Αν οι εταιρείες, όπως έγραψε ο @ionianbull, καταφέρουν να αξιοποιήσουν την AI, να την ενσωματώσουν στα προϊόντα τους και στη συνέχεια να την αξιοποιήσουν εμπορικά, θα επωφεληθούν σημαντικά. Η αρχή της φετινής χρονιάς είναι, δυστυχώς, αρκετά αδυσώπητη για αυτές τις μετοχές.
Ωστόσο, κατά τη γνώμη μου, αυτό προσφέρει στους επενδυτές πολλές ευκαιρίες. Αν καταφέρει κανείς να αγοράσει μια αξιόπιστη εταιρεία, στο ορίζοντα μερικών ετών οι μετοχές της μπορεί, χάρη στις τρέχουσες πτώσεις, να είναι κατά εκατοντάδες τοις εκατό υψηλότερες.
Έχω αρκετά μεγάλη έκθεση στο TTD και είναι αλήθεια ότι τώρα δεν φαίνεται καλά, αλλά μπορούν ακόμα να το αναστρέψουν και ελπίζω να αρχίσουν επιτέλους να κάνουν κάτι γι' αυτό.
Στην περίπτωση της CRM δεν ψάχνω καν τη λογική. Τα αποτελέσματα είναι κορυφαία και οι προοπτικές επίσης. Όπως το είδα, ίσως η αγορά απογοητεύτηκε από το γεγονός ότι οι προοπτικές ήταν ουσιαστικά όπως αναμενόταν (δεν είναι δηλαδή καλύτερες — η αγορά θέλει πάντα όλο και περισσότερα). Σε αυτό μάλλον πρέπει να συνηθίσουμε: το καλό δεν είναι αρκετά καλό. Η αγορά θέλει να βλέπει θετική έκρηξη κάθε τρίμηνο.
Τις τελευταίες εβδομάδες οι μετοχές του software/cloud έχουν γενικά δεχτεί πλήγμα, γιατί η αγορά αντιμετωπίζει δύο πράγματα ταυτόχρονα: τη μειωμένη διάθεση των εταιρειών να αυξήσουν τους προϋπολογισμούς IT και, ταυτόχρονα, το «reset» που φέρνει η AI στον τρόπο που θα πωλείται και θα αποτιμάται το λογισμικό. Σύμφωνα με πληροφορίες των τελευταίων εβδομάδων, η AI μπορεί να «καταναλώσει» μέρος των «θέσεων» (αδειών) — και η αγορά φοβάται τέτοιο κανιβαλισμό. Όταν ένας AI agent κάνει τη δουλειά δύο ανθρώπων, μια εταιρεία μπορεί με τον καιρό να χρειάζεται λιγότερους χρήστες στο CRM. Στο παραδοσιακό μοντέλο «ανά χρήστη» αυτό είναι ένα δομικό πρόβλημα. Από την άλλη, οι εδραιωμένοι παίκτες έχουν πλεονέκτημα στα δεδομένα και στη διανομή, οπότε δεν το βλέπω τόσο μαύρο όσο η αγορά. Απλοποιημένα — η AI δεν θα βλάψει την επιχείρηση αν οι εδραιωμένες εταιρείες την εφαρμόσουν σωστά και την μονετιμοποιήσουν.
Αν οι εταιρείες, όπως έγραψε ο @ionianbull, καταφέρουν να αξιοποιήσουν την AI, να την ενσωματώσουν στα προϊόντα τους και στη συνέχεια να την αξιοποιήσουν εμπορικά, θα επωφεληθούν σημαντικά. Η αρχή της φετινής χρονιάς είναι, δυστυχώς, αρκετά αδυσώπητη για αυτές τις μετοχές.
Ωστόσο, κατά τη γνώμη μου, αυτό προσφέρει στους επενδυτές πολλές ευκαιρίες. Αν καταφέρει κανείς να αγοράσει μια αξιόπιστη εταιρεία, στο ορίζοντα μερικών ετών οι μετοχές της μπορεί, χάρη στις τρέχουσες πτώσεις, να είναι κατά εκατοντάδες τοις εκατό υψηλότερες.
Έχω αρκετά μεγάλη έκθεση στο TTD και είναι αλήθεια ότι τώρα δεν φαίνεται καλά, αλλά μπορούν ακόμα να το αναστρέψουν και ελπίζω να αρχίσουν επιτέλους να κάνουν κάτι γι' αυτό.
Στην περίπτωση της CRM δεν ψάχνω καν τη λογική. Τα αποτελέσματα είναι κορυφαία και οι προοπτικές επίσης. Όπως το είδα, ίσως η αγορά απογοητεύτηκε από το γεγονός ότι οι προοπτικές ήταν ουσιαστικά όπως αναμενόταν (δεν είναι δηλαδή καλύτερες — η αγορά θέλει πάντα όλο και περισσότερα). Σε αυτό μάλλον πρέπει να συνηθίσουμε: το καλό δεν είναι αρκετά καλό. Η αγορά θέλει να βλέπει θετική έκρηξη κάθε τρίμηνο.
Τις τελευταίες εβδομάδες οι μετοχές του software/cloud έχουν γενικά δεχτεί πλήγμα, γιατί η αγορά αντιμετωπίζει δύο πράγματα ταυτόχρονα: τη μειωμένη διάθεση των εταιρειών να αυξήσουν τους προϋπολογισμούς IT και, ταυτόχρονα, το «reset» που φέρνει η AI στον τρόπο που θα πωλείται και θα αποτιμάται το λογισμικό. Σύμφωνα με πληροφορίες των τελευταίων εβδομάδων, η AI μπορεί να «καταναλώσει» μέρος των «θέσεων» (αδειών) — και η αγορά φοβάται τέτοιο κανιβαλισμό. Όταν ένας AI agent κάνει τη δουλειά δύο ανθρώπων, μια εταιρεία μπορεί με τον καιρό να χρειάζεται λιγότερους χρήστες στο CRM. Στο παραδοσιακό μοντέλο «ανά χρήστη» αυτό είναι ένα δομικό πρόβλημα. Από την άλλη, οι εδραιωμένοι παίκτες έχουν πλεονέκτημα στα δεδομένα και στη διανομή, οπότε δεν το βλέπω τόσο μαύρο όσο η αγορά. Απλοποιημένα — η AI δεν θα βλάψει την επιχείρηση αν οι εδραιωμένες εταιρείες την εφαρμόσουν σωστά και την μονετιμοποιήσουν.