AppLovin: milijardni posel oglaševanja z umetno inteligenco, ki ga trg še vedno ne ceni

AppLovin ima za seboj četrtletje, ki je glede na številke videti skoraj "nepravično": prihodki v višini 1,84 milijarde dolarjev (+59 % na letni ravni), prilagojena EBITDA v višini 1,56 milijarde dolarjev, marže v višini 84-85 %, prosti denarni tok v višini 1,29 milijarde dolarjev v treh mesecih. Toda hkrati je delnica še vedno za več kot 18 % nižja od najvišje vrednosti iz leta 2026, razpoloženje okoli podjetja APP pa je bolj nervozno kot evforično.

Zakaj je cena delnice padla - Zaradi strahu pred konkurenco tipa Meta, strahu pred "umetno inteligenco, ki bo razbila oglaševalske tehnologije", in kratkoročnih negativnih naslovov. Po našem mnenju je to protislovje - izjemno močni temelji v primerjavi z utrujenim ali prestrašenim razpoloženjem - razlog, zakaj je danes smiselno razbiti delnico AppLovin.

Glavne točke analize

• Izjemno dobro četrtletje - prihodki v višini 1,84 milijarde dolarjev (+59 % na letni ravni), prilagojeni EBITDA v višini 1,56 milijarde dolarjev z maržami od 84 do 85 %,…