Včera v aftermarketu jsme se dočkali výsledků společnosti $PLUG,…

Κοινότητα

· Aug 12

Včera v aftermarketu jsme se dočkali výsledků společnosti $PLUG, které nebyly úplně špatné. Tržby meziročně +21% 174 mil. USD, hrubá marže sice opět mínus, ale tentokrát -31%, což je opět zlepšení mezikvartalne. Zbývá ještě 140 mil. USD, to pálení se stále zpomaluje, k tomu je k dispozici dluhova kapacita až 300 mil USD. Stále běží spoustu projektů, které jsou v různých fázích, na earnings callu vedení zmínilo běžící projekty například ve Španělsku a Velké Británii.

Výhled : tržby za 2025 by měly být 700 mil. USD a u Q4 nebo Q1 2026 bychom mohli vidět, jak se společnost překlápí do černých čísel a marže by se měla dostat do plusu.

Do konce letošního roku by se mělo začít stavět v Texasu.

Shrnutí a můj pohled : po výsledcích a přečtení earnings callu jsem pozitivní, úspory přináší své ovoce. Je vidět, že Evropa dost pomáhá. V Q4 bychom se s marží mohli dostat do plusu, bude taky důležité sledovat, jak se daří se schvalováním projektů u jejich obchodních partnerů. Stále mají dostatečnou rezervu peněz. Lousiana začíná být každý kvartál více rentabilní. Elektrolyzery meziročně 3x více tržeb díky zakázkám po celém světě.

Προσωπική άποψη μέλους της κοινότητας, όχι επενδυτική σύσταση. Κανόνες κοινότητας

Sagastovec @sagastovec Aug 12

Trh to tak pozitivně nevidí a musím říci, že ani já ne a to držím akcie v portfoliu. Na to, jak se furt "chvástají" na callu, jak jsou efektivní, jak se to všechno zlepšuje atd., tak toto říkají už od roku 2023 a jde to opravdu strašně pomalu. Ten management je opravdu špatný a když se člověk podívá, jak roste počet akcií, což nikde moc nezmiňují, tak ředění akcionářů je šílené (viz níže od roku 2017, to se pak člověk nediví té ceně):

228,5

219,2

303,4

458.1

577,7

590,3

606.1

913,9

1 147,2

Co je třeba:

Firma asi vydrží, ale je třeba opravdu začít makat a nemazat si med kolem pusy. Ideálně nekupovat žádný vodík a hledat partnery k rozvoji. Je to běh na dlouho trať. Konsolidovaný čistý zisk je horší jak minulý kvartál.