Υποτιμημένη μετοχή με P/E 12 και δυνατότητα ανόδου 30%

Με την πρώτη ματιά, αυτή η πλατφόρμα μεγάλων ποσών ταιριάζει στο ίδιο πλαίσιο με τους κλασικούς τίτλους ηλεκτρονικού εμπορίου στον τομέα των επίπλων, όπου είναι κανόνας να καίγονται κεφάλαια με αντάλλαγμα την αύξηση των εσόδων. Ωστόσο, μια πιο προσεκτική ματιά αποκαλύπτει ένα πολύ διαφορετικό προφίλ: οι πωλήσεις αυξάνονται με 65% ετησίως, το καθαρό περιθώριο κέρδους είναι περίπου 11%, η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων είναι πάνω από 30% και οι ελεύθερες ταμειακές ροές έχουν απόδοση πάνω από 12% - και όλα αυτά με αποτίμηση περίπου P/E 12 και EV/EBITDA περίπου 12.

Η θεμελιώδης διαφορά είναι ότι αυτή η εταιρεία βασίζεται σε ένα μοντέλο αγοράς B2B για χύμα αγαθά και σε μια υποδομή 42 κέντρων εκπλήρωσης σε 13 βασικά λιμάνια, επιτρέποντάς της να συνδυάζει την ανάπτυξη της πλατφόρμας με ένα πλεονέκτημα logistics. Σε ένα περιβάλλον όπου παίκτες όπως η Wayfair παράγουν δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα αλλά εξακολουθούν να βρίσκονται στο κόκκινο, εδώ βλέπουμε έναν συνδυασμό δυναμικής ανάπτυξης,…