SoFi: 14,7 mln członków, 41% wzrost przychodów i akcje wyceniane jako "kolejny fintech".
SoFi miało rekordowy kwartał: 1,1 mld USD skorygowanej sprzedaży, 41% wzrost rok do roku, zysk netto w wysokości 167 mln. 167 mln USD, marża EBITDA powyżej 30% i już 14,7 mln członków. Akcje spadły jednak o dwucyfrowy procent po wynikach, ponieważ zarząd "tylko potwierdził" całoroczne prognozy dotyczące 30% wzrostu, zamiast je podnieść - a Wall Street ponownie zaznaczyło, że SoFi to niestabilny fintech, w którym oczekuje się "więcej historii" niż liczb.
Oto sedno tezy: SoFi już teraz realistycznie zachowuje się jak szybko rozwijający się bank cyfrowy z platformą technologiczną, spełnia regułę 40 z marginesem (wynik za I kwartał 2026 r. na poziomie 72%), ma za sobą dziesięć kolejnych zyskownych kwartałów, a miks przychodów coraz bardziej przesuwa się w kierunku segmentów opartych na opłatach i lekkich kapitałach. Jednak rynek nadal wycenia akcje przez pryzmat "cyklicznego fintechu z ryzykownym portfelem kredytowym", a nie jako spółkę, która może zapewnić EPS w przedziale 1-2 USD w ciągu…