Σας ελκύουν τα μερίσματα και δεν πιστεύετε στην ειρήνη; Αυτή η εταιρεία με απόδοση 10,6% θα σας αρέσει
Μια μικρή ναυτιλιακή εταιρεία από τη Σιγκαπούρη μοιράζει στους μετόχους όλα όσα κερδίζει και η απόδοση άνω του 10% είναι δελεαστική με την πρώτη ματιά. Αυτό το μέρισμα, όμως, υπολογίζεται ξανά κάθε τρεις μήνες. Και τα χειρότερα νέα για την εταιρεία μπορεί να είναι ακριβώς αυτά που περιμένει όλος ο κόσμος.
Βασικά σημεία
Μια μικρή ναυτιλιακή εταιρεία από τη Σιγκαπούρη διανέμει στους μετόχους όλα τα καθαρά κέρδη της και η απόδοση του τελευταίου έτους έφτασε το 10,6%.
Το μέρισμα δεν ανακοινώνεται εκ των προτέρων, αλλά υπολογίζεται βάσει ενός τύπου που αλλάζει κάθε τρεις μήνες ανάλογα με το χρέος.
Η τριμηνιαία πληρωμή εκτινάχθηκε από 0,22 σε 0,95 USD ανά μετοχή μέσα σε μόλις έναν χρόνο και το ποσό του Νοεμβρίου μπορεί να είναι ρεκόρ.
Η εταιρεία πουλά πλοία ηλικίας δεκαοκτώ ετών σε τιμές υψηλότερες από αυτές που πληρώνει η ίδια για νεότευκτα.
Η τιμή μετατροπής των ομολόγων που εκδόθηκαν πρόσφατα βρίσκεται μόλις 25% πάνω από την τρέχουσα τιμή της μετοχής.
Μια εταιρεία που σχεδόν κανείς δεν έχει στο χαρτοφυλάκιό του, κι όμως διανέμει όλα όσα κερδίζει
Η BW LPG $BWLP είναι ο μεγαλύτερος ιδιοκτήτης παγκοσμίως γιγαντιαίων δεξαμενόπλοιων υγραερίου πετρελαίου, των λεγόμενων VLGC. Διαθέτει στόλο περίπου πενήντα πλοίων, έχει έδρα στη Σιγκαπούρη, νορβηγικές ρίζες, μετοχές στο Όσλο και, από το 2024, και στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Η χρηματιστηριακή αξία της κυμαίνεται γύρω στα 3,7 δισεκατομμύρια USD, η μετοχή διαπραγματευόταν στα 24,70 USD μετά το κλείσιμο των αγορών στις 16 Οκτωβρίου και η τιμή της περίπου διπλασιάστηκε τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Κι όμως, οι περισσότεροι επενδυτές την προσπερνούν. Η ναυτιλία είναι ένας βαρετός, κυκλικός κλάδος, η εταιρεία είναι μικρή με τα αμερικανικά δεδομένα και εδώ δεν θα βρείτε καμία ιστορία περί τεχνητής νοημοσύνης. Το αποτέλεσμα είναι ένας δείκτης P/E γύρω στο 8, αποτίμηση που συναντάται σε επιχειρήσεις για τις οποίες η αγορά δεν πιστεύει ότι μπορούν να διατηρήσουν τα κέρδη τους.
Από πού προκύπτει αυτή η απόδοση 10,6%; Από έναν απλό υπολογισμό. Τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα η εταιρεία κατέβαλε 0,40, 0,57, 0,67 και 0,95 USD ανά μετοχή, συνολικά 2,59 USD. Με τιμή γύρω στα 24,5 USD, αυτό αντιστοιχεί σε απόδοση άνω του 10%. Αυτό το άθροισμα, όμως, έχει ένα βασικό χαρακτηριστικό: περιγράφει το παρελθόν, όχι το μέλλον.