Χαρτοφυλάκιο υπό το μικροσκόπιο: Η έκθεσή μου σε ολλανδικές μετοχές – γιατί κατέχω $ADYEN και περιμένω το $ASML

Στο χαρτοφυλάκιό μου αυτήν τη στιγμή κατέχω μόνο μία ολλανδική μετοχή – $ADYEN.AS. Έχω σε αυτήν δύο θέσεις με συνολικό βάρος περίπου 3% του χαρτοφυλακίου. Και οι δύο είναι προς το παρόν ζημιογόνες, αλλά παραμένω ήρεμος και τις κρατάω με μεσοπρόθεσμο ορίζοντα και τιμή-στόχο γύρω στα 1530 USD.

Γιατί μου αρέσει το $ADYEN και γιατί το κρατάω:

Ένας από τους παγκόσμιους ηγέτες στις πλατφόρμες πληρωμών με κλιμακούμενο και υψηλό περιθώριο κέρδους

Ισχυρές μακροπρόθεσμες τάσεις λόγω της μετάβασης στις ψηφιακές και τις συναλλαγές χωρίς μετρητά

Υψηλή «προσκόλληση» των πελατών — η μετάβαση σε ανταγωνιστή είναι δαπανηρή και πολύπλοκη

Επέκταση σε νέες περιοχές και τμήματα (ιδιαίτερα ΗΠΑ και εταιρικοί πελάτες)

Σταθερός ισολογισμός και συνεπής δημιουργία ταμειακών ροών ακόμη και σε δυσμενές μακροοικονομικό περιβάλλον

Κατά τη γνώμη μου η τρέχουσα τιμή δεν αντικατοπτρίζει πλήρως το μακροπρόθεσμο δυναμικό ανάπτυξης, γι' αυτό είμαι διατεθειμένος να είμαι υπομονετικός και να αφήσω τη θέση να «δουλέψει» και στα επόμενα τρίμηνα.

Στη λίστα παρακολούθησής μου για τις ολλανδικές μετοχές έχω επίσης το $ASML. Θεωρώ την εταιρεία σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα εξαιρετικής ποιότητας, αλλά με τις τρέχουσες τιμές τη βλέπω υπερτιμημένη και προς το παρόν δεν αγοράζω. Η προγραμματισμένη ζώνη εισόδου μου είναι γύρω στα 980 USD.

Γιατί το $ASML είναι ελκυστικό, αλλά προς το παρόν περιμένω:

Παγκόσμιος ηγέτης στην EUV λιθογραφία — ουσιαστικά μονοπωλιακή θέση στην πιο προηγμένη παραγωγή τσιπ

Κρίσιμος προμηθευτής για τους μεγαλύτερους παίκτες όπως TSMC, Intel ή Samsung

Ισχυρή δομική ζήτηση λόγω AI, HPC και της συνεχούς ανάγκης για πιο ισχυρά τσιπ

Σημαντικό τεχνολογικό προβάδισμα που είναι εξαιρετικά δύσκολο να ανακτηθεί

Από την άλλη πλευρά, η τρέχουσα αποτίμηση κατά τη γνώμη μου έχει ήδη σε μεγάλο βαθμό ενσωματώσει ένα αισιόδοξο σενάριο ανάπτυξης και αφήνει ελάχιστο περιθώριο ασφαλείας σε περίπτωση επιβράδυνσης του κύκλου των ημιαγωγών ή καθυστέρησης παραγγελιών. Γι' αυτό προτιμώ να περιμένω καλύτερη τιμή εισόδου.

Η πειθαρχία στις τιμές εισόδου παραμένει ένας από τους βασικούς μου κανόνες. Προτιμώ να χάσω μέρος της ανόδου παρά να εισέλθω με μη ελκυστική σχέση κινδύνου προς απόδοση.

Εσείς; Κρατάτε στο χαρτοφυλάκιό σας ολλανδικές μετοχές όπως $ADYEN ή $ASML; Περιμένετε επίσης καλύτερες τιμές για κάποια χαρτιά;

Την αγγλική έκδοση αυτής της ανάρτησης θα τη βρείτε στο προφίλ μου στο eToro. Αν θέλετε να με ακολουθήσετε εκεί ή ενδεχομένως να αντιγράψετε το USD χαρτοφυλάκιό μου, θα χαρώ!