Ο Ackman «αγοράζει τον φόβο»: γιατί ο πόλεμος με το Ιράν κάνει τις αμερικανικές μετοχές ελκυστικές

Ο επενδυτής Bill Ackman βλέπει μια ευκαιρία στους φόβους για σύγκρουση με το Ιράν. Οι κορυφαίες παγκοσμίως αμερικανικές μετοχές διαπραγματεύονται σε ελκυστικές τιμές και προσφέρουν σημαντικές δυνατότητες για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, λέει.

Ενώ η Wall Street βιώνει τη χειρότερη μεταβλητότητα από το 2022 λόγω της σύγκρουσης με το Ιράν, ο διάσημος ακτιβιστής επενδυτής Bill Ackman χαρακτηρίζει την τρέχουσα αναταραχή στην αγορά ιδανική ευκαιρία για μαζικές επενδύσεις. Ο δισεκατομμυριούχος της Pershing Square Capital Management καταθέτει μάλιστα αίτηση για δημόσια εγγραφή αξίας έως και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε αυτό ακριβώς το περιβάλλον.

Ο S&P 500 έχει υποχωρήσει κατά 5,4% από την έναρξη της σύγκρουσης

Ο S&P 500 $^GSPC έχει υποχωρήσει κατά 5,4% από την έναρξη του πολέμου με το Ιράν στις 28 Φεβρουαρίου . Η πτώση της Πέμπτης κατά 1,7% ήταν τότε η χειρότερη από τον Ιανουάριο, παρασύροντας τον δείκτη στο χαμηλότερο επίπεδο κλεισίματος από τον Σεπτέμβριο, με οκτώ από τους 11 τομείς να τερματίζουν στο κόκκινο.

Ο επικεντρωμένος στην τεχνολογία Nasdaq 100 σημείωσε πτώση 2,4%, καθοδηγούμενος από μεγάλα ονόματα όπως η Nvidia Corp $NVDA και η Meta Platforms Inc $META. Ο S&P 500 σημείωσε χαμηλό επτά μηνών, ενώ ο Dow Jones υποχώρησε κατά 1,73%.

Οι ενεργειακές μετοχές σημείωσαν άνοδο 18% για το μήνα

Η σύγκρουση με το Ιράν έχει αναδιαρθρώσει σημαντικά τις αμερικανικές αγορές μετοχών. Ο ενεργειακός κλάδος σημείωσε άνοδο 18,2% κατά τη διάρκεια του Μαρτίου - η Exxon Mobil $XOM κέρδισε 16,4%, η Chevron $CVX 14,8%, η ConocoPhillips $COP 21,3% και η Pioneer Natural Resources 19,7%.

Οι αμυντικές μετοχές κέρδισαν 14,7%, με την RTX $RTX (πρώην Raytheon) να ενισχύεται κατά 22,1%, την Lockheed Martin $LMT κατά 19,4%, την Northrop Grumman $NOC κατά 17,2% και την L3Harris $LHX κατά 15,8%. Εν τω μεταξύ, το Κογκρέσο ενέκρινε τον Μάρτιο έκτακτες αμυντικές δαπάνες ύψους 45 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Το αργό West Texas Intermediate (WTI) σημειώνει άνοδο σχεδόν 50%, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το αργό Brent, το διεθνές σημείο αναφοράς, είναι ακόμη υψηλότερα.

Ackman: Το χάος είναι πλεονέκτημα, όχι εμπόδιο

Σε επιστολή του προς τους επενδυτές, ο Ackman χαρακτήρισε ρητά το χάος "πλεονέκτημα, όχι εμπόδιο". Υποστήριξε ότι η διαταραχή της χρηματιστηριακής αγοράς βοηθά το αμοιβαίο κεφάλαιό του να αγοράζει εταιρείες υψηλής ποιότητας σε τιμές ευκαιρίας λόγω μακροοικονομικών γεγονότων που μπορεί να μην επηρεάζουν τη μακροπρόθεσμη εσωτερική τους αξία.

Οι παίκτες στοιχημάτων στην αγορά προβλέψεων Polymarket τοποθετούν την πιθανότητα ύφεσης στις ΗΠΑ μέχρι το τέλος του 2026 σε ποσοστό περίπου 29%, με τον Ackman να φέρεται να είναι σε θέση να συγκεντρώσει τα 10 δισ. δολάρια που χρειάζεται για να βρει αγοραπωλησίες σε τιμή ευκαιρίας στην τρέχουσα θέση του.

Πιστεύει ότι οι τρέχουσες αποτιμήσεις είναι δικαιολογημένες

Σύμφωνα με την ανάλυση του Motley Fool, ο S&P 500 διαπραγματεύεται σήμερα περίπου 20,6 φορές τις συνολικές εκτιμήσεις για τα μελλοντικά κέρδη. Αυτό εξακολουθεί να είναι πολύ πάνω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο του, αλλά πολύ κάτω από τις 22 φορές τα κέρδη στις οποίες διαπραγματευόταν στις αρχές του έτους.

Ο Ackman επισημαίνει ότι οι 10 μεγαλύτερες εταιρείες του S&P 500 αναμένεται να αυξήσουν τα κέρδη ανά μετοχή κατά περισσότερο από 20% κατά μέσο όρο τα επόμενα δύο χρόνια. Ως αποτέλεσμα, οι υψηλότερες από το μέσο όρο αποτιμήσεις τους είναι δικαιολογημένες. Στην πραγματικότητα, ορισμένες από αυτές μοιάζουν με ευκαιρίες αγοράς στις σημερινές τιμές.

Οι κορυφαίες "10" μετοχές του S&P 500 με βάση τη βαρύτητα

Τα πλεονεκτήματα αυτά περιλαμβάνουν "το παγκόσμιο μέγεθός τους, την κυρίαρχη θέση τους στην αγορά, την πρόσβαση σε κεφάλαια χαμηλού κόστους και την ηγετική θέση στην τεχνητή νοημοσύνη και τις συναφείς τεχνολογίες". Ο Ackman καταλήγει: "Ο πολλαπλασιαστής P/E της αγοράς είναι δικαιολογημένος και μπορεί να παραμείνει σταθερά υψηλότερος από τους ιστορικούς μέσους όρους".

Η ιστορία δείχνει ταχεία ανάκαμψη μετά από γεωπολιτικά σοκ

Οι στρατηγικοί αναλυτές της Carson Group συνέταξαν έναν κατάλογο 40 σημαντικών γεωπολιτικών και ιστορικών γεγονότων των τελευταίων 85 ετών και υπολόγισαν τις αποδόσεις του S&P 500 τους επόμενους μήνες. Κατά μέσο όρο, ο S&P 500 έχασε 0,9% τον πρώτο μήνα μετά, αλλά αυξήθηκε κατά 3,4% τους έξι μήνες μετά το γεγονός.

Η μέση εβδομαδιαία πτώση του δείκτη Standard & Poor's 500 μετά το αρχικό γεωπολιτικό σοκ είναι 1,09%, σύμφωνα με την ανάλυση του Stock Trader's Almanac για 17 περιστατικά από το 1939. Δώδεκα μήνες μετά από κάθε κρίση, ο S&P σημείωσε μέσο κέρδος 2,92%.