Ο χρηματιστής είναι η πύλη ανάμεσα στα χρήματά σας και την αγορά, και οι άνθρωποι ξοδεύουν εβδομάδες συγκρίνοντάς τους. Το μεγαλύτερο μέρος αυτού του χρόνου πηγαίνει σε λάθος ερωτήσεις: ποιος έχει την ωραιότερη εφαρμογή, ποιον χρησιμοποιεί ένας φίλος, ποιος διαφημίζει τη χαμηλότερη προμήθεια. Οι ερωτήσεις που μετρούν είναι λιγότερες και πιο βαρετές. Είναι ο χρηματιστής εποπτευόμενος και προστατεύονται τα περιουσιακά μου στοιχεία αν χρεοκοπήσει; Πόσο θα κοστίσει συνολικά η δική μου ρουτίνα; Προσφέρει αυτό που σκοπεύω να αγοράσω; Αυτός ο οδηγός παίρνει τα έξι κριτήρια με τη σειρά που τους αξίζει, εξηγεί πώς πραγματικά κερδίζουν οι χρηματιστές και κλείνει με μια λίστα ελέγχου και τα σημάδια μιας πλατφόρμας από την οποία πρέπει να απομακρυνθείτε.
Τι κάνει ένας χρηματιστής και τι όχι
Ο χρηματιστής εκτελεί τις εντολές σας σε ένα χρηματιστήριο και φυλάσσει τους τίτλους που αγοράσατε σε λογαριασμό θεματοφυλακής στο όνομά σας. Ο χρηματιστής δεν διαχειρίζεται τα χρήματά σας, δεν επιλέγει επενδύσεις για εσάς και, στο μοντέλο «μόνο εκτέλεση» που χρησιμοποιούν οι περισσότεροι ιδιώτες επενδυτές, δεν δίνει συμβουλές. Η ποιότητα των αποφάσεών σας προέρχεται από εσάς· ο χρηματιστής καθορίζει μόνο πόσο με ασφάλεια και πόσο φθηνά εκτελούνται. Γι' αυτό η επιλογή μετράει λιγότερο από όσο φοβούνται οι αρχάριοι, και γι' αυτό τα λίγα πράγματα που μετρούν αφορούν την ασφάλεια και το κόστος και όχι τις λειτουργίες.
Κριτήριο 1: εποπτεία και προστασία των περιουσιακών σας στοιχείων
Αυτό το κριτήριο δεν είναι διαπραγματεύσιμο. Πριν κοιτάξετε οτιδήποτε άλλο, βρείτε τρία πράγματα στον ιστότοπο του χρηματιστή - συνήθως βρίσκονται στο υποσέλιδο ή σε σελίδα «νομικές πληροφορίες» ή «εποπτεία».
- Η άδεια. Ο χρηματιστής πρέπει να έχει άδεια από χρηματοοικονομική εποπτική αρχή - στην Ευρωπαϊκή Ένωση, από την αρχή του κράτους μέλους όπου εδρεύει, που του επιτρέπει να εξυπηρετεί πελάτες σε όλη την ΕΕ. Ο αριθμός άδειας πρέπει να επαληθεύεται στο δημόσιο μητρώο αυτής της αρχής. Χρηματιστής που αναφέρει μόνο μια υπεράκτια δικαιοδοσία, ή καμία εποπτική αρχή, αποκλείεται.
- Διαχωρισμός των περιουσιακών στοιχείων πελατών. Οι τίτλοι και τα μετρητά σας πρέπει να τηρούνται χωριστά από τον ισολογισμό του ίδιου του χρηματιστή, ώστε, αν ο χρηματιστής χρεοκοπήσει, οι πιστωτές του να μην μπορούν να τα αγγίξουν. Οι τίτλοι που τηρούνται στο όνομά σας σε θεματοφύλακα επιβιώνουν της χρεοκοπίας του χρηματιστή· το ερώτημα είναι μόνο πόσο διαρκεί η μεταφορά.
- Σύστημα αποζημίωσης επενδυτών. Κάθε χρηματιστής εποπτευόμενος στην ΕΕ είναι μέλος εθνικού συστήματος που καλύπτει τους πελάτες αν ο χρηματιστής αποτύχει και λείπουν περιουσιακά στοιχεία, έως ένα όριο που ορίζει ο νόμος - το ελάχιστο στην ΕΕ είναι 20.000 ευρώ ανά πελάτη, και ορισμένες χώρες το ορίζουν υψηλότερα. Προσέξτε τι καλύπτει το σύστημα: τη χρεοκοπία του χρηματιστή, όχι την πτώση της αξίας των επενδύσεών σας.
Κριτήριο 2: το συνολικό κόστος της δικής σας ρουτίνας
Η διαφήμιση των χρηματιστών είναι χτισμένη γύρω από έναν αριθμό - την προμήθεια ανά συναλλαγή - επειδή είναι αυτός που μπορεί να φανεί μηδενικός. Το πραγματικό σας κόστος είναι το άθροισμα αρκετών χρεώσεων, και ποια κυριαρχεί εξαρτάται εξ ολοκλήρου από το τι κάνετε. Ο πίνακας απαριθμεί τις χρεώσεις που πρέπει να αναζητήσετε.
| Χρέωση | Τι είναι | Ποιον πλήττει περισσότερο |
|---|---|---|
| Προμήθεια | Σταθερή ή ποσοστιαία χρέωση ανά εκτελεσμένη εντολή. | Συχνούς traders, αγοραστές μικρών ποσών όταν η χρέωση είναι σταθερή |
| Spread | Η διαφορά μεταξύ τιμής αγοράς και πώλησης· ένα ευρύτερο spread είναι κρυφό κόστος σε κάθε συναλλαγή. | Όλους, ιδίως σε μετοχές χαμηλής ρευστότητας και σε πλατφόρμες «χωρίς προμήθεια» |
| Μετατροπή νομίσματος | Ποσοστό που παρακρατείται όταν αγοράζετε σε νόμισμα διαφορετικό από αυτό του λογαριασμού σας. | Μηνιαίους αποταμιευτές που αγοράζουν αμερικανικά ή παγκόσμια ETF από λογαριασμό που δεν είναι σε δολάρια |
| Χρέωση θεματοφυλακής ή αδράνειας | Περιοδική χρέωση για την τήρηση του λογαριασμού ή για τη μη διενέργεια συναλλαγών. | Μακροπρόθεσμους κατόχους που αγοράζουν και σπάνια συναλλάσσονται |
| Δεδομένα αγοράς και χρηματιστηριακά τέλη | Χρεώσεις για τιμές σε πραγματικό χρόνο ή για πρόσβαση σε ορισμένα χρηματιστήρια. | Επενδυτές που αγοράζουν σε αρκετά ευρωπαϊκά χρηματιστήρια |
| Κατάθεση και ανάληψη | Χρέωση για τη μετακίνηση χρημάτων προς ή από τον λογαριασμό, μερικές φορές μόνο για ορισμένες μεθόδους. | Όποιον κάνει τακτικά αναλήψεις |
Η μέθοδος είναι απλή: σημειώστε τι θα κάνετε πραγματικά και έπειτα κοστολογήστε ακριβώς αυτό σε κάθε χρηματιστή που εξετάζετε. Για έναν μηνιαίο αποταμιευτή η πρόταση είναι κάπως έτσι: «αγοράζω ένα παγκόσμιο ETF UCITS για σταθερό ποσό κάθε μήνα, σε ευρώ, και το κρατώ δέκα χρόνια». Για αυτή τη ρουτίνα η προμήθεια μπορεί να είναι άνευ σημασίας και η μετατροπή νομίσματος και η χρέωση θεματοφυλακής καθοριστικές. Για κάποιον που αγοράζει μια ντουζίνα μεμονωμένες μετοχές τον χρόνο, το spread και η προμήθεια μετρούν περισσότερο.
Κριτήριο 3: αγορές, εργαλεία και πώς μπορείτε να τα αγοράσετε
Ένας χρηματιστής που δεν προσφέρει αυτό που σκοπεύετε να αγοράσετε είναι ο λάθος χρηματιστής, όσο κι αν κοστίζει. Τέσσερα πράγματα για έλεγχο.
- Χρηματιστήρια. Οι περισσότεροι αρχάριοι χρειάζονται τα κύρια αμερικανικά χρηματιστήρια και ένα ή δύο μεγάλα ευρωπαϊκά. Αν σκοπεύετε να αγοράσετε συγκεκριμένη εταιρεία εισηγμένη μόνο σε μικρότερο χρηματιστήριο, επιβεβαιώστε ότι είναι διαθέσιμη πριν ανοίξετε τον λογαριασμό.
- ETF UCITS. Οι επενδυτές στην Ευρωπαϊκή Ένωση γενικά δεν μπορούν να αγοράσουν ETF με έδρα στις Ηνωμένες Πολιτείες μέσω χρηματιστή λιανικής λόγω των κανόνων προστασίας επενδυτών της ΕΕ· τα αντίστοιχα είναι ETF UCITS εισηγμένα σε ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Κάθε σοβαρός χρηματιστής στην ΕΕ τα προσφέρει - ελέγξτε ότι τα συγκεκριμένα αμοιβαία που θέλετε βρίσκονται στη λίστα.
- Κλασματικές μετοχές. Η δυνατότητα να αγοράσετε μέρος μιας μετοχής σάς επιτρέπει να επενδύετε σταθερό ποσό ανεξάρτητα από την τιμή της μετοχής. Απαραίτητη για έναν μηνιαίο αποταμιευτή· αδιάφορη για κάποιον που αγοράζει ολόκληρες μετοχές φθηνότερων εταιρειών.
- Προγράμματα αποταμίευσης και επαναλαμβανόμενες εντολές. Μια αυτόματη αγορά σε σταθερή ημέρα κάθε μήνα είναι αυτό που μετατρέπει ένα σχέδιο σε συνήθεια. Δεν το προσφέρει κάθε χρηματιστής, και κάποιοι το περιορίζουν σε επιλεγμένα αμοιβαία.
Κριτήριο 4: φορολογική αναφορά και τύποι λογαριασμών
Η επένδυση δημιουργεί γραφειοκρατία. Μερίσματα, πωλήσεις και σε ορισμένες χώρες ακόμη και η απλή κατοχή ξένων τίτλων πρέπει να δηλώνονται. Ένας χρηματιστής με έδρα στη χώρα σας συνήθως παράγει φορολογική αναφορά στη μορφή που περιμένει η εφορία σας και μπορεί να παρακρατεί φόρο στην πηγή· ένας ξένος χρηματιστής σάς δίνει ιστορικό συναλλαγών και αφήνει τα υπόλοιπα σε εσάς. Κανένα από τα δύο δεν είναι λάθος, αλλά η διαφορά είναι ώρες εργασίας κάθε άνοιξη, οπότε ζυγίστε την με ειλικρίνεια απέναντι σε μια χαμηλότερη χρέωση.
Πολλές χώρες προσφέρουν επίσης λογαριασμούς με φορολογικά πλεονεκτήματα για μακροπρόθεσμη ή συνταξιοδοτική επένδυση, διαθέσιμους μόνο μέσω παρόχων εγγεγραμμένων για αυτούς. Αν τέτοιος λογαριασμός υπάρχει εκεί όπου ζείτε και πληροίτε τις προϋποθέσεις, συχνά αξίζει περισσότερο από οποιαδήποτε διαφορά χρεώσεων - ελέγξτε ποιοι χρηματιστές μπορούν να ανοίξουν έναν πριν αποφασίσετε. Οι κανόνες διαφέρουν από χώρα σε χώρα, οπότε επαληθεύστε τους στην εφορία ή σε σύμβουλο και όχι στη διαφημιστική σελίδα ενός χρηματιστή.
Μάθημα: προμήθειες και φόροι Πώς οι χρεώσεις ανατοκίζονται εις βάρος σας μέσα σε δεκαετίες και τι πρέπει γενικά να δηλώνουν οι επενδυτές. Διαβάστε το μάθημαΚριτήριο 5: η πλατφόρμα, οι τύποι εντολών και η υποστήριξη
Θα χρησιμοποιείτε την εφαρμογή για χρόνια, οπότε πρέπει να είναι σαφής και όχι εντυπωσιακή. Τρία πρακτικά τεστ σάς λένε περισσότερα από οποιαδήποτε λίστα λειτουργιών.
- Μπορείτε να δώσετε εύκολα εντολή με όριο; Μια εντολή αγοράς στην τρέχουσα τιμή αγοράζει όποια κι αν είναι η τιμή· μια εντολή με όριο αγοράζει μόνο στη δική σας τιμή ή καλύτερη. Για οτιδήποτε εκτός από τις πιο ρευστές μετοχές, η εντολή με όριο είναι αυτή που πρέπει να χρησιμοποιείτε, και πρέπει να είναι κανονικό μέρος της φόρμας εντολής, όχι κρυμμένη πίσω από διακόπτη «προχωρημένα».
- Είναι η κατάσταση λογαριασμού ευανάγνωστη; Πρέπει να βλέπετε με μια ματιά τι κατέχετε, τι πληρώσατε, πόσο αξίζει και τι χρεώσεις σάς επιβλήθηκαν. Οι αδιαφανείς καταστάσεις είναι κακό σημάδι.
- Απαντά η υποστήριξη; Γράψτε τους με μια πραγματική ερώτηση πριν καταθέσετε. Απάντηση μέσα σε μία εργάσιμη ημέρα στη γλώσσα σας είναι το πρότυπο που πρέπει να περιμένετε· η σιωπή σάς λέει τι να περιμένετε όταν κάτι πάει στραβά με τα χρήματά σας.
Κριτήριο 6: κατανοήστε πώς κερδίζει ο χρηματιστής
Κάθε χρηματιστής κερδίζει χρήματα από εσάς κάπου, και το να ξέρετε πού σάς λέει ποιες χρεώσεις να αναζητήσετε και ποια κίνητρα έχει η πλατφόρμα. Οι συνήθεις πηγές είναι αυτές.
| Πηγή | Πώς λειτουργεί | Τι σημαίνει για εσάς |
|---|---|---|
| Προμήθειες | Χρέωση ανά συναλλαγή. | Διαφανές· ο χρηματιστής ωφελείται όταν συναλλάσσεστε συχνά. |
| Spreads | Ο χρηματιστής ή ο ειδικός διαπραγματευτής του κερδίζει τη διαφορά μεταξύ τιμής αγοράς και πώλησης. | Μια «δωρεάν» συναλλαγή εξακολουθεί να σας κοστίζει το spread· συγκρίνετε τις τιμές με την τιμή του χρηματιστηρίου. |
| Μετατροπή νομίσματος | Περιθώριο στην ανταλλαγή του νομίσματος του λογαριασμού σας. | Το κύριο κόστος για αποταμιευτές που αγοράζουν ξένα ETF· αναζητήστε το ποσοστό. |
| Τόκοι στα μετρητά | Ο χρηματιστής κρατά μέρος ή το σύνολο των τόκων στα μη επενδυμένα μετρητά των πελατών. | Μην παρκάρετε μεγάλα υπόλοιπα μετρητών σε χρηματιστή που δεν πληρώνει τόκους. |
| Δανεισμός τίτλων | Ο χρηματιστής δανείζει μετοχές που τηρεί για πελάτες σε short sellers. | Συνήθως αναφέρεται στους όρους· ίσως μπορείτε να εξαιρεθείτε. |
| Πληρωμή για ροή εντολών | Ένας ειδικός διαπραγματευτής πληρώνει τον χρηματιστή για να εκτελεί τις εντολές των πελατών του, όπου ο νόμος το επιτρέπει. | Περιορισμένη στην ΕΕ· όπου υπάρχει, ελέγξτε την ποιότητα εκτέλεσης. |
| Μόχλευση και παράγωγα | Χρεώσεις χρηματοδότησης και spreads σε προϊόντα με μόχλευση. | Μια πλατφόρμα χτισμένη γύρω από CFD κερδίζει τα περισσότερα από πελάτες που τα διαπραγματεύονται - ένας αρχάριος πρέπει να αγοράζει τις ίδιες τις μετοχές. |
Ποιος χρηματιστής για ποιον επενδυτή
Ανάμεσα στους χρηματιστές που χρησιμοποιούν συνήθως οι Ευρωπαίοι ιδιώτες επενδυτές είναι οι eToro, XTB, Trading 212, Degiro και Interactive Brokers, μαζί με τις επενδυτικές πλατφόρμες των μεγάλων τραπεζών. Διαφέρουν στην έμφαση: η eToro είναι χτισμένη γύρω από μια πλατφόρμα πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων με κλασματικές μετοχές και ένα κοινωνικό επίπεδο όπου οι επενδυτές μοιράζονται τα χαρτοφυλάκιά τους· οι XTB και Trading 212 εστιάζουν σε επενδύσεις σε μετοχές και ETF χωρίς προμήθεια με προγράμματα αποταμίευσης· η Degiro είναι χρηματιστής χαμηλού κόστους «μόνο εκτέλεση» για ευρωπαϊκά χρηματιστήρια· η Interactive Brokers προσφέρει την ευρύτερη πρόσβαση σε αγορές και επαγγελματικά εργαλεία με τίμημα μια πιο απότομη καμπύλη εκμάθησης. Οι τραπεζικές πλατφόρμες τείνουν να κοστίζουν περισσότερο ανά συναλλαγή αλλά ενσωματώνονται με τον τραπεζικό σας λογαριασμό και τα φορολογικά έγγραφα. Οι δομές χρεώσεων αλλάζουν, οπότε διαβάστε τον τρέχοντα τιμοκατάλογο αντί να βασίζεστε στη φήμη.
| Προφίλ | Προτεραιότητα | Μπορείτε να αγνοήσετε |
|---|---|---|
| Μηνιαίος αποταμιευτής σε ETF | Χρέωση μετατροπής νομίσματος, προγράμματα αποταμίευσης, κλασματικές μετοχές, χωρίς χρέωση θεματοφυλακής | Προμήθεια ανά συναλλαγή, προχωρημένοι τύποι εντολών, δεδομένα αγοράς |
| Μακροπρόθεσμος επιλογέας μετοχών | Κάλυψη χρηματιστηρίων, εντολές με όριο, ευανάγνωστες καταστάσεις, φορολογική αναφορά | Κοινωνικές λειτουργίες, προϊόντα με μόχλευση |
| Ενεργός trader | Προμήθεια και spread, ποιότητα εκτέλεσης, δεδομένα σε πραγματικό χρόνο, εργαλεία | Προγράμματα αποταμίευσης |
| Επενδυτής κοντά στη σύνταξη | Εποπτεία, λογαριασμός με φορολογικά πλεονεκτήματα, πρόσβαση σε ομόλογα και αμοιβαία, ποιότητα υποστήριξης | Κλασματικές μετοχές, σχεδιασμός με προτεραιότητα στο κινητό |
Τα σημάδια μιας πλατφόρμας που πρέπει να αποφύγετε
Η επενδυτική απάτη φτάνει ως επί το πλείστον μεταμφιεσμένη σε χρηματιστή. Τίποτα από τα παρακάτω δεν αποτελεί ποτέ μέρος νόμιμης υπηρεσίας, και οποιοδήποτε από αυτά είναι αρκετός λόγος για να σταματήσετε.
- Εγγυημένες ή «σταθερές» αποδόσεις σε μετοχές ή κρυπτονομίσματα. Οι αγορές δεν εγγυώνται τίποτα, οπότε μια πλατφόρμα που υπόσχεται απόδοση λέει ψέματα.
- Κάποιος επικοινώνησε πρώτος μαζί σας - μια κλήση, ένα μήνυμα, μια διαφήμιση που υπόσχεται σύστημα - και τώρα σας πιέζει να καταθέσετε γρήγορα πριν κλείσει μια ευκαιρία.
- Ένας «διαχειριστής λογαριασμού» που συναλλάσσεται για εσάς ή ζητά απομακρυσμένη πρόσβαση στον υπολογιστή ή στην τράπεζά σας.
- Καταθέσεις μόνο σε κρυπτονομίσματα, δωροκάρτες ή μεταφορές σε ιδιώτη. Οι εποπτευόμενοι χρηματιστές δέχονται τραπεζικές μεταφορές σε εταιρικό λογαριασμό.
- Προβλήματα στην ανάληψη. Οι αναλήψεις απαιτούν να πληρωθεί πρώτα ένας «φόρος» ή μια «χρέωση», ή καθυστερούν επ' αόριστον. Ένας πραγματικός χρηματιστής επιστρέφει τα χρήματά σας μέσα σε λίγες ημέρες.
- Καμία επαληθεύσιμη άδεια, μια εποπτική αρχή που δεν έχετε ακούσει ποτέ, ή αριθμός άδειας που το μητρώο της αρχής δεν αναγνωρίζει.
Άνοιγμα του λογαριασμού και η πρώτη εντολή
Μόλις επιλέξετε, η διαδικασία είναι τυπική σε όλους τους εποπτευόμενους χρηματιστές και διαρκεί από μία έως λίγες ημέρες.
- Επαλήθευση ταυτότητας. Φωτογραφία της ταυτότητάς σας και συνήθως αποδεικτικό διεύθυνσης ή σύντομος έλεγχος μέσω βίντεο. Το απαιτεί ο νόμος, οπότε χρηματιστής που το παραλείπει δεν είναι εποπτευόμενος.
- Το ερωτηματολόγιο καταλληλότητας. Ερωτήσεις για την εμπειρία και τα οικονομικά σας. Απαντήστε με ειλικρίνεια - το αποτέλεσμα περιορίζει την πρόσβαση σε σύνθετα προϊόντα, κάτι που σας προστατεύει περισσότερο από όσο σας περιορίζει.
- Χρηματοδότηση. Τραπεζική μεταφορά από λογαριασμό στο όνομά σας. Η πρώτη μπορεί να πάρει μία ή δύο ημέρες· ελέγξτε αν ο χρηματιστής σας χρεώνει τις καταθέσεις.
- Η πρώτη εντολή. Βρείτε το εργαλείο με το ISIN του και όχι με το όνομά του - αρκετά αμοιβαία έχουν παρόμοια ονόματα - επιλέξτε εντολή με όριο, εισαγάγετε το ποσό, επιβεβαιώστε. Το παρακάτω μάθημα περνά από τη φόρμα εντολής πεδίο προς πεδίο.
Αλλαγή χρηματιστή αργότερα
Η επιλογή δεν είναι μόνιμη. Αν ένας χρηματιστής αυξήσει τις χρεώσεις του ή τον ξεπεράσετε, έχετε δύο διεξόδους. Η μεταφορά τίτλων μετακινεί τις θέσεις σας στον νέο χρηματιστή χωρίς πώληση· διατηρεί τις τιμές αγοράς σας και αποφεύγει μια φορολογητέα πώληση, αλλά διαρκεί εβδομάδες και μπορεί να κοστίζει χρέωση ανά θέση. Η πώληση και επαναγορά είναι ταχύτερη και απλούστερη, αλλά μπορεί να προκαλέσει φόρο στα κέρδη και κοστίζει δύο σετ χρεώσεων συναλλαγών. Για μικρό χαρτοφυλάκιο η δεύτερη οδός συνήθως αρκεί· για μεγάλο με μεγάλα μη πραγματοποιημένα κέρδη, η μεταφορά αξίζει την αναμονή.
Η λίστα ελέγχου πριν εγγραφείτε
- Ο αριθμός άδειας βρίσκεται στο δημόσιο μητρώο της εποπτικής αρχής και ταιριάζει με τον ιστότοπο.
- Τα περιουσιακά στοιχεία πελατών είναι διαχωρισμένα και κατονομάζεται σύστημα αποζημίωσης επενδυτών.
- Έχω κοστολογήσει τη δική μου ρουτίνα - μαζί με μετατροπή νομίσματος και θεματοφυλακή - και γνωρίζω το ετήσιο κόστος.
- Τα χρηματιστήρια, τα ETF UCITS και η επαναλαμβανόμενη αγορά που θέλω είναι διαθέσιμα.
- Γνωρίζω τι φορολογική αναφορά θα λάβω και αν είναι δυνατός λογαριασμός με φορολογικά πλεονεκτήματα.
- Μπορώ να δώσω εύκολα εντολή με όριο και η υποστήριξη απάντησε στη δοκιμαστική μου ερώτηση.
- Κατανοώ πώς αυτός ο χρηματιστής κερδίζει χρήματα από εμένα.