Analyse Williams : la compagnie pétrolière qui rend Wall Street fou

Une compagnie pétrolière que le marché n'évalue absolument pas sur la base de ses mérites ? Vous dites aussi que c'est impossible ? Voyez par vous-même !

WMB fait partie d'une longue série de sociétés pétrolières et énergétiques intéressantes.

Aperçu général

Williams $WMB est une société américaine fondée en 1908 et dont le siège social se trouve en Oklahoma. Elle est spécialisée dans la production, le transport et le stockage de gaz naturel et de pétrole brut. Williams est également active dans les énergies renouvelables et a des intérêts dans l'énergie solaire et hydroélectrique.

Le graphique de WMB est très intéressant

L'activité principale de Williams est le transport de gaz naturel et de pétrole. La société possède et exploite des réseaux de transport de gaz naturel et de pétrole brut dans plusieurs régions des États-Unis et du golfe du Mexique. Williams possède et exploite également des terminaux de stockage et de distribution de pétrole brut et de gaz naturel.

Williams cherche également à se diversifier dans les sources d'énergie renouvelables telles que l'énergie solaire et hydroélectrique. L'entreprise s'efforce également de réduire son impact sur l'environnement et de mettre en œuvre des mesures de développement durable.

Risques

Fluctuations des prix du pétrole et du gaz : Williams dépend de la production et du transport de gaz naturel et de pétrole brut, qui sont des produits de base dont les prix fluctuent fortement. Une baisse des prix du pétrole et du gaz naturel peut naturellement avoir un impact négatif sur les revenus et les bénéfices de la société.

Le prix du pétrole brut est en effet très fluctuant. Cela affecte les entreprises qui y sont liées

Réglementation gouvernementale : le secteur de l'énergie est fortement réglementé par le gouvernement et les changements de réglementation peuvent avoir un impact significatif sur les performances de Williams. Par exemple, l'augmentation des impôts, des taxes et des réglementations peut réduire les bénéfices d'une entreprise et limiter son expansion.

Concurrence dans le secteur de l'énergie : Le secteur de l'énergie est très concurrentiel et Williams doit faire face à la concurrence d'autres entreprises dans le domaine de la production, du transport et du stockage du gaz naturel et du pétrole. En outre, avec l'avènement de nouvelles technologies.

Risques liés aux investissements dans les énergies renouvelables : ce point est lié à la dernière phrase de la précédente. Williams cherche à se diversifier dans les sources d'énergie renouvelables telles que l'énergie solaire et l'énergie hydroélectrique. Cependant, investir dans ces domaines peut comporter des risques tels que des risques technologiques et la nécessité d'investissements importants.

Changement climatique : le changement climatique peut avoir un impact négatif sur le secteur de l'énergie et sur Williams. Par exemple, des conditions météorologiques extrêmes peuvent entraîner des interruptions de l'approvisionnement en électricité et réduire les performances de l'entreprise.

Qu'est-ce qui la rend si spéciale ?

L'entreprise offre une combinaison convaincante de caractéristiques d'investissement.
Les analystes n'ont pas peur d'utiliser des termes tels que "elle sort du lot". Elle offre aux investisseurs une combinaison unique de bénéfices et de croissance pour une entreprise de sa taille, de solidité financière et de qualité environnementale, sociale et de gouvernance(ESG), ce qui en fait une opportunité d'investissement attrayante.

Voici un examen plus approfondi de la situation de cette société d'infrastructure de gaz naturel par rapport à d'autres entreprises du S&P 500.

Cohérence

Williams a d'excellents antécédents. L'entreprise a régulièrement augmenté ses bénéfices au fil des ans, ce qui lui permet de verser un dividende attrayant (et en constante augmentation).

Chiffre d'affaires de l'entreprise. Source

Le dividende est intéressant. Il s'élève actuellement à 7,18 %. L'entreprise a également de solides antécédents en matière de croissance du dividende. Elle a augmenté le paiement à un taux annuel composé de 6% depuis 2018.

Williams a été en mesure d'augmenter régulièrement son paiement aux actionnaires parce qu'elle a constamment augmenté son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). Au cours de la dernière décennie, moins de 12,5% des membres de l'indice S&P 500 ont augmenté leur EBITDA ajusté chaque année.

Le dividende de la société a connu une belle croissance récemment. Source

Les bénéfices et la constance de Williams s'ajoutent à ses autres caractéristiques d'investissement attrayantes et lui permettent de se hisser au sommet.

L'entreprise continue de se différencier des autres grâce à ses performances de croissance constantes. Seules 44 sociétés du S&P 500 ayant l'envergure, la qualité de crédit et les caractéristiques ESG de Williams ont également réalisé une croissance annuelle constante de l'EBITDA au cours de la dernière décennie.

L'EBITDA a connu une croissance régulière. Source

Enfin, c'est au niveau de la valorisation que Williams brille vraiment. Comme nous l'avons indiqué, la société a l'un des dix rendements en dividendes les plus élevés du S&P 500. Cela s'explique en partie par sa faible valorisation par rapport à l'ensemble du marché. Williams prévoit de générer entre 3,86 et 4,18 dollars par action de fonds d'exploitation ajustés (FFO) cette année, ce qui est un bon indicateur du flux de trésorerie disponible. Le rendement du flux de trésorerie disponible est donc de plus de 13 %, alors que celui du S&P 500 est de 5 %. Étant donné qu'un rendement plus faible signifie une évaluation plus coûteuse, Williams est beaucoup moins chère que le marché en général.

Ce rendement élevé du flux de trésorerie disponible montre la force du dividende à haut rendement de Williams. Avec un rendement du dividende deux fois moins élevé, Williams génère suffisamment de flux de trésorerie disponible pour couvrir plus de deux fois cet important versement au cours de cette année. Cela lui permet de conserver des liquidités excédentaires pour financer son expansion future tout en conservant un bilan solide.

Williams dispose actuellement d'un vaste programme d'investissement. Plusieurs projets de gazoducs sont en cours de construction. Elle développe également ses activités de collecte et de traitement et ajoute cinq grands projets offshore dans le golfe du Mexique à sa vaste infrastructure dans la région. Ces investissements préparent la société à une année record en 2025 et à une croissance continue jusqu'en 2025. Dans l'ensemble, Williams s'attend à ce que son EBITDA ajusté augmente de 5 à 7 % par an à long terme, ce qui devrait lui permettre de continuer à augmenter son dividende substantiel.

Les fondamentaux de l'entreprise

Williams offre une combinaison convaincante de croissance et de revenus à un prix avantageux. Ces caractéristiques la placent en bonne position pour offrir aux investisseurs des rendements totaux attrayants. À cela s'ajoutent d'autres caractéristiques de qualité. Même selon les analystes, il s'agit de l'une des opportunités d'investissement les plus attrayantes du S&P 500 à l'heure actuelle.

Des prévisions aussi élevées ne sont pas courantes dans le secteur de l'énergie. Source

Avec d'excellents fondamentaux opérationnels et un prix de l'action déprimé, le marché semble évaluer WMB de manière irrationnelle en ce moment, ce qui offre une excellente opportunité aux investisseurs "value" et "dividend growth".

Avertissement : il ne s'agit en aucun cas d'une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement de mon résumé et de mon analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.