Bill Ackman: Adani Group je jeden velký podvod, výzkum Hindenburg Research považuji za důvěryhodný

Dnes se podíváme na to, proč Bill Ackman podpořil výzkum společnosti Hindenburg Research, který stojí aktuálně v centru pozornosti kvůli svému výzkumu, jenž zpochybňuje celý konglomerát Adani Group. O čem tento výzkum pojednává? 👇

Bill Ackman a Gautam Adani

Americký miliardář a investor Bill Ackman minulý čtvrtek řekl, že považuje zprávu společnosti Hindenburg Research o indické skupině Adani Group za "vysoce důvěryhodnou a extrémně dobře prozkoumanou".

Akcie sedmi kótovaných společností skupiny Adani ztratily tržní kapitalizaci ve výši 65 miliardy dolarů poté, co americký shortař zveřejnil zprávu, která obvinila konglomerát z praní špinavých peněz a využívání daňových rájů v zahraničí.

Zpráva společnosti Hindenburg také uvádí, že drží short pozice ve skupině Adani prostřednictvím svých dluhopisů obchodovaných v USA a derivátových nástrojů neobchodovaných v Indii.

Adani Group uvedla, že vyhodnocuje "nápravná a represivní opatření" proti Hindenburgu a nazvala zprávu "zlomyslnou a neověřenou".

Krátce poté společnost Hindenburg uvedla, že bude požadovat dokumenty v procesu právního zjištění, pokud Adani Group podá žalobu ve Spojených státech.

• Ve své podstatě budou v Hindenburgu rádi, pokud k žalobě dojde, jelikož se tak přiblíží k dalšímu rozuzlování tohoto případu a budou mít možnost požadovat i potřebnou dokumentaci.

• Ackman obecně Hindenburg podporuje, jelikož u Adani Group taktéž vidí řadu odchylek a nejasností, které jsou ve výzkumu dobře rozebrány. Ackman je navíc taktéž známým svými short sázky na ''špinavé'' společnosti, tou nejznámější bude Herbalife, která mu ale bohužel nevyšla podle představ a v konečném součtu prodělal.

Pojďme se podívat na nejdůležitější body výzkumu Hindenburg x Adani 👇

Ve zkratce výzkum pojednává o porušování předpisů, ničení životního prostředí v Indii, zapojení do kontroverzí, nezákonné získávání půdy, daňové úniky, praní špinavých peněz, Adaniho úzké vztahy s indickou vládou a to, jak mu pomohla získat výhodné obchody a kontrakty, manipulace s čísly a akciemi, špatnou návratnost kapitálu při vysokém dluhu, historii nesplácení půjček, podvody, kriminální historii rodiny, složitou síť dceřiných společností a offshorových společností, aby se vyhnula daním a předpisům, nezákonné aktivity v Austrálii a dalších zemích, kde investovala do těžebních a infrastrukturních projektů a řady dalších.

Je toho opravdu dost 😄 Kompletní výzkum naleznete zde: Adani Group: How The World’s 3rd Richest Man Is Pulling The Largest Con In Corporate History – Hindenburg Research

Nyní vám zde shrnu pár základních bodů z tohoto výzkumu, které mi přijdou zajímavé (btw psal jsem o tomto tématu také na Twitteru, takže pokud čteš tento článek, tak bys měl sledovat i náš Twitter účet, kde rozebírám pravidelně taková a další různorodá investiční témata 😉) 👇

1/

Hlavními představiteli a manažery společnosti jsou členové Adaniho rodiny, což znamená, že mají kontrolu nad financemi společnosti a dělají všechna důležitá rozhodnutí

2/

Adani nashromáždil zhruba 120 miliard dolarů - Z toho bylo 100mld přidáno v posledních 3 letech! Především tedy prostřednictvím zhodnocení cen akcií v 7 klíčových společnostech skupiny kótovaných na burze, které v tomto období vzrostly v průměru o 819%!

3/

Když uvážíte hodnotu finančních výsledků Adani Group, pak by jejích 7 klíčových společností kótovaných na burze mělo klesnout o 85 % čistě z fundamentálních důvodů kvůli závratně vysokým valuacím.

4/

5 ze 7 klíčových společností kótovaných na burze vykázalo current ratio nižší než 1, což naznačuje krátkodobý tlak na likviditu.

5/

Adani Group byla již dříve vyšetřována kvůli významným podvodům, které se týkaly praní špinavých peněz, krádeží finančních prostředků daňových poplatníků a korupce v celkové výši 17 miliard USD.

6/

Členové rodiny údajně spolupracovali na vytvoření ''offshore shell entities'' v jurisdikcích daňových rájů, jako je Mauricius, Spojené arabské emiráty a Karibské ostrovy, a vytvářeli padělanou dovozní a vývozní dokumentaci ve zjevné snaze vytvořit falešný a nelegitimní obrat.

• Offshore shell entities jsou společnosti nebo korporace, které existují pouze na papíře a nemají žádné kanceláře a dokonce ani zaměstnance. Mohou však mít bankovní účty nebo mohou držet pasivní investice.

7/

Adani v mládí pracoval jako třídič diamantů, přičemž tohle obvinění není vztaženo přímo k němu, ale k jeho bratrovi, který byl obviněn z toho, že hrál ústřední roli v importu a exportu diamantů v letech 2004-5, přičemž byl zatčen nejméně 2x kvůli obviněním z padělání a podvodů

8/

Řada podobných obvinění byla v minulosti vznesena i na další členy rodiny, a to včetně jeho švagra, který se vězení vyhnul a následně byl dokonce povýšen na výkonného ředitele kritické divize Adani Australia (těžební odvětví).

9/

Gautamův starší bratr, Vinod Adani, byl médii popsán jako "nepolapitelná postava". Pravidelně se objevuje v centru vládního vyšetřování kvůli jeho údajné roli při řízení sítě offshorových subjektů používaných k usnadnění podvodů.

• Výzkum odhalil, že skutečně Vinod Adani prostřednictvím několika blízkých spolupracovníků spravoval a stále spravuje rozsáhlý komplexní systém offshore shell entities. Bylo identifikováno zhruba 38 mauricijských společností pod touto správou.

• Mnoho subjektů spojených s Vinodem nemá žádné zjevné známky operací, žádných hlášených zaměstnanců a žádné adresy. Navzdory tomu kolektivně přesunuli miliardy dolarů do veřejně kótovaných a soukromých subjektů indické společnosti Adani Group.

10/

Ve spojitosti s tím byl také poodhalen systém maskování těchto praktik, který je možná až primitivní. Pro Vinoda Adaniho bylo vytvořeno pouze nějakých 13 webových stránek (mnoho z nich vzniklo v jeden den) a naleznete zde tak akorát fotky a služby, tím to hasne.

• Zdá se, že Vinod Adani plní několik funkcí, včetně manipulace s akciemi a praní peněz prostřednictvím soukromých společností Adani Group, aby se udrželo zdání finančního zdraví a solventnosti.

Co na celou kauzu říkáte vy? 🤔

Upozorňuji, že se nejedná o finanční poradenství. Každá investice musí projít důkladnou analýzou.