených". Svoboda obchodu zůstává relativně silná, ale nedostatek investiční svobody a finanční svobody jsou vážnými překážkami růstu produktivity a rozvoje.
Závěrem chci říct, že aktuální situace v Číně rozhodně není dobrá pro žádnou ze zmíněných společností. Klesající ekonomické trendy a ukazatele, které jsou doprovázeny covidem a přísnou regulační politikou, mohou zapříčinit znatelné ztráty pro mnoho společností. Nejistota a obavy zde panují ve velkém a to nikdy trhu nesvědčí. Neříkám ať ukvapeně prodáváte a nebo zběsile nakupujete, má rada zní: Zvyšte obezřetnost a zjišťujte si velice dobře podstatné informace.
