Microsoft – «must‑have» μετοχές κοντά στην τιμή-στόχο αγοράς

Microsoft $MSFT το έχω στη λίστα παρακολούθησης εδώ και καιρό με σαφώς καθορισμένη τιμή εισόδου 390 USD. Πρόκειται για μία από αυτές τις «must‑have» μετοχές που αυτή τη στιγμή δεν έχω στο χαρτοφυλάκιό μου. Είμαι έτοιμος να επενδύσω 1,8 % της συνολικής αξίας του χαρτοφυλακίου σε USD, μόλις φτάσει σε αυτό το επίπεδο. Ο μακροπρόθεσμος στόχος μου είναι 520 USD.

Δύο κύρια πλεονεκτήματα για τη MSFT

1. Κυρίαρχη θέση στο cloud και την AI Το Azure συνεχίζει να κερδίζει μερίδιο αγοράς και η ενσωμάτωση των τεχνολογιών OpenAI υποστηρίζει την επιταχυνόμενη ανάπτυξη του τομέα Intelligent Cloud. Τους επόμενους τρίμηνους αναμένεται ανάπτυξη περίπου 15–18 % ετησίως.

2. Εξαιρετική χρηματοοικονομική ισχύς Σταθερή διψήφια αύξηση κερδών, λειτουργικό περιθώριο γύρω στο 45 %, σημαντικό free cash flow και εξαιρετικά ισχυρός ισολογισμός καθιστούν τη Microsoft μία από τις καλύτερες μακροπρόθεσμες «compounder» μετοχές στην αγορά.

Δύο πιθανά μειονεκτήματα

1. Πριμοδοτούμενη αποτίμηση Ακόμα και στα 390 USD, η μετοχή διαπραγματεύεται περίπου στο 32–33× forward κέρδους, πράγμα που σημαίνει μικρότερο περιθώριο ασφαλείας εάν η ανάπτυξη επιβραδυνθεί ή οι μακροοικονομικές συνθήκες χειροτερέψουν.

2. Ρυθμιστικές και ανταγωνιστικές πιέσεις Η αντιμονοπωλιακή εποπτεία, ιδιαίτερα στους τομείς του cloud και της AI, και ο ισχυρός ανταγωνισμός από AWS και Google Cloud ενδέχεται σταδιακά να πιέσουν τα περιθώρια και τον ρυθμό ανάπτυξης.

Προς το παρόν θα περιμένω υπομονετικά το επίπεδο των 390 USD πριν ανοίξω θέση. Αυτή η προσέγγιση ταιριάζει με τη δική μου πειθαρχημένη, αξιακά προσανατολισμένη στρατηγική – να αγοράζω ποιοτικές εταιρείες όταν προσφέρονται σε λογική τιμή εισόδου.

Πώς βλέπετε το $MSFT στα σημερινά επίπεδα; Περιμένετε καλύτερη τιμή ή έχετε ήδη ανοιχτή θέση; Ποια είναι η τιμή-στόχος σας;