📈 Η Wall Street πήρε ανάσα: Nasdaq +1,7%, τα τσιπ εκτοξεύτηκαν και η Intel πρόσθεσε σχεδόν 10%

Καλημέρα επενδυτές! ☕ Μετά από τρεις κόκκινες ημέρες, ήρθε επιτέλους στη Wall Street μια γερή πράσινη συνεδρίαση. Ο Nasdaq πρόσθεσε 1,7%, ο S&P 500 1,1% και οι τεχνολογικές μετοχές ήταν από τους ξεκάθαρους νικητές της ημέρας.

Βοήθησαν κυρίως δύο πράγματα που ταλαιπώρησαν την αγορά τις τελευταίες ημέρες – το πετρέλαιο άρχισε να φθηναίνει και οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων υποχώρησαν από τα υψηλά. Επιπλέον, ήρθαν μερικές ενδιαφέρουσες ειδήσεις απευθείας από τον τομέα των ημιαγωγών.

Ας δούμε τα πιο σημαντικά. 👇

📈 Η Wall Street επιτέλους ανεβαίνει μετά από τρεις ημέρες

Η χθεσινή συνεδρίαση έκλεισε ως εξής:

🟢 S&P 500: +1,1% 🟢 Nasdaq: +1,7% 🟢 Dow Jones: +0,6%

Οι αμερικανικές μετοχές έτσι έβαλαν τέλος σε ένα σερί τριών πτωτικών συνεδριάσεων. Τις καλύτερες επιδόσεις είχαν κυρίως οι τεχνολογικές εταιρείες.

Η κύρια αλλαγή ήρθε στην αγορά ομολόγων. Η απόδοση του δεκαετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου υποχώρησε ξανά κάτω από το σημαντικό όριο του 5% και κινήθηκε γύρω στο 4,94%.

Για τις τεχνολογικές μετοχές αυτό είναι ευχάριστη είδηση. Όσο υψηλότερες είναι οι αποδόσεις των ομολόγων, τόσο μεγαλύτερο ανταγωνισμό αποτελούν για τις μετοχές και τόσο μεγαλύτερη πίεση ασκούν κυρίως στην αποτίμηση των αναπτυσσόμενων εταιρειών.

Χθες αυτή η πίεση τουλάχιστον χαλάρωσε λίγο.

Ταυτόχρονα, οι επενδυτές άρχισαν να συνέρχονται από την αύξηση των επιτοκίων της Fed. Η ίδια η αύξηση κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες ήταν σε μεγάλο βαθμό αναμενόμενη από την αγορά. Τώρα η προσοχή μετατοπίζεται κυρίως στο πόσες φορές θα αναγκαστεί η Fed να αυξήσει περαιτέρω τα επιτόκια.

🔥 Τα τσιπ επέστρεψαν στο παιχνίδι

Ακόμα πιο ενδιαφέρουσα ήταν η κατάσταση στους ημιαγωγούς.

Μετά το προηγούμενο ξεπούλημα, οι επενδυτές επέστρεψαν δυναμικά στις εταιρείες τσιπ και ακριβώς αυτός ο κλάδος βοήθησε σημαντικά ολόκληρο τον Nasdaq.

🚀 Intel $INTC +8% 🚀 AMD $AMD +6,5% 🚀 Micron $MU +5,5% 🚀 Marvell $MRVL +4,8% 🟢 Nvidia $NVDA +2,5%

Μέρος αυτής της κίνησης μπορεί να είναι η επιστροφή των επενδυτών μετά το προηγούμενο ξεπούλημα. Οι εταιρείες τσιπ δέχθηκαν αρκετά σκληρό χτύπημα τις τελευταίες ημέρες, οπότε η πτώση των αποδόσεων των ομολόγων δημιούργησε καλύτερο περιβάλλον για την επιστροφή των αγοραστών.

Επιπλέον, όμως, υπήρξαν και μερικές συγκεκριμένες ειδήσεις.

🚀 Μετοχή της ημέρας: Intel

Η Intel ήταν από τους μεγαλύτερους νικητές της χθεσινής ημέρας και η μετοχή της πρόσθεσε σχεδόν 8%.

Αν δεν γνωρίζετε την εταιρεία, η Intel κατασκευάζει κυρίως επεξεργαστές για υπολογιστές και διακομιστές, αλλά ταυτόχρονα προσπαθεί να χτίσει τη δική της επιχείρηση χυτηρίου (foundry). Αυτό σημαίνει ότι δεν θέλει να κατασκευάζει μόνο δικά της τσιπ, αλλά και τσιπ για άλλες εταιρείες.

Και εδώ ακριβώς αρχίζει να γίνεται ενδιαφέρουσα η κατάσταση.

Η Intel διαπραγματεύεται με τη νοτιοκορεατική SK Hynix $SKHY για πιθανή παραγωγή τσιπ μνήμης στις Ηνωμένες Πολιτείες. Μία από τις επιλογές είναι η χρήση του υπό κατασκευή παραγωγικού συγκροτήματος της Intel στο Οχάιο. Οι συνομιλίες είναι ακόμα προκαταρκτικές και δεν έχει υπογραφεί καμία τελική συμφωνία.

Για την Intel, μια ενδεχόμενη συνεργασία θα ήταν σημαντική κυρίως επειδή η εταιρεία έχει επενδύσει τεράστια ποσά σε νέα εργοστάσια και χρειάζεται να προσελκύσει μεγάλους πελάτες.

Η SK Hynix είναι επιπλέον ένας από τους μεγαλύτερους παγκόσμιους κατασκευαστές μνημών και βασικός παίκτης στον τομέα των μνημών HBM που χρησιμοποιούνται σε επιταχυντές τεχνητής νοημοσύνης.

Επομένως, αν οι συνομιλίες καταλήξουν πράγματι σε μεγάλο συμβόλαιο, θα ήταν ένα ενδιαφέρον βήμα προς τα εμπρός για τη στρατηγική χυτηρίου της Intel. Προς το παρόν, όμως, πρέπει πραγματικά να τονίσουμε τη λέξη «αν».

🤖 Η Marvell ανεβαίνει χάρη στα data centers τεχνητής νοημοσύνης

Άλλη μια ενδιαφέρουσα είδηση ήρθε από τη Marvell.

Η Marvell και η GlobalFoundries επέκτειναν τη συνεργασία τους και θα αυξήσουν την παραγωγική ικανότητα ημιαγωγών που χρησιμοποιούνται για οπτικές συνδέσεις υψηλής ταχύτητας σε κέντρα δεδομένων.

Η Marvell κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης ανέβηκε έως και 6,3% και η GlobalFoundries περίπου 4%.

Γιατί είναι σημαντικό αυτό;

Ένα data center τεχνητής νοημοσύνης δεν είναι απλώς ένας τεράστιος σωρός από GPU της Nvidia.

Οι επιμέρους επιταχυντές πρέπει να επικοινωνούν μεταξύ τους εξαιρετικά γρήγορα και να μεταφέρουν τεράστιες ποσότητες δεδομένων. Όσο μεγαλύτερα clusters τεχνητής νοημοσύνης δημιουργούνται, τόσο πιο σημαντική γίνεται η υποδομή που συνδέει όλα αυτά τα τσιπ.

Και ακριβώς σε αυτό το κομμάτι της υποδομής τεχνητής νοημοσύνης κερδίζουν εταιρείες όπως η Marvell.

Η τρέχουσα έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης δεν δημιουργεί ευκαιρίες μόνο για τους κατασκευαστές των ίδιων των επιταχυντών, αλλά και για τις εταιρείες γύρω από αυτούς – από τις μνήμες μέχρι τη δικτύωση και τις οπτικές διασυνδέσεις των data centers.

🛢️ Το πετρέλαιο επιτέλους υποχώρησε λίγο

Καλή είδηση για την αγορά ήταν επίσης η περαιτέρω πτώση των τιμών του πετρελαίου.

Το Brent υποχώρησε περίπου 1% στα 104,82 δολάρια το βαρέλι.

Η Σαουδική Αραβία άρχισε να προσφέρει επιπλέον προμήθειες πετρελαίου μέσω του Ομάν, γεγονός που μετρίασε μέρος των ανησυχιών για προβλήματα εφοδιασμού λόγω της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή.

Αυτό είναι σημαντικό για τις μετοχές κυρίως λόγω του πληθωρισμού.

Ακριβότερο πετρέλαιο σημαίνει ακριβότερες μεταφορές, ενέργεια και παραγωγή. Αν το πετρέλαιο αρχίσει να πέφτει, μέρος αυτών των πληθωριστικών πιέσεων μπορεί σταδιακά να υποχωρήσει.

Δεν υπάρχει όμως ακόμα λόγος για μεγάλους πανηγυρισμούς.

Το Brent παραμένει πάνω από 100 δολάρια το βαρέλι και η γεωπολιτική κατάσταση στη Μέση Ανατολή παραμένει πολύ τεταμένη. Για τη Fed, οι τιμές ενέργειας θα παραμείνουν ένα από τα πράγματα που θα πρέπει να παρακολουθεί πολύ προσεκτικά τους επόμενους μήνες.

🏦 Η Fed εξακολουθεί να αιωρείται πάνω από την αγορά

Η Fed αύξησε τα επιτόκια κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες στο 3,75–4,00%. Ήταν η πρώτη αύξηση επιτοκίων εδώ και περισσότερα από τρία χρόνια.

Ακόμα πιο σημαντικό όμως ήταν αυτό που ακολούθησε.

16 από τους 18 αξιωματούχους της Fed αναμένουν τουλάχιστον μία ακόμα αύξηση επιτοκίων μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους.

Η αγορά όμως ηρέμησε λίγο χθες και οι επενδυτές θα επικεντρωθούν κυρίως στα επόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό, την αγορά εργασίας και τις τιμές ενέργειας.

Αυτά ακριβώς θα καθορίσουν αν η Fed θα αναγκαστεί πραγματικά να συνεχίσει τις περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων.

👀 Τι θα παρακολουθώ στη συνέχεια;

Κατά τη γνώμη μου, τα πιο ενδιαφέροντα τώρα είναι τρία πράγματα: τα ομόλογα, το πετρέλαιο και οι ημιαγωγοί.

Αν η δεκαετής απόδοση παραμείνει κάτω από 5% και το πετρέλαιο συνεχίσει να πέφτει, οι τεχνολογικές εταιρείες θα πάρουν τουλάχιστον λίγο χώρο για να ανασάνουν.

Και οι ημιαγωγοί θα είναι ενδιαφέροντες από μόνοι τους. Τις τελευταίες ημέρες είδαμε απότομο ξεπούλημα και τώρα μια πολύ δυνατή επιστροφή των αγοραστών.

Η ιστορία της τεχνητής νοημοσύνης σίγουρα δεν εξαφανίστηκε. Μάλλον φαίνεται ξανά πόσο ευαίσθητες είναι οι σημερινές αποτιμήσεις των τεχνολογικών εταιρειών στα επιτόκια, τις αποδόσεις των ομολόγων και οποιαδήποτε αλλαγή προσδοκιών γύρω από μελλοντικές επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη.

Επομένως, η βαρεμάρα στις αγορές προς το παρόν πραγματικά δεν απειλεί. 😅

⚡ Το χθεσινό σε ένα λεπτό

📈 S&P 500 +1,1% | Nasdaq +1,7% | Dow +0,6%

📉 Η απόδοση του δεκαετούς αμερικανικού ομολόγου υποχώρησε κάτω από 5%

🛢️ Το Brent υποχώρησε στα 104,82 δολάρια το βαρέλι

🔥 Οι ημιαγωγοί ήταν από τους μεγαλύτερους νικητές της ημέρας

🚀 Intel +8% | AMD +6,5% | Micron +5,5%

🟢 Marvell +4,8% | Nvidia +2,5%

🤝 Η Intel συνεχίζει να επωφελείται από ειδήσεις για πιθανή συνεργασία με τη SK Hynix

🤖 Η Marvell επεκτείνει με τη GlobalFoundries τις δυνατότητες για data centers τεχνητής νοημοσύνης

🏦 Η Fed εξακολουθεί να υπονοεί ότι η φετινή αύξηση επιτοκίων μπορεί να μην ήταν η τελευταία

Και αυτά για σήμερα! ☕📈

Χθες η αγορά χρειάστηκε λίγο φθηνότερο πετρέλαιο, χαμηλότερες αποδόσεις ομολόγων και οι επενδυτές άρχισαν αμέσως να επιστρέφουν στην τεχνολογία. Τώρα θα έχει ενδιαφέρον να δούμε αν ήταν απλώς μια ημερήσια αγορά της πτώσης ή η αρχή μιας πιο ουσιαστικής επιστροφής.