Οι Big Tech μπορεί να κατευνάσουν το ξεπούλημα των μετοχών AI
Η περασμένη εβδομάδα ήταν μια δοκιμασία αντοχής για το επενδυτικό στοίχημα στην AI. Ο Nasdaq υποχώρησε περίπου 4,5%, σημειώνοντας τη χειρότερη εβδομάδα του από τον Ιούνιο, ενώ ο S&P 500 έχασε 1,9%. Ο Dow Jones, αντίθετα, έκλεισε την εβδομάδα με άνοδο 0,7%. Τα χρήματα, λοιπόν, δεν έφυγαν από την αγορά· απλώς μετακινήθηκαν από την AI σε φθηνότερες και σταθερότερες εταιρείες.
Το μεγαλύτερο πλήγμα δέχτηκαν τα τσιπ. Οι μετοχές ημιαγωγών υποχωρούσαν επί οκτώ συνεχόμενες ημέρες, το μεγαλύτερο σερί πτώσης από το 2008. Η $NVDA βρίσκεται τώρα πάνω από 10 % κάτω από το υψηλό της στις 6 Οκτωβρίου και η $MU έχασε σχεδόν 15 % μέσα σε μία μόνο εβδομάδα.
Αυτή την εβδομάδα θα αρχίσουμε να παίρνουμε απαντήσεις.
Η $META ανακοινώνει αποτελέσματα την Τετάρτη μετά το κλείσιμο της αγοράς και θα αποτελέσει ένα ξεκάθαρο τεστ για το κατά πόσο αποδίδουν οι επενδύσεις στην AI. Η Meta σχεδιάζει να δαπανήσει φέτος 130–145 δισ. USD σε επενδύσεις (capex). Το προηγούμενο τρίμηνο, το capex έφτασε τα 31,1 δισ. USD και οι ελεύθερες ταμειακές ροές μειώθηκαν σε περίπου 784 εκατ. USD. Τα έσοδα αναμένεται να ανέλθουν σε περίπου 63,3 δισ. USD. Στα τελευταία οκτώ τρίμηνα, η μετοχή της Meta έκλεισε υψηλότερα μετά τα αποτελέσματα μόνο τέσσερις φορές, οπότε δεν αρκεί απλώς να ξεπεράσει τις εκτιμήσεις. Χρειαζόμαστε να δούμε πραγματικά θετικά στοιχεία.
Την Τετάρτη ανακοινώνει αποτελέσματα και η Lam Research ( $LRCX ), προσφέροντας την πρώτη εικόνα για τους κατασκευαστές εξοπλισμού παραγωγής τσιπ μετά την πτώση της περασμένης εβδομάδας.
Η Πέμπτη είναι μέχρι στιγμής η πιο πολυσύχναστη ημέρα της περιόδου ανακοινώσεων αποτελεσμάτων, με περισσότερες από δύο δεκάδες ανακοινώσεις, μεταξύ των οποίων και της $WDC. Η Western Digital μπορεί να μας δώσει περισσότερα πραγματικά στοιχεία για την αγορά μνημών.
Όσον αφορά τα επιτόκια, η Fed συνεδριάζει στις 27–28 Οκτωβρίου και η αγορά θεωρεί τώρα ότι η πιθανότητα νέας αύξησης είναι περίπου 50-50.
Πολλοί στο X κάνουν λόγο για Μαύρη Δευτέρα. Ταιριαστά, αύριο είναι η επέτειος της αρχικής: στις 19 Οκτωβρίου 1987, ο Dow Jones υποχώρησε κατά 22,6% μέσα σε μία μόνο ημέρα. Η επανάληψη είναι απίθανη. Όταν όλοι περιμένουν έναν μαύρο κύκνο, εξ ορισμού δεν είναι πια μαύρος κύκνος.
Ποια ανακοίνωση αποτελεσμάτων παρακολουθείτε περισσότερο;