Αυτή η μετοχή πετρελαίου μόλις ανακοίνωσε ονειρικά αποτελέσματα, κι όμως μπορείτε να την αγοράσετε στην ίδια τιμή με τον Buffett
Η Occidental μόλις ανακοίνωσε τα καλύτερα αποτελέσματα των τελευταίων ετών και η αγορά τα προσπέρασε αδιάφορα. Η μετοχή υποχωρεί μαζί με το πετρέλαιο, σαν να μην έχει αλλάξει τίποτα στην εταιρεία. Είτε η αγορά έχει δίκιο και η φθηνή αποτίμηση είναι παγίδα είτε εδώ πωλείται κάτι που εδώ και καιρό δεν είναι πια ένα στοίχημα στην τιμή του βαρελιού.
Βασικά σημεία
Η Occidental ξεπέρασε τις εκτιμήσεις κερδών κατά 30%, όμως η μετοχή έχασε 7,2% σε έναν μήνα και βρίσκεται στα επίπεδα του 2022.
Η εταιρεία αποπλήρωσε φέτος χρέος 10,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων και μία εξοικονόμηση από μόνη της θα της αποφέρει 740 εκατομμύρια ετησίως.
Η διοίκηση υπόσχεται πάνω από 4 δισεκατομμύρια δολάρια επιπλέον ετήσιων ταμειακών ροών, χωρίς να εξορύσσεται ούτε ένα επιπλέον βαρέλι.
Ύστερα από τέσσερα χρόνια, η Berkshire βρίσκεται περίπου στο μηδέν στις κοινές μετοχές, αλλά κερδίζει χρήματα από εντελώς διαφορετική πηγή.
Η συναίνεση των αναλυτών δείχνει προς τα 71 δολάρια, ενώ η δίκαιη αξία της Bulios είναι 58 — αυτή η διαφορά έχει συγκεκριμένη εξήγηση.
Δύο αριθμοί που δεν ταιριάζουν
Η Occidental Petroleum $OXY ανακοίνωσε στις 9 Νοεμβρίου τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και στα χαρτιά μοιάζει με ονειρικό τρίμηνο. Τα προσαρμοσμένα κέρδη των 1,91 USD ανά μετοχή ξεπέρασαν τη συναίνεση, που βρισκόταν γύρω στα 1,47 USD, κατά περίπου 30%, η παραγωγή των 1 427 χιλιάδων βαρελιών ισοδύναμου πετρελαίου ημερησίως ξεπέρασε το μέσο της πρόβλεψης και το κεφάλαιο του χρέους υποχώρησε στο ορόσημο των 10,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αφού η εταιρεία αποπλήρωσε 10,4 δισεκατομμύρια από τον Ιανουάριο.
Η αγορά απάντησε με τον δικό της τρόπο. Η μετοχή έχασε 7,2% τον τελευταίο μήνα και, με τιμή κλεισίματος 55,76 USD, βρίσκεται ακριβώς εκεί όπου την αγόραζε η Berkshire Hathaway το 2022 και το 2023. Τρία χρόνια δουλειάς στον ισολογισμό και η τιμή στο μηδέν.
Η αιτία βρίσκεται έξω από την εταιρεία, όχι μέσα σε αυτήν. Το Brent έχασε 16% την περασμένη εβδομάδα, τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση από την αρχή της πανδημίας, και σήμερα το πρωί υποχώρησε για πρώτη φορά από τον Αύγουστο κάτω από τα 90 δολάρια, αφού ο Donald Trump δήλωσε ότι ο πόλεμος με το Ιράν μπορεί να τελειώσει «σχετικά σύντομα». Η OXY πέφτει μαζί του, σαν να μην έχει αλλάξει τίποτα στην εταιρεία τον τελευταίο χρόνο. Κι όμως, σχεδόν όλα έχουν αλλάξει.