Společnost Microsoft Corporation, kterou v roce 1975 založil Bill Gates, vyvíjí, licencuje a podporuje software, služby, zařízení a řešení po celém světě. Společnost má ale své zázemí také v oblasti her, kybernetické bezpečnosti a dalších oblastech. Dneska se na společnost podíváme nejen z obchodní stránky, ale také z té finanční a pokusíme se zodpovědět jednu jednoduchou otázku. Vyplatí se dnes, kdy jsou akcie ve slevě, jejich nákup?
Obchodní analýza
Plusy
Největší technologická společnost na světě se 76,5 % trhu s operačními systémy.
Dodržuje osvědčené postupy v oblasti ochrany životního prostředí a funguje udržitelně.
Diverzifikace do oblasti her, kybernetické bezpečnosti a softwaru pro zvýšení produktivity.
Dominance Windowsu - 2020
Mínusy
Velká závislost na trhu osobních počítačů.
Pokračující boj Internet Exploreru a nyní i Edge proti Chromu.
Velké akvizice společnosti, které v minulosti neměly velký význam (např. - Nokia).
Bitva prohlížečů
Potenciál
Obrovský trh nositelných zařízení a fitness zařízení, na který právě vstoupil Microsoft $MSFT
Potenciální růst kybernetické bezpečnosti a herní divize společnosti.
Nebezpečí
Hrozba pirátství softwaru a dokonce i systému Windows může společnost podkopat.
Velké antimonopolní žaloby mohou poškodit pověst společnosti.
Finanční analýza
Společnost si již pěkných pár let drží úžasnou finanční pozici, pojďme se do ní hlouběji ponořit.
Čísla ziskovosti Microsoftu jsou mimo tabulky, s ROA 18,13 % a neuvěřitelnou ROE 41 % společnost dalece převyšuje svou konkurenci v podobných odvětvích. Zisková marže společnosti je lepší než u 95 % jejích konkurentů.
S P/E 39 je společnost poměrně dobře oceněna vzhledem k tomu, že má vysoké růstové vyhlídky, podobné společnosti jsou v průměru oceněny na 55 P/E.
Pokud jde o růst, očekává se, že společnost vykáže poměrně silný růst zisku na akcii. V nadcházejících pěti letech poroste EPS na základě odhadů o 13,30 % ročně.
Společnost Microsoft je také (zřejmě) velmi stabilní. S poměrem oběžných aktiv 2,29 a Altman-Z skóre 9,2 má společnost stabilní oběžná aktiva, aby se mohla bránit případným nepředvídaným problémům.
Kromě toho všeho dividenda společnosti $MSFT příjemně roste s roční mírou růstu 9,63 %.
Roční graf $MSFT akcií
Poslední kvartální výsledky
Společnost měla v roce 2022 skvělé druhé čtvrtletí,
Tržby dosáhly 51,7 miliardy dolarů a vzrostly o 20 %.
Zředěný zisk na akcii činil 2,48 dolarů oproti odhadům 2,39 dolarů.
Čistý zisk činil 18,8 miliardy dolarů a oproti stejnému čtvrtletí předchozího roku se zvýšil o 21 %.
Závěr
Na základě obchodní a finanční analýzy hodnotím akcie společnosti Microsoft jako akcie k nákupu, věřím, že společnost má velký potenciál a zkušený management, který má schopnost vést společnost k naplnění tohoto potenciálu.
Tato analýza je od eToro investora Bhaveshe Patela.
