Γιατί μπορεί το Τόκιο να ρίξει τις μετοχές σας περισσότερο από τη Fed;
Η Wall Street έζησε τη χειρότερη μέρα της από την άνοιξη του 2025 και το ιαπωνικό γεν σχεδόν δεν κινήθηκε. Δεν είναι καλό σημάδι. Το μεγαλύτερο απόθεμα φθηνού δανεισμένου χρήματος εδώ και τριάντα χρόνια παραμένει προς το παρόν ακίνητο, και ο Δεκέμβριος προσφέρει δύο λόγους για τους οποίους θα μπορούσε να κινηθεί.
Βασικά σημεία
Η Wall Street έζησε τη χειρότερη μέρα της από τον Απρίλιο του 2025, αλλά η αγορά συναλλάγματος, που συνήθως είναι η πιο ταραχώδης, παρέμεινε σιωπηλή
Τα διασυνοριακά δάνεια σε γεν έφτασαν τα 2,35 τρισεκατομμύρια δολάρια, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών δεκαετιών
Ο μέσος επενδυτής δεν βλέπει πουθενά αυτή τη θέση στο χαρτοφυλάκιό του, αλλά κατέχει ακριβώς τα περιουσιακά στοιχεία που αφορά
Με τη σημερινή διαφορά επιτοκίων, μια κίνηση μόλις 1 % στο νόμισμα εξαφανίζει την απόδοση 140 ημερών διακράτησης
Ο Δεκέμβριος φέρνει δύο ημερομηνίες με διαφορά εννέα ημερών, που μπορεί να κρίνουν προς ποια κατεύθυνση θα γείρει η ζυγαριά
Η χειρότερη μέρα από το 2025 και το γεν δεν κουνήθηκε καν
Την Πέμπτη 5 Νοεμβρίου, οι αμερικανικές αγορές έζησαν μια μέρα που μένει αξέχαστη. Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 4,4 %, ο Nasdaq βούτηξε κατά 5,5 % και έκλεισε σε διόρθωση, δηλαδή πάνω από 10 % κάτω από το υψηλό του Οκτωβρίου. Ο Dow Jones έχασε πάνω από 1 800 μονάδες. Σύμφωνα με το CNBC, ήταν η χειρότερη ημερήσια πτώση από τον Απρίλιο του 2025, όταν οι αγορές είχαν τρομοκρατηθεί από τον εμπορικό πόλεμο. Αυτή τη φορά, πυροδότης ήταν το αποτέλεσμα των αμερικανικών εκλογών και ο φόβος ότι η νέα πλειοψηφία στο Κογκρέσο θα επιβραδύνει την κατασκευή κέντρων δεδομένων για την τεχνητή νοημοσύνη.
Το πρωί της Παρασκευής, το κύμα έφτασε στην Ασία. Ο νοτιοκορεατικός Kospi άνοιξε με πτώση σχεδόν 9 % και το χρηματιστήριο ανέστειλε τις συναλλαγές για 20 λεπτά, ενώ ο ιαπωνικός Nikkei έχανε 7 %.
Και τώρα το σημαντικό. Η αγορά συναλλάγματος, που συνήθως βρίσκεται στο επίκεντρο της έντασης σε τέτοιες στιγμές, παρέμεινε σχεδόν βουβή. Την Παρασκευή, το γεν ενισχύθηκε μόλις κατά 0,2 %, στα 157,40 ανά δολάριο, επέστρεψε αμέσως μέρος των κερδών του και το δολάριο συνέχισε να κινείται γύρω στα 158 γεν, λίγες ποσοστιαίες μονάδες κάτω από το όριο των 160, που το καλοκαίρι υπερασπίστηκε η κοινή παρέμβαση του Τόκιο και της Ουάσιγκτον.
Τον Αύγουστο του 2024, μια παρόμοια εκποίηση είχε εντελώς διαφορετική εικόνα: τότε το γεν εκτινάχθηκε πάνω από 10 % μέσα σε λίγες ημέρες, και αυτό ακριβώς έριξε τις μετοχές σε όλο τον κόσμο. Η σημερινή ηρεμία στην αγορά συναλλάγματος δεν σημαίνει ότι όλα τελείωσαν. Σημαίνει ότι η τεράστια χρηματοοικονομική μόχλευση πίσω από ένα μέρος της φετινής ανόδου των αμερικανικών μετοχών δεν έχει ακόμη αποσυρθεί. Γι’ αυτό, όποιος επενδύει σε ETF του S&P 500 ή σε μετοχές της Nvidia θα πρέπει να παρακολουθεί, εκτός από τη Fed, και την κεντρική τράπεζα που εδρεύει 11 000 χιλιόμετρα από τη Wall Street.