Ez a nagyszerű ipari osztalékrészvény még a legrosszabb időkben is stabil osztalékot fizet.
Az osztalékrészvények és az ebből származó passzív jövedelem kétségtelenül nagyon érdekes a befektetők számára. De nagy a kockázat - mert senki sem garantálhatja, hogy egy osztalékrészvény örökké fizetni fog. A történelem azonban sokat elárulhat, és ha egy kifizetés olyan stabil, mint a mi vállalatunk esetében ma, akkor jó esély van rá, hogy ez így is marad.
Az építőipari berendezések az egyik legfontosabb szegmens, amelyben a CAt részt vesz.
A Caterpillar $CAT vállalatról beszélek. Az iparág egyik legismertebb óriása.
A Caterpillar a világ egyik legnagyobb nehézgép-, motor- és ipari berendezésgyártója. A vállalatban világszerte nagy bizalmat élvez a vásárlók körében, mivel minőségi termékeket gyárt, és képes megfelelni a különböző iparágakban tevékenykedő ügyfelek speciális igényeinek.
Termékek széles skáláját gyártja, többek között buldózereket, rakodógépeket, motoros generátorokat, szivattyúkat, motorokat és energiatermelő berendezéseket. Gépeit elsősorban az építőiparban, a bányászatban, a mezőgazdaságban és az iparban használják. A Caterpillar a világ gyakorlatilag minden jelentősebb geoökonómiai régiójában tevékenykedik, és termékeire az említett iparágak nagy nemzetközi vállalatai közül vonzza a vásárlókat.
A vállalat portfóliójában az innovációra összpontosít. Nagy összegű kutatás-fejlesztést fektet be a környezetbarátabb technológiákba, például azalternatív üzemanyagrendszerekbe, a hibrid motorokba és a hatékonyságnövelő berendezésekbe. Ez a fókusz összhangban van a hosszú távú globális trendekkel.
A CAT egy rugalmas globális vállalat példája, amely nagyon erős márkával, hosszú távú orientációval, a kedvezőtlen piaci körülmények között is képes növekedni, és hosszú múltra tekint vissza a részvényesek számára történő osztalékfizetésben. Így a jelenlegi gazdasági kihívások ellenére stabil befektetési lehetőséget jelent a hosszú távú befektetők számára.
Szektor
A Caterpillar a nehézgép- és építőipari ágazatban tevékenykedik, amely szorosan kapcsolódik a világgazdasághoz. Gépeivel és berendezéseivel.
A nehézgép- és építőipari ágazat potenciálisan ellenálló a gazdasági ciklusokkal szemben, mivel még recesszió idején is megmarad a kritikus infrastruktúrát érintő tevékenység. Másrészt függ az általános gazdasági növekedéstől, különösen a feltörekvő gazdaságokban. Az ágazat vállalataira azonban jellemző, hogy erős márkáiknak, széles termékportfóliójuknak és globális jelenlétüknek köszönhetően még nehéz időkben is képesek növekedni.
Az ágazat a jövőben egyértelműen növekedni fog. Forrás:
Verseny
A Caterpillarnak a nehézgépgyártás és az építőipar területén számos nagy globális céggel kell versenyeznie. A főbb versenytársak közé tartoznak:
- Komatsu $KMTUY - A japán Komatsu vállalat a világ egyik legnagyobb nehézgépgyártója. A Caterpillarral elsősorban a bányászati berendezések, buldózerek, rakodók és dömperek területén versenyez.
- Volvo Construction Equipment $VLVLY - A svéd Volvo erős versenytársa a Caterpillarnak az építőipari és bányaipari nehézgépek teljes választékával, beleértve a rakodókat, buldózereket, kotrógépeket és nagy teherbírású teherautókat.
- Hitachi Construction Machinery - Egy másik japán versenytárs, a Hitachi nehézgépek széles választékát kínálja, és szintén jelentősen versenyez a Caterpillar termékportfóliójával. A Hitachi termékei elsősorban az alacsonyabb ár és a nagyobb üzemeltetési költségmegtakarítás miatt vonzóak.
- John Deere $DE - A John Deere amerikai versenytársa, amely elsősorban a traktorairól ismert, szintén széles választékban kínál építőipari berendezéseket, amelyek a Caterpillar termékeivel versenyeznek. A vállalat kihasználja erős márkáját és a farmerekre, mint kulcsfontosságú ügyfelekre való összpontosítást.
Stabilitás
A CAT osztaléktörténete lenyűgöző és hosszú múltra tekint vissza. Forrás
A Caterpillar ésszerű értékelésével, viszonylag magas hozamával, erős globális pozíciójával és jó növekedésével igazán vonzó ajánlatnak tűnik. Hosszú távon 15,3%-os nyereségnövekedés várható. Így a 2,02%-os osztalék és a stabil értékelés mellett a részvényesek teljes éves hozama 17,3% lehet. Nem is beszélve az osztalék stabilitásáról.
A vállalat FCF. Forrás:
Az elemzői becslések megerősítik a vállalat pozitív kilátásait. Nem látnak lassulást a cash flow-ban, ami kulcsfontosságú a részvényesi díjazás szempontjából. A várhatóan magasabb beruházások ellenére a szabad cash flow 2025-re várhatóan eléri a 9,1 milliárd dollárt.
A jelenlegi 1208 milliárd dolláros piaci kapitalizáció mellett ez 2023-ra 7,6%-os szabad cash flow hozamot jelent, ami 2025-re 8,4%-ra emelkedik. Mindezek mellett a CAT olcsó - a szabad cash flow 10-szeresén kereskedik, ami a legalacsonyabb árfolyam az elmúlt évtizedben.
A CAT a fundamentumok alapján alulértékeltnek tűnik, de a piaci hangulat lefelé nyomja a részvényt. A hosszú távú befektetők, akik a pénzforgalomra és az osztaléknövekedésre összpontosítanak, még mindig vonzónak tartják a CAT-ot.
A forgalomban lévő részvények száma csökken, a befektetők ezt örömmel látják. Forrás:
Macro
A magas kamatlábak mellett a kereslet általában lelassul. És mint tudjuk - jelenleg a Fed kamatlábak nagyon magasak. A Federal Reserve 2023 végére tervezi a kamatcsökkentés megkezdését. 2025-re a kamatok várhatóan 3%-on lesznek. A történelmileg alacsony kamatlábak vonzóbbá tették az építési projekteket, beleértve az új otthonok építését és a meglévő otthonok átalakítási projektjeit.
Kamatlábak. Forrás:
A vállalat nagymértékben függ a külföldi ügyfelektől, így minél inkább erősödik az amerikai dollár, annál kevesebbet lesznek hajlandóak költeni a külföldi ügyfelek.
Ezek azonban valószínűleg csak kisebb kockázatok és hatások. Ez a vállalat már sokkal rosszabb helyzeteket is átvészelt.
Jogi nyilatkozat: Ez semmiképpen sem befektetési ajánlás. Ez pusztán az én összefoglalóm és elemzésem, amely az internetről és más forrásokból származó adatokon alapul. A pénzügyi piacokon való befektetés kockázatos, és mindenkinek a saját döntései alapján kell befektetnie. Én csak egy amatőr vagyok, aki megosztja a véleményét.
