9 let v řadě rostoucí zisky a miliarda volného cash flow ročně

Na první pohled to vypadá jako další nenápadná pojišťovna, která sedí v pozadí velkých nákupů. Ve skutečnosti jde ale o byznys, který už devět let v řadě zvyšuje zisky, tři roky po sobě roste dvouciferným tempem na akcii a vydělává na každém novém mobilu, autě i nájmu v systému.

Z každé miliardy volného peněžního toku navíc významnou část vrací akcionářům přes dividendu a zpětné odkupy, a přitom dál investuje do růstu ochrany zařízení a bydlení. To z něj dělá spíš tichý růstový titul pro trpělivého investora než klasickou pojišťovnu.

Top body analýzy

• Tržby dosáhly v roce 2024 zhruba 11,9 miliardy dolarů, v roce 2025 se čisté předepsané pojistné, poplatky a další příjmy z hlavních segmentů zvýšily na 12,35 miliardy dolarů, což znamená růst kolem 8 % v jádrovém byznysu.

• Upravená EBITDA v roce 2025 vzrostla o 11 % a upravený zisk na akcii o 12 % (bez katastrofických událostí), což byl již devátý rok v řadě ziskového růstu a třetí rok po sobě s dvouciferným růstem zisku na akcii.

• Segment Global…