Μου φαίνεται μια ενδιαφέρουσα αγορά $DSY.PA, προς το παρόν ο κλάδος του λογισμικού δεν είναι πολύ εκπροσωπημένος στο χαρτοφυλάκιό μου.... Μπορείτε, παρακαλώ, να μου στείλετε έναν αντίλογο για αυτή τη μετοχή; Ευχαριστώ.....
Προσωπική άποψη μέλους της κοινότητας, όχι επενδυτική σύσταση. Κανόνες κοινότητας
ME
Μπορείς να εμβαθύνεις περισσότερο με αυτή τη συνομιλία;
Εδώ είναι μια επισκόπηση της κατάστασης της Dassault Systèmes — το τρέχον P/E, το forward P/E και τι λένε οι προβλέψεις για το μέλλον.
📊 Τρέχον P/E και forward P/E
Σύμφωνα με μια πηγή, το P/E (ttm) είναι περίπου 26,8 και το forward P/E περίπου 17,4.
Ένας άλλος δείκτης δίνει για τη μετοχή (σε άλλη κλίμακα) P/E 18,6 και forward P/E περίπου 20,9.
🔮 Εκτιμήσεις / προβλέψεις για κέρδη και ανάπτυξη
Οι αναλυτές προβλέπουν ότι το EPS (κέρδος ανά μετοχή) θα αυξάνεται ετησίως κατά περίπου 10,6% και οι πωλήσεις κατά περίπου 5,6% ετησίως.
Η εταιρεία έθεσε η ίδια έναν φιλόδοξο στόχο: μεταξύ 2025–2029 το EPS να αυξάνεται ετησίως κατά περίπου 15% (CAGR).
Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) αναμένεται σε ορίζοντα 3 ετών γύρω στο 18,4%.
⚠️ Τι συνεπάγεται — κίνδυνοι και περιορισμοί
Το forward P/E φαίνεται λογικό, αλλά η αναμενόμενη ανάπτυξη δεν είναι εξαιρετικά υψηλή — το EPS αναμένεται μέτριας ταχύτητας (περίπου 10–15% ετησίως), ενώ οι πωλήσεις μάλλον μέτριες.
Στη μετοχή επομένως στοιχηματίζεται κυρίως στο ότι η εταιρεία θα πετύχει τον φιλόδοξο στόχο αύξησης των κερδών· αν ο στόχος δεν επιτευχθεί, η τιμή μπορεί να καταρρεύσει.
Η αξία που προσφέρει η εταιρεία δεν είναι «φτηνή» — οι προσδοκίες είναι μεγάλες και η αγορά ήδη έχει ενσωματώσει πολλά.
ME
Η εταιρεία μετέθεσε την προθεσμία επίτευξης του στόχου της (διπλασιασμός του EPS) — αρχικά 2028, τώρα 2029.
Η εταιρεία δημοσίευσε αποκλίσεις στις προβλέψεις — χαμηλότερος ρυθμός αύξησης εσόδων και περιθωρίων λόγω μακροοικονομικών πιέσεων, ασθενέστερη ζήτηση στον κλάδο της αυτοκινητοβιομηχανίας και στη βιομηχανία.
Μεγάλη εξάρτηση από τους κύκλους της βιομηχανίας και τις επενδύσεις — αν η οικονομία επιβραδυνθεί, η μετοχή μπορεί να υποχωρήσει ακόμη και αν επιτευχθούν οι μακροχρόνιοι στόχοι.
SV
Έχει καλά νούμερα, η τιμή της μετοχής τώρα γύρω στα 23,70€, στόχος γύρω στα 46€, βλέπω σημαντικό περιθώριο ανόδου. Το προτείνουν και οι αναλυτές της Wall Street. Εγώ ακόμα δεν ξέρω να διαβάζω όλες τις λεπτομέρειες και τις σύνθετες αξιολογήσεις, γι' αυτό ήθελα να διαβάσω και απόψεις, συμπεριλαμβανομένων αντιρρήσεων από άλλους έμπειρους επενδυτές..... ευχαριστώ
ME
Δεν χρειάζεσαι έμπειρους επενδυτές — την αντίλογο μπορείς να την αφήσεις στο ChatGPT
Πέντε λόγοι για τους οποίους η Dassault Systèmes μπορεί να μην είναι καλή επιλογή για αγορά:
Υψηλή αποτίμηση
Η μετοχή διαπραγματεύεται μακροπρόθεσμα σε υψηλό λόγο τιμής προς κέρδη. Αυτό σημαίνει ότι η αγορά αναμένει ισχυρή ανάπτυξη, και αν ο ρυθμός επιβραδυνθεί, η τιμή μπορεί εύκολα να πέσει.
Ο ρυθμός αύξησης εσόδων επιβραδύνεται
Η εταιρεία δεν είναι πλέον τόσο δυναμική όσο παλιά. Σε μια τόσο ακριβή μετοχή αναμένεται ταχύτερη ανάπτυξη εσόδων, αλλιώς οι επενδυτές θα αρχίσουν να αμφιβάλλουν.
Ισχυρός ανταγωνισμός (Autodesk, Siemens, PTC)
Η αγορά CAD/PLM δεν είναι μονοπωλιακή. Κάθε καθυστέρηση στις καινοτομίες μπορεί να σημαίνει απώλεια πελατών προς τους ανταγωνιστές, που συχνά αναπτύσσονται πιο γρήγορα και επεκτείνονται πιο επιθετικά στο cloud.
Εξάρτηση από τη βιομηχανία και τον κλάδο αυτοκινήτων
Όταν η παραγωγή επιβραδύνει, οι αυτοκινητοβιομηχανίες περιορίζουν τις επενδύσεις σε λογισμικό. Η εταιρεία είναι ευάλωτη στους οικονομικούς κύκλους — ιδιαίτερα σε περίοδο ύφεσης.
Πιο αργή μετάβαση στο μοντέλο μόνο με συνδρομή
Οι cloud άδειες αυξάνουν τα μακροπρόθεσμα κέρδη, αλλά η μετάβαση είναι δαπανηρή και μπορεί βραχυπρόθεσμα να πιέσει τα περιθώρια και τη ρευστότητα.
ES
Θα ήθελα πολύ να βοηθήσω, αλλά δεν γνωρίζω καθόλου αυτή την εταιρεία. Τι σε τράβηξε σε αυτήν και τι τη βρίσκεις ενδιαφέρουσα;