Γιατί η μετοχή με τα πιο σίγουρα έσοδα στην τεχνητή νοημοσύνη έχασε σχεδόν τη μισή αξία της;
Meta, Nvidia, Amazon, Verizon και τώρα AT&T. Η Corning έχει υπογεγραμμένες συμβάσεις για χρόνια μπροστά, κι όμως η μετοχή της βρίσκεται 44% κάτω από το υψηλό. Ποιος πληρώνει πραγματικά για την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης και τι απέμεινε από το premium;
Βασικά σημεία
Η Corning υπέγραψε μέσα σε ένα μήνα συμβάσεις δισεκατομμυρίων με AT&T και Verizon, η μετοχή της όμως έκλεισε τον μήνα χαμηλότερα.
Οι χρόνοι παράδοσης για οπτικές ίνες σε κέντρα δεδομένων ξεπερνούν τις 60 εβδομάδες και οι τηλεπικοινωνιακοί πάροχοι μπήκαν στην ουρά τελευταίοι.
Η διοίκηση μιλά για κατανομή κινδύνου με τους πελάτες, αλλά η κίνηση της 11ης Σεπτεμβρίου έδειξε ποιος πραγματικά χρηματοδοτεί την επέκταση.
Εκτός από το διάσημο πλάνο 20-30-40 υπάρχει και μια πιο ήσυχη εκδοχή με αριθμό πέντε δισεκατομμύρια δολάρια χαμηλότερο.
Οι τιμές-στόχοι των αναλυτών κυμαίνονται από 129 έως 243 δολάρια και το μοντέλο του Bulios προσθέτει μια τρίτη, σημαντικά αυστηρότερη προοπτική.
Δύο μεγα-συμβάσεις μέσα σε ένα μήνα και η μετοχή πέφτει
Η εταιρεία ανακοινώνει μέσα σε ένα μήνα δύο συμβάσεις ύψους δισεκατομμυρίων δολαρίων, κι όμως η μετοχή της κλείνει τον μήνα χαμηλότερα από ό,τι τον ξεκίνησε. Ακριβώς αυτό συνέβη στην Corning $GLW. Ο τηλεπικοινωνιακός κολοσσός AT&T υπέγραψε στις 29 Σεπτεμβρίου πολυετή συμφωνία άνω των 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων για οπτικές ίνες και καλώδια, που θα φέρουν γρήγορο ίντερνετ σε 60 εκατομμύρια Αμερικανούς έως το τέλος του 2030.
Μόλις τρεις εβδομάδες νωρίτερα, η Verizon ανακοίνωσε δική της πολυδισεκατομμυριούχο σύμβαση για πάνω από 80 εκατομμύρια μίλια οπτικών ινών με παραδόσεις από το 2027 έως το 2032.
Η αγορά αντέδρασε χαρακτηριστικά: η μετοχή εκτινάχθηκε στις 29 Σεπτεμβρίου και έκλεισε στα 158,71 δολάρια, για να επιστρέψει την επόμενη μέρα το μεγαλύτερο μέρος των κερδών. Ο αναλυτής Daniel Zhu της Bernstein ξεκίνησε κάλυψη με ουδέτερη σύσταση και τιμή-στόχο 140 δολάρια, δηλαδή κάτω από την τρέχουσα τιμή. Η Corning έκλεισε τον Σεπτέμβριο στα 153,76 δολάρια, περίπου 44% κάτω από το υψηλό του Ιουλίου των 271,78 δολαρίων.
Οι μετοχές τσιπ αντέχουν, οι hyperscalers επενδύουν ποσά ρεκόρ, και η εταιρεία με τα πιο ορατά μελλοντικά έσοδα σε όλη την αλυσίδα τεχνητής νοημοσύνης έχασε σχεδόν τη μισή αξία της. Κάτι δεν κολλάει. Ή αντίθετα κολλάει υπερβολικά καλά.