3 ETF στην υποδομή τεχνητής νοημοσύνης
Το κεφάλαιο, που πέρυσι κατευθυνόταν σχεδόν αποκλειστικά σε κατασκευαστές τσιπ, μετατοπίζεται ένα επίπεδο χαμηλότερα. Σε μετατροπείς, μετασχηματιστές, υποσταθμούς και κτίρια, χωρίς τα οποία δεν θα υπάρξει καμία υπολογιστική ισχύς. Τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) στην υποδομή τεχνητής νοημοσύνης έγιναν έτσι μία από τις πιο πολυσύχναστες εισόδους στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, χωρίς τα περισσότερα από αυτά να έχουν σχεδιαστεί καν ως προϊόντα τεχνητής νοημοσύνης. Η διαφορά μεταξύ αυτού που ο επενδυτής νομίζει ότι αγοράζει και αυτού που πραγματικά κατέχει στο χαρτοφυλάκιό του είναι σε αυτό το τμήμα ασυνήθιστα μεγάλη. Πώς είναι πραγματικά;
Βασικά σημεία
Η έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης μετατοπίζεται από τα τσιπ στην υποδομή. Εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια κατευθύνονται σήμερα σε ηλεκτρισμό, ψύξη, δίκτυα και κέντρα δεδομένων.
Τρία ETF, ένα θέμα τεχνητής νοημοσύνης, αλλά εντελώς διαφορετικά χαρτοφυλάκια. Κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο στοιχηματίζει στην πραγματικότητα σε διαφορετικό μέρος της αλυσίδας υποδομών.
Το όνομα του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να είναι εκπληκτικά παραπλανητικό. Κάτω από την ετικέτα της υποδομής τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να κρύβονται υπηρεσίες κοινής ωφέλειας, σιδηρόδρομοι, βιομηχανία ή πύργοι τηλεπικοινωνιών.
Σε ένα από τα αμοιβαία κεφάλαια εισέρρευσαν σε ένα έτος πάνω από το 60% του σημερινού ενεργητικού του. Οι περισσότεροι σημερινοί επενδυτές αγόρασαν έτσι μόνο μετά από μεγάλο μέρος της προηγούμενης ανόδου.
Η υποδομή τεχνητής νοημοσύνης αναπτύσσεται, αλλά αυτό δεν σημαίνει αυτόματα ανάπτυξη των ETF. Το κλειδί είναι πόση από τη μελλοντική έκρηξη περιλαμβάνουν ήδη οι τρέχουσες τιμές.
Το επενδυτικό θέμα του δεύτερου κύματος της τεχνητής νοημοσύνης βασίζεται σε έναν απλό συλλογισμό. Οι δαπάνες των μεγαλύτερων παρόχων cloud για κέντρα δεδομένων αναμένεται να φτάσουν το 2026, σύμφωνα με διαθέσιμες εκτιμήσεις και εταιρικές προβλέψεις, περίπου 725 δισεκατομμύρια δολάρια, που αποτελεί ετήσια αύξηση περίπου 77% έναντι 410 δισεκατομμυρίων το 2025. Η Microsoft εργάζεται με πρόβλεψη περίπου 175 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η Alphabet κινείται σε παρόμοιο επίπεδο με την Amazon, που στοχεύει πάνω από 200 δισεκατομμύρια δολάρια, και η Meta ξεπερνά τα 145 δισεκατομμύρια. Αυτά τα χρήματα θα καταλήξουν σε οικόπεδα, σκυρόδεμα, συστήματα ψύξης, υποσταθμούς, καλώδια και στροβίλους.
Ακριβώς εδώ στρέφεται η προσοχή τριών αμοιβαίων κεφαλαίων που αναλύσαμε. Κάθε ένα από αυτά καλύπτει διαφορετικό επίπεδο της ίδιας αλυσίδας, το καθένα δημιουργήθηκε για διαφορετικό λόγο και το καθένα φέρει διαφορετικό κίνδυνο. Το κοινό τους σημείο είναι ότι κανένα από αυτά δεν είχε αρχικά στηθεί ως στοίχημα στην τεχνητή νοημοσύνη.