Η Advanced Micro Devices ξεκίνησε το 2026 με ένα πολύ ισχυρό τρίμηνο, επιβεβαιώνοντας την ανάδειξή της σε βασικό παίκτη στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης. Τα αποτελέσματα δείχνουν όχι μόνο ισχυρή αύξηση των εσόδων, αλλά κυρίως μια θεμελιώδη μεταμόρφωση στη δομή της επιχείρησης - ο κύριος μοχλός δεν είναι πλέον οι προσωπικοί υπολογιστές, αλλά τα κέντρα δεδομένων και οι υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
Ωστόσο, το πρώτο τρίμηνο δείχνει επίσης ότι η ταχεία επέκταση δεν είναι χωρίς κόστος. Παρόλο που η AMD αυξάνει σημαντικά τα κέρδη σε ετήσια βάση, παρατηρείται μια μικρή υποχώρηση από τα επίπεδα ρεκόρ σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Ως αποτέλεσμα, η εταιρεία ισορροπεί πλέον μεταξύ της επιθετικής ανάπτυξης και της διατήρησης της κερδοφορίας, κάτι που θα αποτελέσει βασικό θέμα για τους επενδυτές τους επόμενους μήνες.
Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 38%, τα κέρδη σχεδόν διπλασιάστηκαν
Η AMD $AMD ανακοίνωσε έσοδα πρώτου τριμήνου ύψους 10,25 δισ. δολαρίων, αυξημένα κατά 38% σε σχέση με πέρυσι. Βλέπουμε ακόμη μεγαλύτερη δυναμική στην κερδοφορία, με τα καθαρά κέρδη να φτάνουν τα 1,38 δισ. δολάρια, αυξημένα κατά 95% σε σχέση με πέρυσι. Τα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν από 0,44 δολάρια σε 0,84 δολάρια.
Σε προσαρμοσμένη βάση, τα κέρδη ανά μετοχή έφτασαν τα 1,37 δολάρια, αυξημένα κατά 43% σε ετήσια βάση.
Τα κέντρα δεδομένων πρωταγωνιστούν
Τα κέντρα δεδομένων εξελίσσονται ξεκάθαρα στον πιο σημαντικό τομέα. Τα έσοδα εδώ έφτασαν τα 5,8 δισ. δολάρια, αυξημένα κατά 57% σε σχέση με πέρυσι. Αυτός ο τομέας παράγει πλέον το μεγαλύτερο μέρος της ανάπτυξης της εταιρείας και σταδιακά γίνεται η κύρια πηγή κερδών.
Η εξέλιξη αυτή οφείλεται στην ισχυρή ζήτηση για επεξεργαστές διακομιστών EPYC και, ιδίως, για επιταχυντές τεχνητής νοημοσύνης Instinct. Η διευθύνουσα σύμβουλος Lisa Su επισήμανε ότι η ζήτηση για υποδομές AI συνεχίζει να επιταχύνεται, κυρίως λόγω της ανάπτυξης της εξαγωγής συμπερασμάτων και των νέων τύπων εφαρμογών AI.
Ο αυξανόμενος αριθμός μεγάλων πελατών είναι επίσης πολύ σημαντικός. Οι συνεργασίες με εταιρείες όπως η Meta, η Microsoft, η Google και η Amazon επιβεβαιώνουν ότι η AMD κερδίζει έδαφος στην υποδομή cloud. Για παράδειγμα, η Meta σχεδιάζει να αναπτύξει υποδομή AI έως και 6 γιγαβάτ που θα βασίζεται σε τσιπ της AMD.
Το τμήμα των PC αναζωογονείται, το gaming παραμένει μικτό
Θετικά νέα έρχονται και από το τμήμα των πελατών. Οι πωλήσεις επεξεργαστών PC αυξήθηκαν κατά 26% στα 2,9 δισ. δολάρια, γεγονός που υποδηλώνει ανάκαμψη της αγοράς και συνεχή αύξηση του μεριδίου αγοράς.
Ο τομέας των παιχνιδιών αυξήθηκε κατά 11% στα 720 εκατ. δολάρια, αλλά η εξέλιξή του είναι λιγότερο πειστική. Η αύξηση των πωλήσεων καρτών γραφικών Radeon αντισταθμίζεται εν μέρει από τα ασθενέστερα αποτελέσματα στα custom chips, όπως αυτά για κονσόλες παιχνιδιών.
Ο τομέας Embedded πρόσθεσε στη συνέχεια 6% και παραμένει ένας σταθερός, αν και λιγότερο δυναμικός, πυλώνας της εταιρείας.
Το υψηλότερο κόστος ως φόρος για την ανάπτυξη
Μια από τις σημαντικότερες πτυχές των αποτελεσμάτων είναι η σημαντική αύξηση του κόστους. Τα λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν κατά 34% σε ετήσια βάση (βάσει GAAP) ή κατά 42% σε προσαρμοσμένη βάση. Αυτός είναι ο κύριος λόγος για τον οποίο τα περιθώρια κέρδους μειώθηκαν σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Ο οικονομικός διευθυντής Jean Hu σχολιάζει την εξέλιξη αυτή ως αποτέλεσμα της επένδυσης στη μελλοντική ανάπτυξη. Η AMD επενδύει μαζικά στην ανάπτυξη νέων τσιπ, στην επέκταση της παραγωγικής ικανότητας και στην οικοδόμηση του οικοσυστήματος τεχνητής νοημοσύνης, κάτι που θα πρέπει να αποτυπωθεί τα επόμενα χρόνια.
Οι ισχυρές προοπτικές υποδηλώνουν περαιτέρω επιτάχυνση
Οι προοπτικές για το δεύτερο τρίμηνο είναι πολύ αισιόδοξες. Η AMD αναμένει έσοδα της τάξης των 11,2 δισ. δολαρίων, γεγονός που συνεπάγεται ετήσια αύξηση της τάξης του 46% και τριμηνιαία βελτίωση της τάξης του 9%. Το μικτό περιθώριο κέρδους θα πρέπει να αυξηθεί στο 56% περίπου.
Οι προοπτικές αυτές επιβεβαιώνουν ότι η ζήτηση για λύσεις τεχνητής νοημοσύνης παραμένει πολύ ισχυρή και ότι η AMD θα συνεχίσει να επωφελείται από τις αυξανόμενες επενδύσεις σε υποδομές των τεχνολογικών κολοσσών.
Η AMD οικοδομεί ένα πλήρες οικοσύστημα τεχνητής νοημοσύνης
Εκτός από τα ίδια τα αποτελέσματα, η εταιρεία ανακοίνωσε μια σειρά από στρατηγικές κινήσεις. Αυτές περιλαμβάνουν νέες γενιές επιταχυντών AI, συνεργασία με τη Samsung για την ανάπτυξη προηγμένης μνήμης και επέκταση της γκάμας επεξεργαστών για διακομιστές και υπολογιστές.
Το Project Helios και μια ευρύτερη προσπάθεια για τη δημιουργία ολοκληρωμένων λύσεων τεχνητής νοημοσύνης - από τα κέντρα δεδομένων έως τις συσκευές τελικών σημείων - αποτελούν επίσης ενδιαφέρουσες κατευθύνσεις. Η AMD δεν προσπαθεί έτσι να ανταγωνιστεί μόνο στις επιδόσεις μεμονωμένων τσιπ, αλλά σε ολόκληρο το οικοσύστημα.
Σχόλιο του CEO
Lisa Su: "Πραγματοποιήσαμε ένα εξαιρετικό πρώτο τρίμηνο, χάρη στην επιταχυνόμενη ζήτηση για υποδομές AI. Τα κέντρα δεδομένων αποτελούν πλέον σημαντικό παράγοντα αύξησης των εσόδων και των κερδών", αναφέρει η Lisa Su. "Βλέπουμε έντονη δυναμική στον τομέα της εξαγωγής συμπερασμάτων και των παραγόντων ΤΝ που οδηγούν τη ζήτηση για ισχυρές CPU και επιταχυντές. Η ανάπτυξη των διακομιστών θα επιταχυνθεί σημαντικά καθώς θα κλιμακώνουμε την παράδοση. Οι εκτιμήσεις των πελατών για τους MI450 και Helios ξεπερνούν τις αρχικές μας προσδοκίες και το pipeline μεγάλων αναπτύξεων μας δίνει καλύτερη ορατότητα για το μέλλον".
Νέα και συνεργασίες
Meta: έως 6 GW GPU Instinct (το πρώτο 1 GW στο MI450), κύριος πελάτης για την 6ης γενιάς EPYC "Venice/Verano"
Υπερκλιμακωτές υπολογιστικού νέφους: AWS, Google Cloud H4D, Azure, Tencent - νέες περιπτώσεις EPYC
MLPerf: ηγετική θέση του MI355X στην εξαγωγή συμπερασμάτων
EPYC 8005: βελτιστοποίηση τηλεπικοινωνιών/ακμής
Helios rack-scale AI: με την TCS για την Ινδία, NAVER/Upstage για την Κορέα
Samsung: HBM4 για MI455X, DRAM για EPYC
Πελάτης: Ryzen AI PRO 400, Ryzen 9950X3D2 Dual Edition
Ενσωματωμένο: Ryzen AI P100, Kintex UltraScale+ Gen 2 FPGA