Doświadczony analityk wskazuje 3 akcje do kupienia, które przyniosą Ci sukces w 4Q 2022 r.

Jaczek Vodiczka · 10 Οκτωβρίου 2022 · 6 λεπτά ανάγνωσης

Wytrawny analityk przedstawił 3 akcje do kupienia, które będą świetnym wyborem na resztę 2022 roku, ale z łatwością znacznie wykraczającym poza ten horyzont. Selekcja może Cię zaskoczyć, ale są to spółki jakościowe, w których widzi znaczne zniżki i niedowartościowania sięgające nawet 30%, co jest już przyzwoitą zniżką i okazją inwestycyjną.

Dave Sekera

Kim jest Dave Sekera? Strateg, inwestor, były prezes zarządu i analityk z ponad 25-letnim doświadczeniem na rynkach papierów wartościowych. Mnie osobiście zaskoczyły jego 3 najlepsze akcje, gdyż są to zarówno akcje o wysokim potencjale, jak i o wyższym ryzyku. Każda z akcji w tej selekcji jest jego zdaniem znacząco niedowartościowana i oferuje przyzwoity potencjał do dalszych wzrostów, oczywiście podaje też powody, które doprowadziły go do tego przekonania.

Zimmer Biomet $ZBH

Akcje $ZBH od początku roku straciły -35,65%.

$ZBH to spółka z sektora opieki zdrowotnej, która działa już od naprawdę długiego czasu, sięgającego 1927 roku.

Dave Sekera: Uważamy, że w branży medyczno-technicznej jest wiele atrakcyjnych opcji, ale widzimy też wiele niedocenianych możliwości. Tak więc, podczas gdy opieka zdrowotna jest jednym z tych sektorów, który jest znacznie bliżej wartości godziwej niż niektóre sektory cykliczne, myślę, że zdecydowanie widzę kilka niedowartościowanych akcji w przestrzeni technologicznej. Pierwszym z nich byłby na przykład Zimmer Biomet. Więc to jest akcja, która handluje z 36% dyskontem do naszej wartości godziwej. Jedną z rzeczy, która się tam dzieje, jest to, że podczas pandemii mieliście wielu pacjentów, którzy odkładali swoje problemy zdrowotne przez ostatnie kilka lat ze względu na kowidła, to powinno się zmienić w najbliższym czasie. Nasze przypuszczenia są takie, że zaległości w rozpatrywaniu roszczeń będą napędzać je wyżej w oparciu o te warunki + naturalny wzrost w branży.

Ponadto, szpitale są mniej zajęte leczeniem covidu i przyjmują o wiele więcej roszczeń za "wyborcze" procedury ortopedyczne, takie jak wymiany kolan i bioder. ZBH bezpośrednio korzysta z tych problemów.
ZBH może i jest obecnie w tyle za konkurencją, ale spowodował to covid i strach ludzi przed zabiegami, które obecnie znów startują.
ZBH jest liderem rynku w kategorii implantów biodrowych i kolanowych, posiadając podobno ponad 30% udziału w rynku na całym świecie.

Illumina $ILMN

Akcje $ILMN od początku roku straciły -42,92%.

Następny wybór jest nieco bardziej ryzykowny, ale Dave Sekera mówi, że $ILMN ma kilka naprawdę dobrych, silnych, długoterminowych katalizatorów, które mogą ostatecznie oznaczać silny wzrost. Illumina, jego zdaniem, jest notowana z dyskontem około 35% do wartości godziwej. $ILMN jest jedną z tych akcji, które zidentyfikował, a które jego zdaniem mogą mieć w przyszłości możliwości wykładniczego wzrostu. Tak więc konkretnie mają produkt w przestrzeni płynnej biopsji, gdzie oczekuje się, że wejdzie na rynek w ciągu najbliższych kilku lat. Podobno może on wykryć do 50 różnych typów raka, co może naprawdę zmienić grę w badaniach przesiewowych raka.

Covid-19 wykoleił postępy Illuminy w 2020 r., ale 2021 r. wygenerował więcej niż oczekiwano, a wzrost przychodów w roku fiskalnym 2021 ma wynieść 36%, napędzany wypełnieniem zaległości, łatwą konkurencją, odnowionymi inicjatywami sekwencjonowania genomów i zwiększonym popytem na badania nowotworów.
Przychody w czwartym kwartale wzrosły o 26% rok do roku, przy czym przychody z instrumentów do sekwencjonowania wzrosły o 29%. Non-GAAP EPS, choć spadł o 59,09% w porównaniu do analogicznego okresu 2020 roku, przekroczył konsensus analityków o 26 centów.
Jako ciekawostkę można podać, że struktura kapitałowa Illuminy składa się z 96,1% kapitału własnego, 0,1% zadłużenia krótkoterminowego i 3,8% zadłużenia długoterminowego, a firma jest w stanie pokryć swoje zobowiązania krótkoterminowe.
Jako lider w branży sekwencjonowania genomów, Illumina pokazała światu duży potencjał w tej dziedzinie i niepewność wprowadzania nowych technologii na rynek. Wartość rynku adresowalnego szacuje się na 20 mld dolarów, a firma ledwie zarysowała powierzchnię. Z drugiej strony, głównym ryzykiem dla spółki będą nadchodzące wyzwania antymonopolowe i rosnąca konkurencja, zwłaszcza w onkologii.

Zoetis $ZTS

Akcje $ZTS straciły w tym roku -35,72%.

Zoetis opracowuje, produkuje i dystrybuuje produkty do pielęgnacji zwierząt, co obejmuje również różne leki, szczepionki i diagnostykę. Od czasu wydzielenia z firmy Pfizer w 2013 roku, Zoetis znacznie się rozwinął i stał się liderem w branży opieki zdrowotnej nad zwierzętami.

Dave Sekera: I na koniec kolejna spółka z sektora ochrony zdrowia, czyli Zoetis. Zoetis, moim zdaniem, jest właściwie liderem w dziedzinie innowacyjnych terapii dla zwierząt domowych. Ta akcja jest notowana z 20% dyskontem do naszej wartości godziwej.

Wizja jest tutaj prosta - Analityk i jego zespół widzą potencjał w tym sektorze, ponieważ udowodniono, że natura ludzka i opieka nad zwierzętami domowymi zmieniła się (pozytywnie) na przestrzeni lat, co przyczyniło się i nadal będzie się przyczyniać do ich wydatków na zwierzęta domowe oraz ich opiekę i zdrowie. To właściwie obszar, w którym widzą szansę na długoterminowy wzrost.

Według badań, rynek opieki zdrowotnej nad zwierzętami domowymi w Ameryce Północnej ma rosnąć w tempie 10,2% rocznie. Zoetis, jako lider na wielu stanowiskach, będzie wyraźnie przewodził i korzystał z tego wzrostu.
Ich przychody w ciągu ostatnich 5 lat rosły o 10% rocznie, a marża EBIT wzrosła z 24% w 2013 roku do 36% w 2022 roku.
W ciągu ostatnich 5 lat dywidenda rosła w tempie 21% rocznie. Ponadto regularnie skupują akcje, gdzie spodziewają się, że w przewidywalnej przyszłości będą nadal nagradzać akcjonariuszy.
Świetną wiadomością jest również zdywersyfikowany portfel przychodów, gdzie dwoma najlepszymi produktami Zoetis w 2021 roku były APOQUEL i Simparica Trio, z których każdy miał około 10% przychodów grupy. Pozostałe jej przychody są zdywersyfikowane, przy czym pozostałe trzy produkty stanowią tylko 13% całkowitych przychodów grupy, a pozostałe pięć produktów tylko 14%. Co ciekawe, firma jest na dobrej drodze do zatwierdzenia dodatkowych produktów, które odnoszą pierwsze sukcesy w przestrzeni szczepień dla zwierząt.

Wniosek

Osobiście uważam wszystkie 3 akcje za interesujące, jednak najbardziej myślałbym o Zoetisie, ponieważ uważam go za atrakcyjny pod względem liczb finansowych, produktu, konkurencyjności, innowacyjności, płaci dywidendę, robi skup akcji i jest jednym z liderów rynku. Zgadzam się z punktem analityka Sekery i widzę to w ten sam sposób - Ludzie zmieniają swoje podejście i stale wydają na opiekę i zdrowie swoich zwierząt domowych na znacznie większą skalę niż kiedyś. Nie zwalniam Illuminy i Zimmera, potencjał jest duży, ale to samo można powiedzieć o ryzyku i sporej konkurencji za ich plecami.