Ενημέρωση της θέσης μου στην Amazon (AMZN) – Λόγοι για τη διακράτηση και βασικοί κίνδυνοι

Θα ήθελα να περιγράψω τη θέση μου στην $AMZN, στην οποία εισήλθα πριν από ένα χρόνο στην τιμή των 211 USD ανά μετοχή. Σήμερα αντιπροσωπεύει το 2,2% του χαρτοφυλακίου μου, ενώ η μετοχή διαπραγματεύεται αυτήν τη στιγμή γύρω στα 245 USD.

Τρεις κύριοι λόγοι για τους οποίους θεωρώ την AMZN καλή επένδυση:

1. Κυρίαρχη θέση στο ηλεκτρονικό εμπόριο: η Amazon εξακολουθεί να διατηρεί σημαντικό μερίδιο στην παγκόσμια αγορά του ηλεκτρονικού λιανεμπορίου, επωφελείται από τα φαινόμενα δικτύου, την εκτεταμένη υποδομή εφοδιαστικής αλυσίδας και τις επαναλαμβανόμενες συνδρομές Prime, που ενισχύουν την πιστότητα των πελατών και τη σταθερή αύξηση των εσόδων.

2. Η AWS ως κινητήρας ανάπτυξης με υψηλά περιθώρια: η Amazon Web Services παραμένει ηγέτης στην αγορά του cloud computing, παράγει σημαντικό FCF και επεκτείνεται σε τομείς όπως η τεχνητή νοημοσύνη και η μηχανική μάθηση, γεγονός που την προδιαθέτει για διαρκή υψηλή ανάπτυξη σε μια όλο και πιο ψηφιοποιημένη οικονομία.

3. Διάφορες πηγές εσόδων: Εκτός από το λιανεμπόριο και το cloud, έσοδα στην Amazon παρέχουν επίσης η διαφήμιση, το streaming (Prime Video) και νέες δραστηριότητες όπως η υγειονομική περίθαλψη (Amazon Pharmacy) και η ρομποτική, κάτι που ευνοεί περαιτέρω καινοτομίες και διαφοροποίηση των εσόδων.

Δύο βασικοί κίνδυνοι που μπορούν να επηρεάσουν την επένδυση:

1. Έντονος ανταγωνισμός: Ανταγωνιστές όπως οι Walmart, Alibaba και Shopify ενισχύουν τη θέση τους στο ηλεκτρονικό εμπόριο και τις υπηρεσίες cloud, κάτι που θα μπορούσε να μειώσει το μερίδιο αγοράς της Amazon και να πιέσει τα περιθώρια μέσω τιμολογιακών πολέμων ή ανταγωνιστικών καινοτομιών.

2. Ρυθμιστική εποπτεία: Οι συνεχιζόμενες αντιμονοπωλιακές έρευνες και οι πιθανές ρυθμίσεις στις ΗΠΑ και την ΕΕ θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε πρόστιμα, εξαναγκαστικές πωλήσεις τμημάτων ή περιορισμούς στις επιχειρηματικές πρακτικές. Αυτό μπορεί να αυξήσει τα λειτουργικά κόστη και την αβεβαιότητα.

Γιατί πιστεύω ότι η μακροπρόθεσμη διακράτηση της AMZN έχει νόημα:

Η Amazon έχει ένα επιτυχημένο ιστορικό καινοτομιών υπό ισχυρή διοίκηση και επανεπενδύει συνεχώς σε τομείς υψηλής ανάπτυξης όπως η τεχνητή νοημοσύνη και η εφοδιαστική. Το σύστημά της δημιουργεί διαρκή ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα και, με την επιτάχυνση της παγκοσμιοποίησης, η εταιρεία είναι καλά προετοιμασμένη για τις προκλήσεις της επόμενης δεκαετίας. Αυτό την καθιστά βασική θέση ανάπτυξης στο χαρτοφυλάκιό μου παρά τη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα.

Σχεδιάζω να αγοράσω επιπλέον αν η μετοχή πέσει γύρω στα 215 USD, κάτι που θεωρώ ελκυστικό σημείο εισόδου για εξομάλυνση του κόστους.

Κρατάτε AMZN; Ποια είναι η τιμή-στόχος σας ή ποια η άποψή σας για το μακροπρόθεσμο δυναμικό της σε σύγκριση με τους ρυθμιστικούς κινδύνους;