Nie każda akcja w portfelu Buffetta jest obecnie dobra. Unikaj tych dwóch.

Zazwyczaj, gdy inwestorzy patrzą na portfel Buffetta i znajdują akcje, które im się podobają, myślą o ich zakupie. Ale to nie zawsze jest dobra opcja. Jakich 2 akcji z portfela Buffeta powinniśmy obecnie unikać? I dlaczego te akcje nie są obecnie dobrym wyborem, mimo że ma je sam Warren Buffett?

Warren Buffett jest jednym z najbardziej znanych inwestorów w historii, a jego filozofia inwestycyjna była tematem niezliczonych książek i artykułów. Ale nie każde wybrane przez niego akcje są dobrą wartością. W rzeczywistości istnieją dwie spółki, w które zainwestował Buffett, a których inwestorzy mogą chcieć unikać.

Pytanie, które prawdopodobnie nasuwa się każdemu, to dlaczego ktoś miałby unikać akcji, w które inwestuje sam Warren Buffett. Odpowiedź jest prosta. Problemem może być cena. Jak wszyscy wiemy, Buffett szczyci się kupowaniem niedowartościowanych akcji, co jest ważne do rozważenia w tym przypadku. Buffett może kupować przedmiotowe akcje po znacznie niższej cenie niż ta, po której obecnie handluje rynek. Może to być główny powód, dla którego Buffett czerpie zyski z akcji, a Ty nie. Uniknijmy więc tego i przyjrzyjmy się, jakich 2 spółek z portfela Buffetta powinieneś teraz unikać.

Aon plc. $AON

Wykres ceny akcji na przestrzeni ostatnich 5 lat.

Aon plc jest międzynarodową firmą świadczącą usługi profesjonalne, która świadczy usługi brokerskie w zakresie zarządzania ryzykiem, ubezpieczenia i reasekuracji. Siedziba główna znajduje się w Londynie, w Wielkiej Brytanii i działa w ponad 120 krajach. Firma jest jedną z największych firm ubezpieczeniowych i zarządzających ryzykiem na świecie. Jest silnie obecna w Stanach Zjednoczonych, Europie i Azji i obsługuje wielu klientów z różnych branż. Firma jest znana ze swojej wiedzy w zakresie zarządzania ryzykiem i ma silną reputację w zakresie świadczenia wysokiej jakości usług dla swoich klientów.

Aon plc działa w zakresie zarządzania ryzykiem, pośrednictwa ubezpieczeniowego i reasekuracyjnego. Firma zapewnia swoim klientom szeroką gamę produktów i usług, w tym:

• Doradztwoi konsulting w zakresie ryzyka: Aon plc oferuje doradztwo i konsulting w zakresie ryzyka, aby pomóc swoim klientom w identyfikacji i zarządzaniu ryzykiem w ich działalności. Obejmuje to zarządzanie ryzykiem przedsiębiorstwa, zarządzanie ryzykiem cyberbezpieczeństwa i zarządzanie ryzykiem środowiskowym.

• Usługi brokera ubezpieczeniowego: Aon plc pomaga swoim klientom uzyskać ochronę ubezpieczeniową, działając jako pośrednik między klientami a firmami ubezpieczeniowymi. Obejmuje to ubezpieczenia majątkowe i wypadkowe, ubezpieczenia świadczeń pracowniczych oraz ubezpieczenia specjalistyczne.

• Usługi pośrednictwareasekuracyjnego: Aon plc działa również jako pośrednik pomiędzy firmami ubezpieczeniowymi a reasekuratorami, pomagając ubezpieczycielom w przenoszeniu ryzyka do reasekuratorów.

• Usługi w zakresiedanych i analiz: Aon plc dostarcza dane i usługi analityczne, aby pomóc swoim klientom lepiej zrozumieć i zarządzać ryzykiem w ich działalności. Obejmuje to analitykę danych, usługi aktuarialne i modelowanie katastrof.

• Doradztwo w zakresie zdrowia i świadczeń: Aon plc oferuje usługi doradcze w zakresie zdrowia i świadczeń, aby pomóc swoim klientom w projektowaniu i zarządzaniu planami świadczeń pracowniczych.

Ogólnie rzecz biorąc, Aon plc oferuje kompleksowy zakres usług brokerskich w zakresie zarządzania ryzykiem, usług ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych, a także usługi w zakresie danych i analizy oraz usługi konsultingowe w zakresie zdrowia i świadczeń. Produkty i usługi firmy zostały zaprojektowane tak, aby pomóc klientom w zarządzaniu ryzykiem, ochronie ich aktywów i rozwoju ich firm.

Korzyści:

• Silna reputacja: Aon plc jest dobrze znany i szanowany w branży ubezpieczeń i zarządzania ryzykiem, z długą historią świadczenia wysokiej jakości usług dla swoich klientów.

• Globalna obecność. Dzięki temu firma może obsługiwać klientów w wielu lokalizacjach i branżach.

• Zróżnicowane produkty i usługi: Aon plc oferuje szeroki zakres produktów i usług, w tym doradztwo w zakresie ryzyka, pośrednictwo ubezpieczeniowe, pośrednictwo reasekuracyjne, analitykę danych oraz doradztwo w zakresie zdrowia i świadczeń. Ta dywersyfikacja pomaga firmie ograniczyć ryzyko i dostosować się do zmieniających się warunków rynkowych.

• Dobre wyniki finansowe: Aon plc zapewnia stały wzrost przychodów ze złożoną roczną stopą wzrostu (CAGR) na poziomie 7,3% w ciągu ostatnich pięciu lat i konsekwentnie generuje silne zyski.

Wady:

• Intensywna konkurencja: Aon plc działa w wysoce konkurencyjnej branży z wieloma dużymi i uznanymi konkurentami. Firma może potrzebować więcej inwestycji w marketing i rozwój produktów, aby utrzymać swoją pozycję na rynku.

• Zmiany regulacyjne: zmiany w przepisach mogą wpłynąć na działalność i wyniki finansowe Spółki. Dotyczy to zmian w przepisach ubezpieczeniowych, przepisach o ochronie prywatności i innych wymogach regulacyjnych.

• Spowolnieniegospodarcze: Spowolnienie gospodarcze może wpłynąć na wyniki finansowe Spółki, ponieważ w trudnych ekonomicznie czasach klienci mogą ograniczyć wydatki na usługi związane z zarządzaniem ryzykiem i ubezpieczeniami.

Mimo że jest to firma wysokiej jakości, w którą wierzy nawet sam Buffett, analitycy widzą problem głównie w cenie akcji. Analitycy z Morningstar szacują wartość akcji na około 261 dolarów.

W czwartym kwartale wzrost przychodów utrzymał się na solidnym poziomie 5%. Spółka nieznacznie zaniża wyniki Marsh McLennan $MMC w zakresie wzrostu organicznego, ale w większości przypadków Aon nadal wydaje się mieć problemy. Mimo to, akcje są nieco przewartościowane, gdyż rynek wydaje się nadmiernie skupiony na silnym wzroście, jaki spółka odnotowała w ostatnim czasie, w przeciwieństwie do skromniejszego poziomu wzrostu, jakiego oczekujemy w dłuższym okresie.

Marsh & McLennan $MMC

Wykres ceny akcji w ciągu ostatnich 5 lat.

Marsh & McLennan jest globalną firmą świadczącą profesjonalne usługi, która zapewnia doradztwo i rozwiązania w zakresie ryzyka, strategii i ludzi. Firma działa poprzez cztery główne segmenty biznesowe: Marsh, Guy Carpenter, Mercer i Oliver Wyman.

Marsh jest największym z czterech segmentów i świadczy usługi pośrednictwa ubezpieczeniowego i zarządzania ryzykiem dla firm i organizacji każdej wielkości. Guy Carpenter jest brokerem reasekuracyjnym, który pomaga firmom ubezpieczeniowym zarządzać ich portfelem ryzyka. Mercer świadczy usługi doradcze i outsourcingowe związane ze świadczeniami pracowniczymi, emeryturami i inwestycjami. Oliver Wyman to firma konsultingowa zajmująca się zarządzaniem, która doradza klientom w zakresie strategii, operacji, zarządzania ryzykiem i transformacji organizacyjnej.

Firma ma silną pozycję rynkową dzięki globalnej obecności i dużej bazie klientów. Przewaga konkurencyjna Marsh & McLennan polega na zdolności do dostarczania zintegrowanych rozwiązań w swoich czterech segmentach, co pozwala zaoferować klientom kompleksowe podejście do zarządzania ryzykiem i strategii.

Korzyści:

• Zróżnicowany model biznesowy: Marsh & McLennan działa poprzez cztery główne segmenty, zapewniając zdywersyfikowany model biznesowy, który pomaga złagodzić ryzyko związane z każdym segmentem lub rynkiem.

• Silna pozycja rynkowa: firma posiadasilną pozycję rynkową dzięki globalnej obecności i dużej bazie klientów.

• Zintegrowane rozwiązania: zdolność Marsh & McLennan do dostarczania zintegrowanych rozwiązań w ramach swoich czterech segmentów pozwala zaoferować klientom kompleksowe podejście do zarządzania ryzykiem i strategii.

Wady:

• Narażenie na ryzyko rynkowe: Spółka jest narażona na ryzyko związane z globalną niestabilnością gospodarczą i polityczną oraz zmianami regulacyjnymi i zmianami na rynku ubezpieczeniowym.

• Intensywna konkurencja: Marsh & McLennan spotyka się z konkurencją ze strony innych firm świadczących usługi profesjonalne, jak również mniejszych podmiotów wyspecjalizowanych w każdym ze swoich segmentów.

• Zależność od kluczowych klientów: Marsh & McLennan jest uzależniony od niewielkiej liczby kluczowych klientów, którzy generują znaczną część jego przychodów, co zwiększa podatność firmy na wahania wyników ich działalności.

• Ryzyko sporów sądowych: Jako dostawca usług w zakresie zarządzania ryzykiem i ubezpieczeń, Marsh & McLennan jest narażony na potencjalne ryzyko sporów sądowych wynikających ze sporów z klientami lub ubezpieczycielami.

Ponownie, jest to firma wysokiej jakości, ale analitycy Morningstar nadal zalecają, aby inwestorzy nie kupowali akcji w tym czasie. W rzeczywistości zgadzają się na uczciwą cenę 137 dolarów.

W czwartym kwartale Marsh McLennan odnotował stosunkowo silny wzrost bazowy w obu częściach swojej działalności - ubezpieczeniowej i konsultingowej. Doceniamy fakt, że spółka korzysta z krótkoterminowych bodźców, ale uważamy, że powrót do skromniejszego wzrostu, jakim cieszyła się w przeszłości, jest nieunikniony. Uważamy, że akcje są przewartościowane i sądzimy, że rynek nadmiernie skupia się na ostatnich wynikach.

Wniosek

Podsumowując, chociaż Warren Buffett jest legendarnym inwestorem, nie każda akcja, w którą inwestuje, może być dobrym wyborem dla innych inwestorów. Aon plc oraz Marsh & McLennan to dwie spółki, których inwestorzy mogą chcieć unikać ze względu na powolny wzrost zysków i wysokie wyceny. Chociaż spółki te mają ugruntowaną pozycję i są silnie obecne w swoich sektorach, mogą istnieć lepsze możliwości inwestycyjne dla inwestorów chcących osiągnąć wysokie zyski.

OSTRZEŻENIE: Nie jestem doradcą finansowym, a niniejszy materiał nie służy jako rekomendacja finansowa lub inwestycyjna. Treść tego materiału ma charakter czysto informacyjny.