Οι ΗΠΑ ετοιμάζουν 4,2 δισεκατομμύρια δολάρια για τη Vistra. Η άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης αρχίζει να αλλάζει την αμερικανική ενέργεια
Η τεχνητή νοημοσύνη δεν είναι πλέον μόνο η ιστορία της Nvidia, των τσιπ ή των κέντρων δεδομένων. Όσο μεγαλύτερη υποδομή ΑΙ χτίζουν οι τεχνολογικές εταιρείες, τόσο περισσότερο ρεύμα χρειάζονται. Και η ενέργεια γίνεται κατά τη γνώμη μου ένα από τα πιο ενδιαφέροντα κομμάτια όλης της τάσης της ΑΙ.
Ένα από τα πιο πρόσφατα παραδείγματα είναι η εταιρεία Vistra $VST. Σύμφωνα με το Reuters, η αμερικανική κυβέρνηση σχεδιάζει να παράσχει στην εταιρεία χρηματοδότηση περίπου 4,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που θα βοηθήσει στην αύξηση της ισχύος των πυρηνικών της εργοστασίων.
Και το ενδιαφέρον σε όλη την είδηση είναι κυρίως ότι η Vistra δεν χρειάζεται να χτίσει εντελώς νέες πυρηνικές μονάδες.
Περισσότερο ρεύμα από τα υπάρχοντα εργοστάσια
Τα χρήματα πρόκειται να χρησιμοποιηθούν κυρίως για τα λεγόμενα power uprates – δηλαδή εκσυγχρονισμούς των υφιστάμενων πυρηνικών εργοστασίων, χάρη στους οποίους μπορεί να επιτευχθεί υψηλότερη ισχύς από την ίδια εγκατάσταση.
Μπορεί να πρόκειται για παράδειγμα για εκσυγχρονισμό στροβίλων, τροποποιήσεις εξοπλισμού ή χρήση πιο αποδοτικού καυσίμου.
Σύμφωνα με το Reuters, η αύξηση ισχύος θα πρέπει να αφορά τουλάχιστον τρία από τα τέσσερα πυρηνικά εργοστάσια που λειτουργεί η Vistra.
Συνολικά η εταιρεία διαθέτει:
6 πυρηνικούς αντιδραστήρες, 4 πυρηνικά εργοστάσια και περισσότερα από 6,5 GW πυρηνικής ισχύος.
Αυτό αντιστοιχεί σε ρεύμα για περίπου 3,25 εκατομμύρια νοικοκυριά.
Και η δυνατότητα αύξησης της παραγωγής από τα υπάρχοντα περιουσιακά στοιχεία είναι κατά τη γνώμη μου πολύ ενδιαφέρουσα. Η κατασκευή μιας εντελώς νέας πυρηνικής μονάδας είναι εξαιρετικά ακριβή και μπορεί να διαρκέσει πολλά χρόνια. Η αύξηση της ισχύος ενός ήδη λειτουργούντος εργοστασίου μπορεί να είναι σημαντικά ταχύτερη οδός.
Γιατί οι ΗΠΑ χρειάζονται τόσο πολύ νέο ρεύμα;
Η αμερικανική κατανάλωση ρεύματος μετά από μια μακρά περίοδο σχετικής στασιμότητας μπαίνει ξανά σε φάση ανάπτυξης.
Ένας από τους κύριους λόγους είναι τα κέντρα δεδομένων ΑΙ.
Η εκπαίδευση και η λειτουργία μεγάλων μοντέλων ΑΙ απαιτούν τεράστιες ποσότητες υπολογιστικής ισχύος και τα κέντρα δεδομένων χρειάζονται σταθερές προμήθειες ενέργειας ουσιαστικά 24 ώρες το 24ωρο, 7 ημέρες την εβδομάδα.
Σε αυτό προστίθεται ο περαιτέρω εξηλεκτρισμός της οικονομίας, τα ηλεκτρικά αυτοκίνητα ή για παράδειγμα η εξόρυξη κρυπτονομισμάτων.
Αυτό δημιουργεί μια πολύ ενδιαφέρουσα κατάσταση: οι τεχνολογικές εταιρείες μπορεί να έχουν αρκετά τσιπ και κεφάλαιο για την κατασκευή κέντρων δεδομένων, αλλά χωρίς επαρκή ποσότητα ρεύματος ολόκληρη η υποδομή τους δεν θα τους είναι ιδιαίτερα χρήσιμη.
Και ακριβώς εδώ αρχίζουν να γίνονται ενδιαφέρουσες εταιρείες όπως η Vistra.
Η πυρηνική ενέργεια επιστρέφει ξανά στο παιχνίδι
Η αμερικανική κυβέρνηση αλλάζει παράλληλα σημαντικά την προσέγγισή της στην πυρηνική ενέργεια.
Το Υπουργείο Ενέργειας ξεκίνησε φέτος το πρόγραμμα UPRISE, στόχος του οποίου είναι η αύξηση της ισχύος των υφιστάμενων αντιδραστήρων, η παράταση της διάρκειας ζωής τους και η επαναφορά ορισμένων παροπλισμένων πυρηνικών πηγών σε λειτουργία.
Ο στόχος είναι να προστεθούν περίπου 2,5 GW πυρηνικής ισχύος έως το 2027 και 5 GW έως το 2029.
Αυτή είναι κατά τη γνώμη μου μια αρκετά θεμελιώδης αλλαγή. Μόλις πριν από λίγα χρόνια πολλοί επενδυτές έβλεπαν τις παραδοσιακές ενεργειακές εταιρείες ως έναν σχετικά βαρετό κλάδο. Η ΑΙ όμως μπορεί να αλλάξει όλη τη δυναμική.
Ξαφνικά η ποιοτική ενεργειακή υποδομή γίνεται μία από τις προϋποθέσεις για την περαιτέρω ανάπτυξη του τεχνολογικού κλάδου.
Γιατί με ενδιαφέρει η Vistra;
Έχω αγοράσει ήδη νωρίτερα τη Vistra στο χαρτοφυλάκιό μου και τα μέλη της κοινότητάς μου γνωρίζουν αυτές τις αγορές.
Η επενδυτική μου θέση όμως δεν βασίζεται μόνο σε μία είδηση για χρηματοδότηση 4,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Μου αρέσει κυρίως ο συνδυασμός πολλών παραγόντων:
σταθερή παραγωγή ρεύματος, έκθεση στην πυρηνική ενέργεια, αυξανόμενη ζήτηση για ρεύμα και πιθανή μακροπρόθεσμη αύξηση της κατανάλωσης που προκαλείται από τα κέντρα δεδομένων.
Αν η υποδομή ΑΙ αναπτυχθεί με τον ρυθμό που σήμερα σχεδιάζουν εταιρείες όπως η Microsoft, η Meta, η Amazon ή η Google, κάποιος θα πρέπει να τροφοδοτεί όλα αυτά τα κέντρα δεδομένων με ρεύμα.
Και γι' αυτό κατά τη γνώμη μου νικητές της άνθησης της ΑΙ μπορεί να μην είναι μόνο οι κατασκευαστές τσιπ.
Μπορεί να είναι επίσης εταιρείες που κατέχουν εργοστάσια παραγωγής ενέργειας, δίκτυα μεταφοράς και άλλα ενεργειακά περιουσιακά στοιχεία.
...
Η χρηματοδότηση ύψους 4,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων από μόνη της δεν σημαίνει ότι η Vistra αποτελεί αυτόματα φθηνή ή χωρίς κίνδυνο επένδυση. Τα έργα πρέπει να υλοποιηθούν, οι επενδύσεις μπορεί να γίνουν ακριβότερες και μετά την ισχυρή άνοδο της μετοχής πρέπει να παρακολουθείται και η αποτίμηση.
Για μένα όμως κάτι άλλο είναι πιο σημαντικό.
Η άνθηση της ΑΙ αποκαλύπτει σταδιακά ένα ακόμη στενό σημείο ολόκληρης της υποδομής – το ρεύμα.
Και αν οι τεχνολογικές εταιρείες τα επόμενα χρόνια πραγματικά χτίσουν κέντρα δεδομένων σε τέτοια κλίμακα όπως σήμερα σχεδιάζουν, η ενέργεια μπορεί να είναι ένας από τους πιο ενδιαφέροντες δευτερεύοντες τρόπους για να ποντάρει κανείς στην ανάπτυξη της ΑΙ.
Παρακολουθώ ήδη τη Vistra εδώ και αρκετό καιρό και την έχω επίσης στο χαρτοφυλάκιό μου - όλες τις αγορές τις μοιράζομαι με διαφάνεια εδώ στη συνδρομή μου στο Bulios!
Αν σας ενδιαφέρουν οι συγκεκριμένες αγορές μου, η αποτίμηση των εταιρειών και οι λεπτομερέστερες επενδυτικές θέσεις, μπορείτε να γίνετε μέλος της κοινότητας των Απλών Επενδυτών, όπου μοιράζομαι δημόσια όλες τις αγορές μου. Η συνδρομή κοστίζει περίπου ένα γεύμα τον μήνα και θα αξίζει τον κόπο!