$NEE μου σε αυτό το πλαίσιο βγάζει νόημα και θεωρώ τον ενεργειακό κλάδο γενικά λίγο υποτιμημένο. Αν όντως εκπληρωθεί το σενάριο μαζικής ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης και των data centers, η ζήτηση για ηλεκτρική ενέργεια θα αυξηθεί δομικά, όχι κυκλικά. Και όπως σωστά γράφεις, τα ηλιακά πάνελ στις στέγες δεν θα το λύσουν και ένα ιδιωτικό πυρηνικό εργοστάσιο είναι για τις περισσότερες εταιρείες μη ρεαλιστικό.

Η NextEra έχει το πλεονέκτημα του συνδυασμού ρυθμιζόμενης χρησιμότητας και ανανεώσιμων πηγών σε μεγάλη κλίμακα, πράγμα που σημαίνει σχετικά σταθερές ταμειακές ροές και παράλληλη έκθεση στην μακροπρόθεσμη τάση αύξησης της κατανάλωσης. Κίνδυνοι παραμένουν τα επιτόκια και η κεφαλαιακή απαίτηση του κλάδου, αλλά αν τα επιτόκια χαλαρώσουν σταδιακά, το κλίμα μπορεί να αντιστραφεί σημαντικά. Κατά τη γνώμη μου, ο ενεργειακός κλάδος δεν θα γίνει «hype» όπως η AI, όμως μπορεί να ωφεληθεί σιωπηλά και μακροπρόθεσμα.

Κάποιες από τις εταιρείες του mag7 προσπαθούν ήδη να αντιδράσουν σε αυτό και χτίζουν δικές τους πηγές ενέργειας ή σχεδιάζουν τα τσιπ ώστε να ψύχονται πιο εύκολα (chiplets) ή με τροφοδοσία από την πίσω πλευρά, ή ακόμα και με ψύξη εντός του τσιπ. Σε κάθε περίπτωση θα χρειαστεί να δημιουργηθούν μεγαλύτερες ενεργειακές υποδομές και αυτό δεν θα γίνει χωρίς τη συμμετοχή των κυβερνήσεων, οπότε κυρίως η Ευρώπη θα πρέπει να συνειδητοποιήσει ότι αυτό το «πράσινο» παραλήρημα δεν είναι βιώσιμο και δεν μπορούμε εξαιτίας του να μείνουμε τεχνολογικά πίσω.

Ωστόσο, δεν σκοπεύω να επενδύσω σε ενεργειακές εταιρείες· είναι μια δραστηριότητα που αντιμετωπίζεται ως εμπόρευμα και μόλις η προσφορά συναντήσει τη ζήτηση αυτές οι εταιρείες θα επιστρέψουν στις συνηθισμένες αποτιμήσεις τους, επειδή δεν έχουν κάποιο μεγάλο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα και δεν έχει μεγάλο νόημα από πού προμηθεύεσαι την ενέργεια.