Η AppLovin είχε ένα τρίμηνο που μοιάζει σχεδόν "άδικο" από πλευράς αριθμών: έσοδα 1,84 δισ. δολάρια (+59% σε ετήσια βάση), προσαρμοσμένα EBITDA 1,56 δισ. δολάρια, περιθώρια 84-85%, ελεύθερες ταμειακές ροές 1,29 δισ. δολάρια για το τρίμηνο. Αλλά την ίδια στιγμή, η μετοχή εξακολουθεί να απέχει πάνω από 18% από την κορυφή της το 2026 και το κλίμα γύρω από την APP είναι περισσότερο νευρικό παρά ευφορικό.

Γιατί η τιμή της μετοχής είναι πτωτική - Εξαιτίας των φόβων για τον ανταγωνισμό τύπου Meta, των φόβων για το "AI breaking adtech" και των βραχυπρόθεσμων αρνητικών τίτλων. Κατά την άποψή μας, αυτή η αντίφαση - εξαιρετικά ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη έναντι κουρασμένου ή φοβισμένου συναισθήματος - είναι ο λόγος για τον οποίο έχει νόημα να καταρρεύσει η AppLovin σήμερα.

Κορυφαία σημεία της ανάλυσης

• Εξαιρετικά ισχυρό τρίμηνο - έσοδα 1,84 δισ. δολάρια (+59% σε ετήσια βάση), προσαρμοσμένα EBITDA 1,56 δισ. δολάρια με περιθώρια 84-85%, ελεύθερες ταμειακές ροές 1,29 δισ. δολάρια για το τρίμηνο. Παρόλα αυτά…