Weekend Intelligence: Η Microsoft προσέθεσε ιστορικά 450 δισ. σε μία ημέρα
Έφτανε μία εργάσιμη ημέρα για να προσθέσει η Microsoft σχεδόν 450 δισ. USD στην κεφαλαιοποίησή της ύστερα από έσοδα 90,0 δισ. USD και ανάπτυξη του Azure κατά 43% – το υψηλότερο ποσό στην ιστορία, ξεπερνώντας το ρεκόρ της Nvidia από τον Απρίλιο του 2025 (441 δισ.). Η εβδομάδα πάντως ξεκίνησε επιφυλακτικά: ο Dow κέρδισε τη Δευτέρα 0,51% στις 52.210,08 μονάδες, ενώ οι μετοχές της ASML στο Άμστερνταμ υποχώρησαν 8,4% μετά την είδηση ότι η Κίνα παράγει δικά της DUV λιθογραφικά μηχανήματα και ο τεχνολογικός δείκτης Stoxx 600 έπεσε 1,7%. Η Fed διατήρησε κατόπιν, στις 29 Ιουλίου, τα επιτόκια στο εύρος 3,5-3,75%, αλλά με αναλογία ψήφων 9-3 – τριπλή διαφωνία προς την ίδια κατεύθυνση είχε να εμφανιστεί από τον Σεπτέμβριο του 2016. Η αγορά διχάστηκε: η Microsoft και η Amazon έδειξαν επιτάχυνση στο cloud, η Meta διέγραψε περίπου 10% και η Apple πίεσε τις προοπτικές περιθωρίου στο 47-48%, όλα αυτά με την απόδοση του 30ετούς στο 5,21%.
Το Weekend Intelligence είναι ένα αποκλειστικό αναλυτικό report που εκδίδεται μία φορά την εβδομάδα και είναι διαθέσιμο μόνο στα μέλη του Bulios Black. Τα μέλη το λαμβάνουν αυτόματα κάθε Σάββατο πρωί στο email τους – σε πλήρη έκταση, μαζί με συγκεκριμένα σενάρια και επιπτώσεις για την αγορά. Μόνιμη πρόσβαση στο report αποκτάτε με τη συνδρομή στο Bulios Black.
Διχασμός στην αγορά της Τεχνητής Νοημοσύνης: Η Microsoft πρόσθεσε 450 δισ. σε μία ημέρα, η Meta και η Apple πληρώνουν τον λογαριασμό
Η εποχή αποτελεσμάτων των hyperscaler χώρισε την αγορά σε δύο στρατόπεδα. Η Microsoft ανακοίνωσε για το τρίμηνο έως το τέλος Ιουνίου έσοδα 90,0 δισ. USD (+18%) και ανάπτυξη του Azure 43%, η μετοχή έκλεισε πάνω από 15% υψηλότερα και η εταιρεία προσέθεσε σχεδόν 450 δισ. USD κεφαλαιοποίησης μέσα σε μία ημέρα – το υψηλότερο ποσό στην ιστορία, πάνω από το ρεκόρ της Nvidia τον Απρίλιο του 2025 (441 δισ.). Η Meta την ίδια εβδομάδα έχασε περίπου 10%.
Αυτό που έκρινε την εξέλιξη δεν ήταν το ύψος των δαπανών, αλλά η σαφήνειά τους. Η Microsoft επιβεβαίωσε capex 50 δισ. USD για το πρώτο φορολογικό τρίμηνο και 175 δισ. USD για το ημερολογιακό έτος 2026 – λιγότερα από τα προηγούμενα περίπου 190 δισ. Το Azure αναμένεται να αναπτυχθεί στο τρέχον τρίμηνο κατά 45% σε σταθερό νόμισμα έναντι consensus 40,92% (Visible Alpha). Ταχύτερα έσοδα και μικρότερες επενδύσεις απ’ ό,τι είχαν στα μοντέλα τους στην Wall Street είναι ένας συνδυασμός που η αγορά δεν περίμενε.