Czy są to najlepsze akcje dywidendowe w branży nieśmiertelnej broni?

Przemysł zbrojeniowy i obronny jest popularny wśród inwestorów z wielu powodów. Jednak wybór odpowiedniego gracza może nie być taki łatwy. Ale na pierwszy rzut oka jeden z nich wyróżnia się na tle innych. Czy ta spółka jest zdecydowanie najlepszym wyborem w tym sektorze?

Lockheed Martin $LMT to amerykańska międzynarodowa firma z siedzibą w Maryland, która specjalizuje się w rozwoju i produkcji systemów lotniczych. Firma została założona w 1995 roku przez połączenie Lockheed Corporation i Martin Marietta. Lockheed Martin jest jednym z największych dostawców rozwiązań obronnych i bezpieczeństwa na świecie.

Lockheed Martin posiada bogate portfolio produktów i usług, w tym samoloty, helikoptery, satelity, systemy rakietowe, technologie bezpieczeństwa i informatyczne oraz wiele innych. Firma działa w różnych dziedzinach, takich jak obronność, przestrzeń kosmiczna, lotnictwo cywilne i technologie bezpieczeństwa.

Lockheed Martin ma również silną pozycję rynkową i znaczące relacje z rządem USA. Firma jest jednym z największych dostawców rozwiązań w zakresie obronności i bezpieczeństwa dla rządu USA i ma długoterminowe kontrakty z amerykańskim wojskiem. Lockheed Martin otrzymuje również kontrakty od innych rządów, w tym Wielkiej Brytanii, Kanady i Australii.

Jest to jednak również jedno z głównych wyzwań - zależność firmy od kontraktów rządowych, co może oznaczać wahania przychodów w zależności od zmian w budżetach rządowych. Lockheed Martin zmaga się również z konkurencją ze strony innych dużych graczy na rynku, takich jak Boeing $NOC czy Northrop Grumman $NOC

Kolejnym ryzykiem są regulacje i zgodność z przepisami. Lockheed Martin musi spełniać surowe wymagania i standardy dotyczące produktów obronnych i bezpieczeństwa, których wdrożenie może być kosztowne i trudne. Firma jest również narażona na ryzyko utraty reputacji w przypadku naruszenia przepisów.

Sektor i konkurencja

Przemysł zbrojeniowy jest specyficznym sektorem charakteryzującym się wysokimi kosztami badań i rozwoju, dużą zależnością od kontraktów rządowych oraz rygorystycznymi wymogami bezpieczeństwa i ochrony danych. Konkurencja w tym sektorze jest bardzo silna i obejmuje kilku głównych graczy koncentrujących się na innowacyjnych produktach i technologiach w celu uzyskania przewagi na rynku.

Wielkość sektora zbrojeniowego jest znaczna. Źródło:

Problemem jest wspomniana wcześniej konkurencja. Boeing koncentruje się na samolotach i systemach kosmicznych, takich jak samoloty F/A-18E/F Super Hornet, samoloty KC-46 Tanker i statki kosmiczne CST-100 Starliner. Northrop Grumman koncentruje się na bezzałogowych statkach powietrznych, walce elektronicznej i systemach kosmicznych, takich jak samoloty Global Hawk, systemy B-2 Spirit i statki kosmiczne Cygnus. Raytheon Technologies specjalizuje się w elektronicznych systemach obronnych, systemach rakietowych i bezzałogowych statkach powietrznych, takich jak samoloty MQ-9 Reaper i rakiety Patriot. General Dynamics koncentruje się na systemach obronnych, takich jak czołgi Abrams, samoloty F-16 Fighting Falcon i okręty.

Konkurencja między tymi firmami jest bardzo silna i wiąże się z ciągłym dążeniem do innowacji i opracowywania nowych produktów i technologii w celu uzyskania przewagi na rynku. Firmy te konkurują również o duże kontrakty rządowe, które mogą mieć znaczący wpływ na ich wyniki i rentowność.

LMT koncentruje się na szerokiej gamie produktów i usług z zakresu obronności i bezpieczeństwa, w tym samolotów, systemów rakietowych, systemów kosmicznych, bezpieczeństwa i technologii informatycznych i wielu innych. Firma ma silną pozycję w samolotach, takich jak F-35 Lightning II i F-22 Raptor, a także w systemach kosmicznych, takich jak GPS III i satelity Orion.

W konkurencyjnym przemyśle zbrojeniowym kluczowe znaczenie dla LMT ma utrzymanie pozycji w zakresie innowacji i technologii, a także skupienie się na wydajności i kosztach, aby utrzymać konkurencyjne ceny swoich produktów i usług. LMT musi także być w stanie reagować na zmiany w budżetach rządowych i zmiany popytu rynkowego, aby utrzymać zdolność do wygrywania i realizacji kontraktów.

Innym czynnikiem wpływającym na konkurencję w przemyśle zbrojeniowym jest bezpieczeństwo i ochrona danych. Klienci w tej branży są bardzo wrażliwi na bezpieczeństwo swoich danych i informacji , więc LMT musi być w stanie zapewnić bezpieczne i niezawodne produkty i usługi, które skutecznie chronią wrażliwe informacje.

Ze względu na wysokie koszty badań, rozwoju i produkcji, przemysł zbrojeniowy jest bardzo kapitałochłonny, a cena, jakość i niezawodność produktów i usług, a także zdolność dostawcy do spełnienia wymagań klienta na czas i przy oczekiwanych kosztach, mają kluczowe znaczenie przy wyborze dostawcy.

Czy jest to najlepsza firma w branży zbrojeniowej?

Trudno jednoznacznie stwierdzić, czy Lockheed Martin jest najlepszą firmą w branży zbrojeniowej. Ma jednak wyraźne zalety. Jedną z nich jest szerokie portfolio silnych powiązań ze Stanami Zjednoczonymi. Drugą jest ich pozycja finansowa, z której wynika na przykład niezwykła dywidenda i jej historia.

Historia dywidend LMT jest nieskazitelna. Źródło

Obecna roczna dywidenda w wysokości 12,00 USD na akcję daje inwestorom LMT bieżącą stopę zwrotu w wysokości 2,66%. Opierając się na szacunkach zysków LMT na poziomie około 27 USD, akcje mają wskaźnik wypłaty na poziomie 44%, co wypada korzystnie w porównaniu z ich 5-letnią historią.

Liczba akcji w obrocie. To musi być miły widok dla obecnych akcjonariuszy.

Wykupy - to kolejny obszar, w którym LMT poprawiło się na przestrzeni lat. Liczba akcji stale spada, niezależnie od przedziału czasowego.

Lockheed Martin jest dosłownie generatorem FCF i jest prowadzony przez przyjazny akcjonariuszom zespół zarządzający.

Roczne wolne przepływy pieniężne wyniosły średnio nieco ponad 6,7 mld USD w latach 2020-2022 w porównaniu z bieżącymi zobowiązaniami dywidendowymi w wysokości 3,0 mld USD w 2022 roku.

Firma odkupiła również 13,1 mld USD swoich akcji zwykłych w tych latach. W 2023 r. firma spodziewa się wolnych przepływów pieniężnych w wysokości ~ 6,2 mld USD, co powinno być więcej niż wystarczające do pokrycia oczekiwanych zobowiązań dywidendowych. Firma planuje również ponownie wydać około 4,0 mld USD na odkup akcji w 2023 r., ale niektóre z tych odkupów będą prawdopodobnie wymagały od firmy oparcia się na jej silnym bilansie. Zarząd oczekuje, że firma powróci do wzrostu w 2024 r., głównie ze względu na normalizację dostaw myśliwców F-35.

Podsumowując, Lockeed to niezwykle wysokiej jakości firma z wieloma mocnymi stronami bez sportu. Czy masz ją w swoim portfelu?

Zastrzeżenie: To nie jest w żaden sposób rekomendacja inwestycyjna. Jest to wyłącznie moje podsumowanie i analiza oparta na danych z Internetu i innych źródeł. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Jestem tylko amatorem dzielącym się swoimi opiniami.