Εστίαση Χαρτοφυλακίου: Η δύναμη του μέλλοντος – γιατί το ηλεκτρικό ρεύμα μπορεί να γίνει ένα από τα σημαντικότερα επενδυτικά θέματα της επόμενης δεκαετίας
Τις τελευταίες εβδομάδες πρόσθεσα στη λίστα παρακολούθησής μου αρκετές εταιρείες που εστιάζουν στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας και στην πυρηνική ενέργεια. Ενώ οι τίτλοι των μέσων συνεχίζουν να επικεντρώνονται στην τεχνητή νοημοσύνη, τις υπηρεσίες cloud και τους ημιαγωγούς, εγώ όλο και πιο συχνά κοιτάω ένα επίπεδο πιο κάτω σε ολόκληρη την αλυσίδα.
Κάθε μοντέλο AI, κάθε κέντρο δεδομένων, εργοστάσιο, ηλεκτρικό όχημα, ρομπότ ή υπηρεσία cloud τελικά εξαρτάται από ένα πράγμα: την ηλεκτρική ενέργεια.
Ο κόσμος συνεχίζει να ψηφιοποιείται, να αυτοματοποιείται και να ηλεκτρικοποιείται. Παράλληλα, τα κέντρα δεδομένων AI καταναλώνουν όλο και μεγαλύτερες ποσότητες ενέργειας. Επιπλέον ζήτηση προσθέτουν τα ηλεκτρικά οχήματα, οι αντλίες θερμότητας και η ηλεκτροδότηση της βιομηχανίας. Σε αντίθεση με πολλές άλλες πρώτες ύλες, η ηλεκτρική ενέργεια δεν έχει πραγματικό υποκατάστατο στη σύγχρονη οικονομία.
Από αυτό προκύπτει μια απλή, αλλά κατά τη γνώμη μου πολύ ισχυρή επενδυτική υπόθεση: εάν η ζήτηση για ηλεκτρική ενέργεια μακροπρόθεσμα αυξηθεί ταχύτερα από την προσφορά, οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην παραγωγή ενέργειας, το πυρηνικό καύσιμο και την ενεργειακή υποδομή μπορεί να είναι μερικοί από τους κύριους νικητές των επόμενων ετών.
Γι’ αυτό το λόγο έχω προσθέσει μερικές ενδιαφέρουσες εταιρείες στη λίστα μου.
Nano Nuclear Energy ($NNE) την παρακολουθώ αυτή τη στιγμή με προγραμματισμένη είσοδο γύρω στα 26 USD. Είναι μία από τις πιο κερδοσκοπικές εταιρείες στη λίστα μου. Η εταιρεία εστιάζει στην ανάπτυξη μικρών αρθρωτών αντιδραστήρων (SMR), που στο μέλλον θα μπορούσαν να αλλάξουν σημαντικά τον τομέα της ενέργειας. Εάν αυτή η τεχνολογία καθιερωθεί πραγματικά, το δυναμικό ανάπτυξης μπορεί να είναι τεράστιο. Από την άλλη πλευρά, μεγάλο μέρος της τρέχουσας αποτίμησης βασίζεται κυρίως στις προσδοκίες. Η εμπορική ανάπτυξη είναι ακόμα μακριά, οι ρυθμιστικές διαδικασίες θα είναι απαιτητικές και ο κίνδυνος αποτυχίας παραμένει υψηλός.
Centrus Energy ($LEU) την παρακολουθώ με προγραμματισμένη είσοδο περίπου στα 168 USD. Η εταιρεία έχει πολύ συγκεκριμένη θέση στην αλυσίδα εφοδιασμού του πυρηνικού καυσίμου. Ασχολείται με τον εμπλουτισμό του ουρανίου, μια περιοχή που αποκτά σημασία ειδικά όταν οι δυτικές χώρες προσπαθούν να μειώσουν την εξάρτησή τους από τις ρωσικές προμήθειες. Εάν η πυρηνική ενέργεια γνωρίσει πραγματικά αναγέννηση, οι ικανότητες εμπλουτισμού ουρανίου μπορούν να γίνουν πολύ πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία. Ο κίνδυνος παραμένει η υψηλή ευαισθησία στις πολιτικές αποφάσεις και ο κυκλικός χαρακτήρας ολόκληρου του κλάδου.
Η πιο απλή επενδυτική ιστορία της ομάδας, κατά τη γνώμη μου, την αντιπροσωπεύει η Constellation Energy ($CEG). Η εταιρεία λειτουργεί ένα από τα μεγαλύτερα στόλο πυρηνικών σταθμών στις ΗΠΑ και ήδη παράγει σταθερή ταμειακή ροή. Ενώ πολλές εταιρείες που κερδίζουν από το κύμα της AI κερδίζουν έμμεσα, η Constellation παρέχει κάτι χωρίς το οποίο τα κέντρα δεδομένων δεν μπορούν να λειτουργήσουν — σταθερή και αδιάλειπτη ηλεκτρική ενέργεια. Το πλεονέκτημα είναι η εδραιωμένη και κερδοφόρα επιχείρηση. Το μειονέκτημα είναι ότι οι επενδυτές αρχίζουν να συνειδητοποιούν αυτή την ιστορία και οι προσδοκίες είναι πολύ υψηλότερες σε σχέση με πριν από μερικά χρόνια. Σχεδιάζω είσοδο γύρω στα 260 USD.
Στη λίστα παρακολούθησής μου έχω επίσης τη Vistra ($VST) με προγραμματισμένη είσοδο γύρω στα 144 USD. Η εταιρεία συνδυάζει παραδοσιακές και ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και ωφελείται από την αυξανόμενη ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας σε ενεργοβόρες περιοχές. Σε σύγκριση με τα καθαρά πυρηνικά χαρτιά, προσφέρει μεγαλύτερη διαφοροποίηση και χαμηλότερο τεχνολογικό ρίσκο. Από την άλλη πλευρά, είναι πιο εξαρτημένη από την εξέλιξη των τιμών της ενέργειας και τις ευρύτερες συνθήκες της ενεργειακής αγοράς.
Η επενδυτική μου προσέγγιση για τις επόμενες μέρες:
Προς το παρόν μερικές από αυτές τις μετοχές είναι ήδη κάτω από τα αρχικά επίπεδα αγοράς που είχα θέσει. Παρ’ όλα αυτά δεν βιάζομαι. Αυτή τη στιγμή προτιμώ να περιμένω να ηρεμήσει η μεταβλητότητα της αγοράς πριν αρχίσω να χτίζω νέες θέσεις. Ένας από τους δείκτες που παρακολουθώ είναι ο δείκτης VIX, ο οποίος βοηθά στην εκτίμηση του βαθμού έντασης στις αγορές και του κλίματος των επενδυτών.
Εάν η μεταβλητότητα παραμείνει υψηλή, ακόμη και πολύ ποιοτικές εταιρείες μπορεί να φτάσουν σε ακόμα πιο ελκυστικές τιμές.
Η υπομονή είναι επίσης μια επενδυτική θέση.
Η μακροπρόθεσμη υπόθεσή μου παραμένει απλή: ο κόσμος θα χρειαστεί περισσότερη ηλεκτρική ενέργεια, όχι λιγότερη. Το ερώτημα δεν είναι αν η ζήτηση θα αυξηθεί, αλλά ποιες εταιρείες θα καταφέρουν να ωφεληθούν περισσότερο από αυτήν.
Ποιες είναι οι αγαπημένες σας μετοχές που σχετίζονται με την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας ή την πυρηνική ενέργεια; Προτιμάτε τους παραγωγούς ενέργειας, τους προμηθευτές πυρηνικού καυσίμου, ή μάλλον πιο κερδοσκοπικές ευκαιρίες γύρω από τεχνολογίες SMR;
Την αγγλική έκδοση αυτής της ανάρτησης θα τη βρείτε στο προφίλ μου στο eToro. Αν θέλετε να με ακολουθήσετε εκεί ή ενδεχομένως να αντιγράψετε το USD χαρτοφυλάκιό μου, θα χαρώ!