Η μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από τον Οκτώβριο του 2000: $IBM υπέστη ένα AI «squeeze»
Η IBM τη Δευτέρα βίωσε την χειρότερη συνεδρία της σε περισσότερα από 25 χρόνια, καθώς οι μετοχές έπεσαν κατά 13% – η αγορά προφανώς αντέδρασε στην είδηση ότι η Anthropic με το εργαλείο της Claude Code μπορεί να επιταχύνει σημαντικά τον εκσυγχρονισμό του Cobol. Και το Cobol είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους στα περισσότερα τραπεζικά ιδρύματα, ασφαλιστικές εταιρείες ή τη δημόσια διοίκηση εξακολουθούν να υπάρχουν τα mainframe της IBM. Οι επενδυτές το απέδωσαν απλά: αν η «επανεγγραφή» των παλιών συστημάτων γίνει φθηνότερη και ταχύτερη, αυτό με τον καιρό μπορεί να αποδυναμώσει έναν από τους παραδοσιακούς πυλώνες της IBM.
Αυτό που θεωρώ σημαντικό είναι το ευρύτερο πλαίσιο. Αυτό δεν είναι μόνο ένας τίτλος για το Cobol. Τον Φεβρουάριο η IBM είναι ήδη περίπου -27% και ολόκληρο το «legacy» τεχνολογικό φάσμα δέχεται πλήγμα κάθε φορά που κάποιος παρουσιάζει ένα νέο εργαλείο AI που μειώνει το κόστος εργασίας πάνω στο οποίο ιστορικά βασίζονταν συμβουλευτικοί προϋπολογισμοί, άδειες ή μακροχρόνια έργα. Το αντίθετο επιχείρημα όμως είναι επίσης ισχυρό: οι πελάτες για χρόνια έχουν διάφορους τρόπους να μεταναστεύσουν από τα mainframe, και συχνά παραμένουν, επειδή η αξιοπιστία, η ασφάλεια και ο κίνδυνος της αλλαγής τους κοστίζουν περισσότερο από το ίδιο το υλικό ή τις άδειες.
Είναι αρκετά ακραίο, δεδομένου του σε ποια εταιρεία συνέβη. Ωστόσο, η τιμή της μετοχής τις τελευταίες μήνες είχε πιεστεί σε ένα πολύ στενό εύρος. Από τη μία πλευρά, έπρεπε να υποχωρήσει. Δυστυχώς για τους μετόχους, αυτό συνέβη προς την πλευρά των εκποιήσεων.
Αυτές είναι εξαιρετικές ευκαιρίες, επειδή πρόκειται απλώς για το συναίσθημα και τον φόβο των επενδυτών.
Η πτώση κατά 13% σε αυτή τη μετοχή είναι επίσης ακραία και είμαι λίγο έκπληκτη που οι επενδυτές δεν αντιλαμβάνονται και την άλλη πλευρά της ιστορίας. Έχω άλλες μετοχές, αλλά αν είχα τις δικές τους μετοχές στο χαρτοφυλάκιό μου, θα αγόραζα ήδη.