☁️Παρακολουθώ τώρα μια ενδιαφέρουσα στιγμή σε δύο κολοσσούς – η Microsoft και η Alphabet βρίσκονται ξαφνικά σε εντελώς αντίθετες θέσεις

Η Alphabet $GOOGL λειτουργεί σαν μηχανή παραγωγής χρημάτων 💰 – για το τρίμηνο που έληξε στις 31 Μαρτίου 2026 ανέφερε περίπου 57% καθαρό περιθώριο κέρδους. Το Google Cloud αναπτύσσεται με ακραίους ρυθμούς – το α’ τρίμηνο του 2026 τα έσοδα του cloud αυξήθηκαν κατά 63%, ενώ τα συνολικά έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν «μόνο» κατά 22%. Και τα καθαρά κέρδη των 63 δισεκατομμυρίων δολαρίων αντιπροσώπευαν αύξηση 81% σε ετήσια βάση – αυτό είναι πραγματική δύναμη.

Η Microsoft δεν τα πάει άσχημα, αλλά το περιθώριο κέρδους είναι απλώς χαμηλότερο – για το ίδιο τρίμηνο 38% καθαρό περιθώριο κέρδους. Το Azure αναπτύχθηκε κατά 40% σε ετήσια βάση, οδηγώντας τη συνολική ανάπτυξη της εταιρείας στο 18% (κέρδη 32 δισεκατομμυρίων δολαρίων, +23%). Είναι ενδιαφέρον ότι ο δείκτης P/E της Microsoft έπεσε στο 25, κάτω από τον μέσο όρο του S&P 500 (31) 📉 – έτσι, παρά τα σταθερά νούμερα, η αγορά δεν την αποτιμά ακριβά αυτή τη στιγμή.

Η Microsoft αντικατέστησε πρόσφατα τα μοντέλα OpenAI και Anthropic με το δικό της σύστημα MAI στο Excel και το Outlook, κάτι που είναι ένα αρκετά σαφές σημάδι για το πού κατευθύνει η εταιρεία τη στρατηγική της για την τεχνητή νοημοσύνη. Από την άλλη πλευρά, η Alphabet διατηρεί 175–185 δισεκατομμύρια δολάρια για φετινές κεφαλαιουχικές δαπάνες, ένα στοίχημα που είτε θα αποδώσει γενναιόδωρα είτε θα ασκήσει πίεση στα περιθώρια.

Η Alphabet ως η ισχυρότερη μηχανή ανάπτυξης αυτή τη στιγμή με τεράστια κερδοφορία, έναντι της Microsoft που είναι φθηνότερη βάσει P/E και ποντάρει στο δικό της οικοσύστημα τεχνητής νοημοσύνης αντί να εξαρτάται από ξένα μοντέλα.

Τις τελευταίες εβδομάδες αγόραζα επιπλέον Microsoft και δεν μου φαίνεται καθόλου κακή λύση να κατέχω και τις δύο εταιρείες. Στην Alphabet έχω ήδη θέση και δεν σκοπεύω να την αυξήσω στις τρέχουσες τιμές.

Εσείς τι πιστεύετε; Είναι το χαμηλότερο P/E της Microsoft μια πραγματική ευκαιρία ή η αγορά απλώς αντικατοπτρίζει σωστά τη βραδύτερη ανάπτυξη και την αβεβαιότητα γύρω από το Copilot; 🔍 Πού θα στέλνατε τώρα επιπλέον 100 δολάρια – MSFT ή GOOGL;