Η κριτική του Michael Burry προς την Oracle δεν αφορά την τεχνητή νοημοσύνη ως τεχνολογία, αλλά το κόστος της μετάβασης. Η στροφή προς την υποδομή cloud απαιτεί τεράστιες επενδύσεις και συνεπάγεται καθυστερημένη απόδοση κεφαλαίου.
Σύμφωνα με αυτή τη λογική, το βασικό ερώτημα είναι αν ο ισολογισμός μπορεί να στηρίξει τον ρυθμό επενδύσεων χωρίς να επιβαρύνει υπερβολικά το ρίσκο. Πρόκειται για μια σύγκρουση μεταξύ στρατηγικής φιλοδοξίας και χρηματοοικονομικής βιωσιμότητας.
Κορυφαία σημεία της ανάλυσης
Το short της Oracle του Burry δεν είναι μια επίθεση στην AI, αλλά μια κριτική της κεφαλαιακής πειθαρχίας.
Το υψηλό χρέος αυξάνει δραματικά την ευαισθησία της εταιρείας σε μια επιβράδυνση της ανάπτυξης του cloud.
Η Oracle δεν έχει την ίδια ικανότητα απορρόφησης λαθών με τις μεγαλύτερες εταιρείες τεχνολογίας.
Οι υποδομές cloud είναι μια αγορά με υψηλό σταθερό κόστος και μεγάλες αποπληρωμές.
Η μετοχή της Oracle εξελίσσεται σε ένα τεστ για το πού τελειώνει η ιστορία της τεχνητής νοημοσύνης και πού…