Οι περισσότερες επενδυτικές ιδέες ξεκινούν θολά: "θα ήθελα μια σταθερή μερισματική εταιρεία" ή "με ενδιαφέρουν κερδοφόρες εταιρείες τεχνολογίας, αλλά όχι οι υπερβολικά ακριβές". Το πρόβλημα δεν είναι η ιδέα, αλλά ο δρόμος από αυτήν ως την απόφαση - στην αγορά υπάρχουν δεκάδες χιλιάδες μετοχές και δεν θα τις περάσετε με το χέρι. Το άρθρο αυτό περιγράφει τη ροή εργασίας που συντομεύει αυτόν τον δρόμο: ερώτημα, screen, στενότερη λίστα, δική σας ανάλυση, watchlist.
Βήμα 1: Μετατρέψτε την ιδέα σε ερώτημα
Το Stock Screener στο Bulios λειτουργεί διαφορετικά από τους παραδοσιακούς screeners με δεκάδες χειροκίνητα φίλτρα: περιγράφετε σε απλή γλώσσα τι ψάχνετε και το StockBot συνθέτει από το αίτημά σας ένα screen πάνω από 80.000 μετοχές. Μπορεί να φιλτράρει με βάση αποτίμηση, ανάπτυξη, κερδοφορία, ποιότητα, χρέος, σταθερότητα, μερίσματα και momentum - δηλαδή τις ίδιες διαστάσεις που ξέρετε από το scoring.
Η ποιότητα του αποτελέσματος όμως στηρίζεται στην ποιότητα του ερωτήματος. Ένα καλό ερώτημα για screen είναι συγκεκριμένο και μετρήσιμο. Μερικά παραδείγματα που λειτουργούν:
- "Κερδοφόρες εταιρείες τεχνολογίας κάτω από 50 δισ. $ με χαμηλό χρέος"
- "Μετοχές με υψηλή μερισματική απόδοση και δείκτη διανομής κάτω από 60%"
- "Εταιρείες με ROE άνω του 25% τα τελευταία πέντε χρόνια"
- "Εταιρείες με περισσότερα μετρητά από το συνολικό χρέος"
- "Εταιρείες κάτω από 2 δισ. $ με P/E κάτω από 12 και θετικά κέρδη"
Προσέξτε τι έχουν κοινό: συνδυάζουν δύο ως τρία κριτήρια και καθένα τους μπορεί να υπολογιστεί. Το ερώτημα "βρες μου καλές μετοχές" δεν κουβαλά κανένα κριτήριο - και αναλόγως καταλήγει. Βοηθά επίσης να σκέφτεστε τι θέλετε να αποκλείσετε: η προσθήκη "με χαμηλό χρέος" ή "με θετικά κέρδη" καθαρίζει τη λίστα περισσότερο από έναν ακόμη υπερθετικό.
Βήμα 2: Στενεύετε μέχρι η λίστα να χωρά στο μυαλό σας
Το πρώτο screen επιστρέφει τυπικά δεκάδες εταιρείες. Αυτό είναι ακόμη πολύ - στόχος είναι μια λίστα που μπορείτε πραγματικά να εξετάσετε, ας πούμε πέντε ως δέκα ονόματα. Γι' αυτό ο screener μπορεί να βελτιώνει τα αποτελέσματα: συνεχίζετε με ένα επόμενο αίτημα ("μόνο εταιρείες από την Ευρώπη", "ταξινόμησε κατά αύξηση εσόδων", "αφαίρεσε εταιρείες με αρνητικό περιθώριο") και η λίστα στενεύει.
Σε κάθε αποτέλεσμα βλέπετε επιπλέον το Fair Price και το Scoring, οπότε το πρόχειρο ξεκαθάρισμα το κάνετε απευθείας πάνω στα αποτελέσματα: υποψηφίους με ανησυχητικό χρέος ή τιμή ακραία πάνω από τη δίκαιη αξία μπορείτε να τους αφήσετε στην άκρη αμέσως - ή, αντίθετα, να τους σημειώσετε ως ερώτημα προς διερεύνηση.
Βήμα 3: Δική σας ανάλυση - εδώ αρχίζει η πραγματική δουλειά
Και τώρα το σημαντικότερο: ο screener είναι η γραμμή εκκίνησης, όχι ο τερματισμός. Το αποτέλεσμα ενός screen είναι λίστα μετοχών προς διερεύνηση, όχι σύσταση αγοράς. Το screen βρήκε εταιρείες που πέρασαν τα φίλτρα σας - δεν λέει τίποτα για το γιατί είναι φθηνές, αν η δραστηριότητά τους θα κρατήσει ούτε τι δεν φαίνεται στα νούμερα.
Κάθε σοβαρό υποψήφιο ανοίξτε τον λοιπόν και εξετάστε: τι κάνει η εταιρεία και από πού βγάζει χρήματα, πώς μοιάζει το scoring της στους έξι τομείς, πώς σχετίζεται η τιμή της με τη δίκαιη αξία και αν καταλαβαίνετε τους λόγους για τους οποίους η αγορά την αποτιμά ακριβώς έτσι. Στους περισσότερους υποψηφίους θα διαπιστώσετε ότι πέρασαν το φίλτρο για βαρετό λόγο - και αυτό είναι εντάξει, ακριβώς σε αυτό χρησιμεύει το ξεκαθάρισμα. Θα σας μείνουν δύο τρεις εταιρείες που αξίζουν βαθύτερη ματιά.
Βήμα 4: Watchlist - η μνήμη της ανάλυσής σας
Οι εταιρείες που πέρασαν από το κόσκινο ανήκουν στο watchlist. Στο Bulios δεν είναι απλώς μια λίστα από tickers - σε κάθε μετοχή βλέπετε την πορεία της τιμής, το P/E, το upside ως τη δίκαιη τιμή, τα επερχόμενα γεγονότα όπως τη σεζόν αποτελεσμάτων ή την ημερομηνία ex-dividend και τη νέα δραστηριότητα: άρθρα, flash news και συζητήσεις της κοινότητας για την εταιρεία από την τελευταία σας επίσκεψη.
Δύο λειτουργίες αξίζουν ιδιαίτερη προσοχή:
- Σημειώσεις. Σε κάθε μετοχή μπορείτε να αποθηκεύσετε μια ιδιωτική σημείωση. Γράψτε γιατί σας κέντρισε η εταιρεία και υπό ποιες προϋποθέσεις θα σας ενδιέφερε πραγματικά - λόγου χάρη "ποιοτικά περιθώρια, αλλά περιμένω τιμή κάτω από τη δίκαιη αξία" ή "να παρακολουθώ αν θα σταματήσει η πτώση των εσόδων". Σε έξι μήνες η σημείωση θα σας γλιτώσει μια ολόκληρη ανάλυση από την αρχή: θα ξέρετε τι σκεφτόσασταν τότε και τι έχει αλλάξει από τότε.
- Ειδοποιήσεις τιμής. Στη σελίδα των ειδοποιήσεων τιμής ορίζετε το επίπεδο στο οποίο θέλετε να ειδοποιηθείτε μόλις επιτευχθεί. Έτσι δεν χρειάζεται να παρακολουθείτε την αγορά καθημερινά - η ειδοποίηση θα σας ενημερώσει όταν η μετοχή φτάσει εκεί που τη θέλατε, και εσείς θα επιστρέψετε στην ανάλυση με φρέσκο μυαλό.
Ο κύκλος κλείνει
Όλη η διαδικασία είναι ένας βρόχος, όχι μια εφάπαξ ενέργεια. Η ειδοποίηση σας ενημερώνει ότι μια μετοχή από το watchlist έπεσε σε ενδιαφέρον επίπεδο - εσείς ανοίγετε τη σημείωσή σας, ελέγχετε αν οι λόγοι ισχύουν ακόμη και μόνο τότε αποφασίζετε. Ένα νέο ερώτημα γεννά ένα νέο screen, νέους υποψηφίους και ένα νέο στρώμα του watchlist. Ο screener και το watchlist μαζί κάνουν έτσι αυτό που οι επαγγελματίες επενδυτές ονομάζουν pipeline: κάθε στιγμή ξέρετε ποιες εταιρείες παρακολουθείτε, γιατί και τι περιμένετε. Την ίδια την απόφαση δεν θα την πάρει για εσάς ούτε ο screener ούτε το watchlist - αλλά με τις σημειώσεις και τις ειδοποιήσεις θα την παίρνετε προετοιμασμένοι, όχι βιαστικά.