🇧🇷 NU και MELI σε μαζικές ρευστοποιήσεις! Πανικός στην αγορά ή ευκαιρία αγοράς; $MELI $NU
Η σημερινή συνεδρίαση είναι πραγματικά άγρια για τις βραζιλιάνικες μετοχές. Μετά τις προεδρικές εκλογές, στις οποίες επανεξελέγη ο Luiz Inácio Lula da Silva, ακολούθησαν έντονες ρευστοποιήσεις.
📉 Nubank ($NU) – πτώση περίπου 23 % στις πρωινές προσυνεδριακές συναλλαγές.
📉 MercadoLibre ($MELI) – πτώση περίπου 11 % στις πρωινές προσυνεδριακές συναλλαγές.
Διατηρώ και τις δύο εταιρείες στο επενδυτικό μου χαρτοφυλάκιο και προσωπικά αντιμετωπίζω τις τρέχουσες ρευστοποιήσεις περισσότερο ως πιθανή ευκαιρία.
Γιατί;
Υπάρχει ένα πράγμα σε όλη αυτή την κατάσταση που μου φαίνεται ενδιαφέρον. Ο Lula είναι πρόεδρος της Βραζιλίας από τον Ιανουάριο του 2023. Ας δούμε, λοιπόν, πώς τα πήγαν αυτές οι εταιρείες κατά τη διάρκεια της διακυβέρνησής του.
🟣 Nubank ($NU)
139 εκατομμύρια πελάτες.
Αύξηση των τριμηνιαίων εσόδων κατά 39 % σε ετήσια βάση.
Καθαρά τριμηνιαία κέρδη 1,1 δισεκατομμυρίων USD, αυξημένα κατά 49 % σε ετήσια βάση.
ROE στο 33 %.
🟡 MercadoLibre ($MELI)
Αύξηση των τριμηνιαίων εσόδων κατά 50 % στα 10,2 δισεκατομμύρια USD.
Η Mercado Pago έφτασε τους 88 εκατομμύρια μηνιαίους ενεργούς χρήστες.
Η διαφημιστική δραστηριότητα αυξήθηκε κατά 73 % σε ετήσια βάση, σε USD.
Στη Βραζιλία, ο αριθμός των πωληθέντων προϊόντων αυξήθηκε κατά 56 %.
Και όλα αυτά συμβαίνουν επί διακυβέρνησης Lula!
Τι άλλαξε, λοιπόν;
Η αγορά ανέμενε νίκη του Bolsonaro και ευνοϊκότερη δημοσιονομική πολιτική. Αυτό το σενάριο δεν επαληθεύτηκε και οι επενδυτές επαναξιολογούν τώρα τους πολιτικούς και μακροοικονομικούς κινδύνους.
Φυσικά, ένα ασθενέστερο βραζιλιάνικο ρεάλ, τα υψηλά επιτόκια ή τα προβλήματα των δημόσιων οικονομικών μπορεί να επηρεάσουν αρνητικά τα αποτελέσματα και των δύο εταιρειών. Για τη Nubank, πρέπει επιπλέον να παρακολουθούμε προσεκτικά την ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου και για τη MELI την πορεία των λειτουργικών περιθωρίων.
Ωστόσο, κατά τη γνώμη μου, τα εκλογικά αποτελέσματα από μόνα τους δεν αλλάζουν τη μακροπρόθεσμη επενδυτική θέση ούτε τα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα αυτών των εταιρειών.
Η NU συνεχίζει να μεταμορφώνει τον τραπεζικό τομέα στη Λατινική Αμερική. Η MELI δημιουργεί ένα τεράστιο οικοσύστημα ηλεκτρονικού εμπορίου, εφοδιαστικής, διαφήμισης και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών.
Και ακριβώς τέτοιες εταιρείες θέλω να κατέχω μακροπρόθεσμα.
Η δική μου άποψη;
Δεν προσπαθώ να προβλέψω την πολιτική ή να χρονομετρήσω την αγορά. Θέλω να κατέχω ποιοτικές αναπτυσσόμενες εταιρείες σε λογικές τιμές.
Έχω ήδη και τις δύο εταιρείες στο χαρτοφυλάκιό μου και μετά τις σημερινές ρευστοποιήσεις θα παρακολουθώ πολύ προσεκτικά τις ευκαιρίες για περαιτέρω αγορές.
Με ενδιαφέρει κυρίως πού θα βρίσκονται τα έσοδα, τα κέρδη, τα περιθώρια και η ανταγωνιστική τους θέση σε 5–10 χρόνια. Όχι πώς θα αντιδράσει η αγορά σε μία εκλογική αναμέτρηση.
💬 Εσείς πώς το βλέπετε; Είναι δικαιολογημένες οι τρέχουσες ρευστοποιήσεις των NU και MELI ή πρόκειται για υπερβολική αντίδραση της αγοράς; Αγοράζετε επιπλέον;
Δεν αποτελεί επενδυτική σύσταση. Κατέχω και τις δύο εταιρείες στο χαρτοφυλάκιό μου.
