Pojďme se podívat na společnosti, které prostě musíte mít v dividendovém portfoliu. Bez nich se totiž neobejdete. Možná vás i překvapí, že vykázaly větší zhodnocení než obávaný index S&P 500.Obecně lze říci, že společnosti, které se rozhodnou vyplácet dividendu, bývají finančně stabilní - zejména ty, které výplatu v průběhu času trvale zvyšují. A tato stabilita se často promítá do lepší výkonnosti. Podle výzkumu společnosti RMB Capital v letech 1972 až 2018 vykázaly společnosti, které vyplácejí dividendy v rámci indexu S&P 500, roční zhodnocení ceny akcií ve výši 8,8 %, zatímco společnosti, které dividendy nevyplácejí, dosáhly ročního zhodnocení ve výši 2,4 %.

V této souvislosti lze uvést, že společnosti Texas Instruments (NASDAQ:TXN ) a Union Pacific (NYSE:UNP ) mají dlouhou historii zvyšování dividend a v současné době mají obě společnosti dividendový výnos, který převyšuje 1,27% výplatu indexu S&P 500. A co víc: Obě akcie v posledních pěti letech překonaly výkonnost širšího trhu, čímž akcionářům přinesly monstrózní výnosy, a obě by vás mohly v příštích letech obohatit.

1. Texas Instruments

Texas Instruments je polovodičová společnost, která se specializuje na analogové čipy a vestavěné procesory. Analogové čipy zesilují nebo převádějí reálné signály (např. zvuk, tlak) na digitální signály a používají se ve všech elektronických zařízeních. Vestavěné procesory jsou čipy určené pro konkrétní úkol, například pro napájení hardwaru inteligentních budov nebo řízení motorů v elektrických vozidlech, a jsou přítomny ve většině elektronických zařízení.

Důležitější je, že Texas Instruments je v obou případech lídrem v oboru, a to se v budoucnu pravděpodobně nezmění. Společnost si většinu výroby, testování a montáže zajišťuje sama, což vytváří nákladovou efektivitu a zlepšuje kontrolu dodavatelského řetězce.

Za zmínku stojí zejména to, že Texas Instruments vlastní několik závodů na výrobu destiček, které používají 300milimetrový výrobní proces - termín, který označuje průměr křemíkové destičky, na níž se čipy vyrábějí. Díky této technologii je výroba o 40 % levnější (na jeden nezabalený čip) než 200milimetrový proces, který používá většina konkurentů.

V loňském roce byl nedostatek polovodičů pro společnost větrem v zádech a Texas Instruments dosáhl fantastických finančních výsledků. Tržby vzrostly o 27 % na 18,3 miliardy dolarů a zisk prudce vzrostl o 38 % na 8,26 dolaru na rozředěnou akcii, což překonalo růst nejvyššího řádku, protože efektivita výrobního procesu společnosti nadále přispívala k ziskovosti.

Zde je celkový obrázek pro příjmové investory: Texas Instruments od roku 2004 zvyšovala svou dividendu o 25 % ročně. Čtvrtletní výplata v současné době činí 1,15 USD na akcii, což odpovídá nadprůměrnému výnosu 2,78 %, a vzhledem k silné konkurenční pozici společnosti se tato hodnota v budoucnu pravděpodobně zvýší.

Do budoucna bude svět stále digitálnější, což zvýší poptávku po analogových čipech a vestavěných procesorech. Texas Instruments má široké portfolio 80 000 produktů a obsluhuje 100 000 zákazníků, kteří jsou rozděleni do několika koncových trhů, včetně průmyslových, automobilových a osobních elektronických zařízení. Proto by vás tato akcie mohla v dlouhodobém horizontu obohatit.

2. Union Pacific

Union Pacific je druhou největší železniční společností v Severní Americe z hlediska tržeb. Provozuje 32 400 traťových mil v západních dvou třetinách Spojených států a spojuje přístavy na pobřeží Mexického zálivu a Pacifiku se železničními systémy v Kanadě, Mexiku a na pobřeží Atlantiku.

Za tímto účelem je společnost důležitým článkem globálního dodavatelského řetězce, neboť usnadňuje dovoz, vývoz a vnitrostátní přepravu všeho možného od hotových automobilů a elektroniky až po potravinářské výrobky a suroviny pro stavebnictví.

A co je ještě důležitější, společnost Union Pacific má neotřesitelnou konkurenční pozici. Ve spojení se společností BNSF Railway patřící společnosti Berkshire Hathaway má faktický duopol a případný konkurent by musel vynaložit miliardy na vybudování konkurenční infrastruktury. Mezitím by společnost Union Pacific mohla snížit své ceny. Kromě toho má jeden vlak nákladní kapacitu stovek kamionů a podle Asociace amerických železnic jsou vlaky třikrát až čtyřikrát úspornější než kamiony.

Na základě této hodnotové nabídky představilo vedení společnosti v roce 2018 strategii Precisions Scheduled Railroading (PSR). Cílem PSR je zvýšit efektivitu rychlejším přesunem nákladu, proto společnost Union Pacific vynakládá prostředky na modernizaci svého lokomotivního parku, prodloužení délky vlaků a zkrácení doby strávené v terminálech.

A toto úsilí se vyplácí. V roce 2021 se tržby zvýšily o 12 % na 21,8 %, ale provozní výnosy vyskočily o 19 % na 9,3 miliardy dolarů, zatímco zisk vzrostl o 26 % na 9,95 dolaru na zředěnou akcii.

Zde je celkový obrázek pro příjmové investory: Union Pacific od roku 2002 zvyšovala dividendu o 9,3 % ročně, což jí umožnila solidní konkurenční výhoda a dobré finanční výsledky. V současné době činí čtvrtletní výplata 1,18 USD na akcii, což odpovídá nadprůměrnému dividendovému výnosu 1,98 %. V budoucnu se však tato hodnota pravděpodobně zvýší.

Do budoucna by měl být hospodářský růst pro společnost Union Pacific větrem v zádech, který podpoří růst tržeb zvýšením objemu nákladní dopravy. A vedení společnosti věří, že její iniciativy v oblasti PSR se do roku 2023 nebo 2024 promítnou do provozního poměru, který bude v odvětví nejlepší, což znamená, že společnost by měla být časem ziskovější, což zvýší její schopnost vyplácet dividendu. Proto se tato akcie jeví jako chytrá dlouhodobá investice.