Podle analytiků se tyto 3 REIT společnosti obchodují pod cenou. Stojí však za zvážení?

Dividendy a podhodnocené akcie, že tyto 2 slova moc nejdou k sobě? Pojďme se dnes v rychlosti podívat na 3 akcie, o kterých se analytici domnívají, že jsou podhodnocené a zároveň mají slušný dividendový výnos.

Real Estate Investment Trusts, běžně známé jako REIT, jsou oblíbenou investiční volbou mezi investory, kteří chtějí diverzifikovat svá portfolia. REIT jsou společnosti, které vlastní, spravují a provozují nemovitosti generující příjem, jako jsou nákupní centra, hotely, bytové domy a komerční nemovitosti. Jsou povinni rozdělit alespoň 90 % svého zdanitelného příjmu jako dividendy svým akcionářům, což z nich činí atraktivní investiční možnost pro investory hledající příjem. V tomto článku se blíže podíváme na tři REIT – Dynex Capital Inc. $DX , Hersha Hospitality Trust $HT  a RPT Realty $RPT  – a analyzujeme jejich konkrétní podnikání, stejně jako jejich klady a zápory.

Dynex Capital Inc. $DX 

Graf ceny akcie za posledních 5 let.

Dynex Capital Inc. je hypoteční REIT, který investuje do cenných papírů zajištěných hypotékami, rezidenčních a komerčních hypotečních úvěrů a dalších aktiv souvisejících s nemovitostmi. Společnost se primárně zaměřuje na investice do agenturních a neagenturních cenných papírů zajištěných hypotékami na bydlení. Jednou z výhod investice do Dynex Capital je její vysoký dividendový výnos, který je aktuálně na úrovni 13,03 %. Stejně jako u většiny hypotečních REIT je však společnost zranitelná vůči změnám úrokových sazeb, které mohou ovlivnit hodnotu jejího portfolia a tím i její zisk.

Poměrové ukazatele společnosti.

Dynex Capital se obchoduje s 38% slevou oproti své účetní hodnotě. Společnost má poměr nízké ceny k zisku (P/E) 3,69 a metriku ceny k volnému cash-flow 12,07. Navzdory stlačeným cenám Dynex Capital za posledních pět let vykazoval konzistentní růst finančních prostředků z operací s 18% nárůstem a 14,2% růstem v předchozím roce.

Hersha Hospitality Trust $HT 

Graf ceny akcie za posledních 5 let.

Hersha Hospitality Trust je hotelový a motelový REIT, který vlastní a provozuje luxusní hotely a resorty v městských a pobřežních oblastech ve Spojených státech. Portfolio společnosti tvoří více než 40 hotelů s více než 7 000 pokoji. Jednou z výhod investice do Hersha Hospitality Trust je její relativně nízké ocenění ve srovnání s jinými hotelovými REIT, obchoduje se za pouhých 35 % účetní hodnoty. Odvětví pohostinství je však velmi citlivé na ekonomické podmínky.

Poměrové ukazatele společnosti.

S nízkým poměrem P/E 2,05 má jeden z nejnižších P/E ve svém sektoru. Společnost také vykázala působivý růst finančních prostředků z operací, s 284% nárůstem za posledních 12 měsíců a 27,8% za posledních pět let.

RPT Realty $RPT 

Graf ceny akcie za posledních 5 let.

RPT Realty je maloobchodní REIT, který vlastní a spravuje portfolio nákupních center pod širým nebem po celých Spojených státech. Nemovitosti společnosti jsou primárně ukotveny obchody s potravinami a dalšími nezbytnými maloobchodníky. Jednou z výhod investice do RPT Realty jsou její stabilní peněžní toky z dlouhodobých pronájmů s jejími nájemci. Zaměření společnosti na základní maloobchodníky jí navíc pomohlo překonat ekonomický pokles způsobený pandemií. Stejně jako u jiných maloobchodních REIT však i RPT Realty čelí výzvě pokračujícího přesunu k online nakupování, což může negativně ovlivnit její obsazenost a příjmy z pronájmu.

Poměrové ukazatele společnosti.

Společnost se obchoduje s 20% diskontem ze své účetní hodnoty a má poměr P/E 10,27. I když RPT Realty nevykázala takový růst jako ostatní dvě REIT, pokud jde o finanční prostředky z operací, stále vykazovala konzistentní růst. za posledních pět let s nárůstem o 2,8 %.

Závěr

Osobně se mi ani jedna z výše uvedených společností moc nelíbí. Co se týče Dynex Capital, tak zde se jedná o hypoteční REIT, kdy já osobně takovýmto investicím moc neholduju. Podnikání této společnosti je dosti závislé na úrokových sazbách.

Co se týče společnosti Hersha Hospitality Trust, tak zde se jedná o REIT, který působí v hotelovém sektoru, a v sektoru pohostinství. Zde se jedná o poměrně citlivý sektor, který je dosti náchylný na ekonomické podmínky.

Pokud bych měl uvažovat o jedné z těchto 3 společností, tak by to byla pravděpodobně RPT Realty. Tato společnost působí v mém oblíbeném sektoru malobchodu, který je odolný vůči ekonomickým vlivům. Osobně si ale myslím, že se v tomto odvětví dají najít i lepší společnosti, proto bych se do ni bez důkladné analýzy úplně nehrnul.

Nedávno jsme spustili nový projekt Bulios Dividends, kdy v rámci tohoto projektu spravujeme vzorové portfolio dividendových akcií. Tyto akcie se v našem portfoliu nenacházejí. Pokud chcete zjistit, které akcie jsme vybrali do našeho portfolia, které generuje stabilní dividendový příjem více jak 7 %, tak se neváhejte podívat zde.

UPOZORNĚNÍ: Nejsem finanční poradce, a tento materiál neslouží jako finanční nebo investiční doporučení. Obsah tohoto materiálu je čistě informativní.