Významný tržní technik Ralph Acampora říká, že nedávný záchvat volatility na trhu ho zneklidnil a nyní předpovídá pokračování prudkých pohybů trhu, které již v prvních týdnech roku 2022 uštědřily Wall Street značné rány. Kmotr technické analýzy říká, že akciový trh by mohl klesnout o 20 % i více, ale nepropadejte panice: "Tenhle trh si 18 měsíců vedl opravdu neuvěřitelně.
Technická analýza je neodmyslitelným pomocníkem každého investora
"Včerejší akce se mi opravdu nelíbila. Nebylo to v pohodě," řekl Acampora v rozhovoru pro MarketWatch v pátek pozdě ráno ze svého sídla v Minnesotě a měl na mysli čtvrteční intradenní zvrat - kdy index Nasdaq Composite $IXICna svém vrcholu rostl o 2,1 %, aby nakonec skončil o 1,3 % níže. Pro Nasdaq to byl již druhý takový zvrat a lidé z Bespoke Investment Group uvedli, že čtvrteční propad znamenal první případ, kdy Nasdaq Composite vymazal "intradenní zisk přes 1 % a uzavřel níže o více než 1 % ve dnech po sobě za posledních 20 let".
"To není vrcholná aktivita, to je obrácený vzorec," řekl Acampora.
Acampora, který svou kariéru na Wall Street zahájil v roce 1967, uvedl, že nedávné poklesy jsou pro výhled akcií medvědí.
"Zažil jsem příliš mnoho medvědích trhů," řekl telefonicky s tím, že dlouhá býčí série akcií, která byla podpořena především politikou snadných peněz ze strany Federálního rezervního systému v boji proti COVID, se možná chýlí ke konci.
"Pokud k sobě budeme upřímní, tento trh za poslední rok a půl dokázal opravdu, ale opravdu neuvěřitelné věci," řekl Acampora.
Trhy jsou od listopadu neklidné a zdá se, že obavy z Federálního rezervního systému, který bude agresivní v současném boji s rostoucí inflací - pramenící z úzkých míst v dodavatelském řetězci a zvýšené poptávky, protože obavy z COVID ustupují spotřebě - vyvrcholily ve středu, kdy Nasdaq Composite poprvé od března vstoupil do korekce a poprvé za téměř dva roky během několika dní překročil pod dlouhodobou trendovou linii, svůj 200denní klouzavý průměr.
Mnozí obdivovatelé Acamporu láskyplně označují za "kmotra" technické analýzy. Acampora, průkopník v oblasti obchodování na základě cenových grafů, říká, že klientům většinou radil, aby byli opatrní.
https://www.youtube.com/watch?v=C8RpO3sY5V8
V pátek pro MarketWatch uvedl, že jeho vlastní sentiment se posunul směrem k akciím: "Kdybyste se mnou mluvili v úterý, řekl bych, že trh bude korigovat (pokles o nejméně 10 %), a nyní mluvím o 20 % nebo více," řekl o svém očekávání poklesu akciových benchmarků.
Co se pro Acamporu změnilo, kromě zdrcujícího intradenního pohybu?
Říká, že jedním z důvodů jsou známky toho, že býčí apetit slábne, a to včetně poklesu bitcoinu $BTC/USDcož podle něj není aktivum, kterému by fandil, ale hodnotí ho jako dobré znamení postoje investorů. Říká, že sentiment bitcoinu se také srovnal s technologiemi, což naznačuje, že se tato aktiva pohybují více v tandemu.
"Nasdaq se hroutí... technologie nás stáhnou dolů a bitcoin pod 40 000 dolarů je pro sentiment významným zlomem," řekl Acampora.
Tržní technik také uvedl, že se probíral řadou složek indexu Dow Jones Industrial Average $DJI včetně American Express $AXP, Goldman Sachs Group Inc. $GS , JPMorgan Chase & Co. $JPMa Honeywell International $HONa všiml si negativních vzorců týdenních grafů.
"Takže jsem trochu znepokojen," řekl. "Nyní hovoříme o medvědí fázi," dodal.
Přesto by se podle analytika investoři neměli příliš litovat.
"No tak," řekl. "Měli jsme fenomenální trh. Každý druhý den jste dostali historická maxima."
V tomto novém režimu však podle Acampory nečekejte žádné krátkodobé rekordy. "Prostě v dohledné době nová maxima nevidím."
Na co by se měli investoři zaměřit, aby určili, kdy se do trhu pustit s větší chutí? Acampora uvedl, že by se díval na to, aby index volatility $VIX známý také jako VIX, podle svého tickeru, vzrostl na 38 nebo 40, než bude možné říci, že trh dosáhl dna. Samotný index VIX, který využívá opce na index S&P 500 $SPX k měření očekávání obchodníků ohledně volatility v nadcházejícím 30denním období, má tendenci růst s poklesem akcií, a proto je často označován za ukazatel míry strachu investorů. Jeho historický průměr se pohybuje mezi 19 a 20 a v pátek se obchodoval kolem 27, což je o 40 % více než v předchozím týdnu.